近日，天山股份(行情000877,診股)發布公告，為推動解決同業競爭問題，公司擬以發行股份或發行股份及支付現金購買資產的方式收購中國建材水泥板塊資產，正在論證的標的資產包括中聯水泥、南方水泥、北方水泥、西南水泥、中材水泥的股權以及中建材投資下屬水泥資產，具體標的資產范圍仍在論證中，尚未最終確定。本次重組預計構成重大資產重組，亦構成公司關聯交易，但不會導致公司實際控制人變更，亦不涉及寧夏建材(行情600449,診股)和祁連山(行情600720,診股)的水泥資產。

　　安信證券認為，本次水泥資產整合有助于提升行業集中度，加強龍頭話語權，促進水泥協同業務開展。根據公告，為了避免同業競爭問題，中國建材旗下其他業務也有望加快資產整合，重點關注中國建材旗下的玻纖業務整合進度。

　　安信證券表示，全球流動性泛濫且近期看不到明顯收緊，中國經濟數據持續超預期，且市場可預期未來一年中國經濟與企業盈利同比增速將走向高增長。在此邏輯下，低估值順周期板塊有望開始一輪補漲或者說估值修復行情具備相當的合理性，建議關注低估值順周期的建材板塊。

　　根據公告，天山股份擬與中國建材開展資產整合，若順利完成，天山股份有望從新疆區域龍頭升級為全國性水泥龍頭，市場影響力和話語權顯著改善。繼續重點推薦天山股份，同時推薦中報業績高增長，旺季量價齊升的祁連山、寧夏建材。南方雨季有望大幅減弱，看好7月下旬華東、華中區域水泥板塊量價齊升行情。建議關注歷史高分紅、估值低的水泥龍頭海螺水泥(行情600585,診股)和受益于湖北區域振興的水泥龍頭華新水泥(行情600801,診股)。華北區域價格基本平穩，水泥出貨率顯著好于去年同期，建議關注重組后經營數據明顯改善、受益于華北基建地產穩定投資、雄安水泥需求亟待放量的冀東水泥(行情000401,診股)。