水星家紡（603365）核心題材：

1：所屬板塊 紡織服裝 上海板塊

2：經營范圍 家用紡織品、床上用品、家居用品的研究開發、生產、銷售,紡織品原材料的研究開發、銷售,從事貨物進出口及技術進出口業務,銷售服裝、鞋帽、箱包、計算機軟件及輔助設備、家用電器、智能電子產品、電子元器件、醫療儀器設備及器械、燈具、廚具、衛生潔具、衛浴用品、日用化學產品、家具、玩具、陶瓷制品、水暖器材、電子產品、室內裝飾品、室內外裝飾材料、工藝品、建筑材料、展示器材、日用百貨。【依法須經批準的項目,經相關部門批準后方可開展經營活動】

3：家用紡織品研發、設計、生產和銷售 水星家紡專注于中高檔家用紡織品的研發、設計、生產和銷售,主要產品包括套件、被芯、枕芯等床上用品,擁有在行業內突出的品牌形象優勢、銷售網絡規模優勢,高效的供應鏈管理水平和領先的技術研發能力,為業務持續健康發展提供了有力保障。

4：紡織業 我國床上用品行業的發展總體上還處于成長期,根據《2015/2016中國紡織業發展報告》統計,全國規模以上床上用品生產企業達到1,847家,規模以下的企業數量多達上萬家。自經歷了2000-2010年快速發展后,2011-2016年行業增速趨緩,2017年,家紡行業運行趨勢向好,主要指標穩步增長,市場回暖。國家統計局公布的數據顯示,2017年行業規模以上企業實現主營業務收入2626.04億元,同比增長4.76%,增速較上年提高1.55個百分點。中國家紡協會跟蹤的210家重點企業實現主營業務收入846.13億元,同比增長5.11%,增速較上年增長4.49個百分點。從近幾年的統計數據可見,家紡行業經過調整之后正逐漸回升,趨勢向好。

5：品牌優勢 在長期運營中,公司始終將品牌建設作為一項系統工程進行實施,通過“戀一張床、愛一個家——水星家紡”向消費者傳達以“愛”為核心的品牌理念。通過技術創新、設計研發、款式創新以及對質量的不懈追求努力塑造品牌的“內涵”;通過統一的形象設計以及規范的運營要求及其管理,確保銷售終端的服務能力在高水準上保持一致,拓展品牌的“外延”。通過“內涵”與“外延”的有機結合向消費者傳達優質產品、優質服務為核心的品牌價值。

6：銷售網絡優勢 對于國內廣大二、三線城市,公司通過“公司——總經銷商——經銷商”的二級經銷模式進行開發,充分利用各級經銷商的市場資源、人力資源、資金資源進行廣袤的二、三線城市銷售終端的點、線、面有機組合的網格狀布局,建立起了廣闊的銷售網絡。這些二、三線城市具有人口眾多、市場空間大的特點,為公司報告期內業績的穩健增長以及未來業績的持續增長打下了扎實的基礎。

7：高效整合的供應鏈優勢 經過多年整合,公司制定了嚴格的供應商甄選、考核和淘汰制度,立足于與供應商共同發展、共同成長,建立起了一套與自身經營模式相適應的供應鏈體系。

8：行業地區 公司自設立以來,始終秉持“快速、和諧、卓越”企業精神,以消費者需求為出發點和落腳點指導產品開發和客戶服務,通過向消費者傳遞以“戀一張床“”愛一個家”為核心的文化理念,贏得了廣大消費者的青睞,在廣大消費者心目中建立起了較高的行業知名度和美譽度。目前,國內床上用品市場的銷售狀況尚無權威統計數據,通過與已在國內A股市場上市的四家同行業公司的比較并結合對市場的了解情況分析,公司目前位列國內床上用品市場第一集團。

9：自愿鎖定股份 本公司實際控制人謝秋花、李來斌、李裕陸、李裕高承諾:自發行人股票上市之日起36個月內,不轉讓或者委托他人管理本人直接或間接持有的發行人首次公開發行股票前已發行股份,也不由發行人回購該部分股份。在前述承諾鎖定期滿后,在擔任發行人董事或高級管理人員期間,每年轉讓的股份不超過本人所持有發行人股份的25%;在離職后六個月內,不轉讓本人所持有的發行人股份。

10：生產基地及倉儲物流信息化建設項目 本項目投資預算為37,679.18萬元,包含建設投資18,556.60萬元、設備投資16,123.92萬元、預備費投資1,734.03萬元、鋪底流動資金1,264.64萬元。本項目通過新建生產車間、購進生產設備,對原有芯被生產線進行搬遷,并升級部分設備,優化現有生產布局,增加被芯產品產能70萬條/年。項目建成后,預計年營業收入14,420萬元,凈利潤1,948.13萬元,投資回收期6.33萬元。

11：線上線下渠道融合及直營渠道建設項目 本項目投資預算為11,432.20萬元,包含房產購置費1,500.00萬元、房產租賃費880.00萬元、房產裝修費782.00萬元、設備投資7,395.42萬元、預備費投資527.87萬元、鋪底流動資金346.91萬元。項目建成后,預計年營業收入6,800.00萬元,凈利潤498.13萬元,投資回收期6.35年。

12：技術研發中心升級項目 本項目總投資額為5,682.85萬元,資金擬通過上市募集方式獲得。本項目屬于技術項目,不直接產生效益,因而不進行單獨的財務測算。項目建成后,將有助于提高公司研發新品的數量和質量,豐富產品系列和品種,進一步深化公司品牌發展戰略,保持和強化公司在床上用品設計方面的競爭優勢,同時也為其他募集資金投向項目的實施和公司的戰略目標的實現提供技術支持和人才保障,對公司順利實現下一步的業務發展目標有重要的作用。

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