近日，天山股份(行情000877,診股)發(fā)布公告，為推動(dòng)解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題，公司擬以發(fā)行股份或發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)的方式收購中國建材水泥板塊資產(chǎn)，正在論證的標(biāo)的資產(chǎn)包括中聯(lián)水泥、南方水泥、北方水泥、西南水泥、中材水泥的股權(quán)以及中建材投資下屬水泥資產(chǎn)，具體標(biāo)的資產(chǎn)范圍仍在論證中，尚未最終確定。本次重組預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，亦構(gòu)成公司關(guān)聯(lián)交易，但不會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際控制人變更，亦不涉及寧夏建材(行情600449,診股)和祁連山(行情600720,診股)的水泥資產(chǎn)。

　　安信證券認(rèn)為，本次水泥資產(chǎn)整合有助于提升行業(yè)集中度，加強(qiáng)龍頭話語權(quán)，促進(jìn)水泥協(xié)同業(yè)務(wù)開展。根據(jù)公告，為了避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題，中國建材旗下其他業(yè)務(wù)也有望加快資產(chǎn)整合，重點(diǎn)關(guān)注中國建材旗下的玻纖業(yè)務(wù)整合進(jìn)度。

　　安信證券表示，全球流動(dòng)性泛濫且近期看不到明顯收緊，中國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)超預(yù)期，且市場(chǎng)可預(yù)期未來一年中國經(jīng)濟(jì)與企業(yè)盈利同比增速將走向高增長(zhǎng)。在此邏輯下，低估值順周期板塊有望開始一輪補(bǔ)漲或者說估值修復(fù)行情具備相當(dāng)?shù)暮侠硇裕ㄗh關(guān)注低估值順周期的建材板塊。

　　根據(jù)公告，天山股份擬與中國建材開展資產(chǎn)整合，若順利完成，天山股份有望從新疆區(qū)域龍頭升級(jí)為全國性水泥龍頭，市場(chǎng)影響力和話語權(quán)顯著改善。繼續(xù)重點(diǎn)推薦天山股份，同時(shí)推薦中報(bào)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)，旺季量?jī)r(jià)齊升的祁連山、寧夏建材。南方雨季有望大幅減弱，看好7月下旬華東、華中區(qū)域水泥板塊量?jī)r(jià)齊升行情。建議關(guān)注歷史高分紅、估值低的水泥龍頭海螺水泥(行情600585,診股)和受益于湖北區(qū)域振興的水泥龍頭華新水泥(行情600801,診股)。華北區(qū)域價(jià)格基本平穩(wěn)，水泥出貨率顯著好于去年同期，建議關(guān)注重組后經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)明顯改善、受益于華北基建地產(chǎn)穩(wěn)定投資、雄安水泥需求亟待放量的冀東水泥(行情000401,診股)。