煙臺農商行遭中誠信下調評級 不良率翻倍后困局如何破？
從今年到明年，銀行評級分化態勢將繼續存在。
近日，中國貨幣網公布一則報告顯示，中誠信國際將煙臺農村商業銀行股份有限公司（下稱“煙臺農商行”）主體信用等級由AA-調降至A+，評級展望由負面調整為穩定；“18煙臺農商二級01”的信用等級由A+調降至A。
中誠信國際在報告中表示，此次評級調降考慮了煙臺農商行面臨的諸多挑戰，包括宏觀經濟持續下行對資產質量帶來較大壓力、撥備低于監管要求、貸款集中度高、盈利能力持續弱化、公司治理機制和風險管理體系有待完善等。
值得注意的是，近兩年來，煙臺農商行的營收凈利均持續下滑。與此同時，撥備覆蓋率持續下降，不良貸款率快速攀升，從2017年末的3.61%增至2018年末的4.58%后，到2019年再次猛增至8.82%，不良貸款余額亦增幅高達100.09%。
資產質量惡化，不良率翻倍
一年前，中誠信國際在將煙臺農商行主體評級展望由“穩定”調整為“負面”時曾指出，如果煙臺農商行出現資產質量大幅下降等情況，可能導致評級下調。沒想到一年之后一語中的。
而導致這一窘況出現的原因，則是這一年內煙臺農商行的資產質量出現惡化。
《每日財報》注意到，截至2019年末，煙臺農商行逾期貸款共計31.33億元，在總貸款中占比11.79%，其中逾期90天以上貸款在總貸款中的占比為8.15%，較上年增長了3.61%。
此外，該行2019年不良貸款余額為23.43億元，同比2018年的11.71億元增幅高達100.09%；同期，不良貸款率為8.82%。
煙臺農商行在年報中表示，該行1000萬元以上大額不良貸款在總不良中占比87.13%，以保證貸款和抵押貸款為主。由于債權債務關系復雜、抵質押物不足或處置難度大，大額不良貸款的后續回收情況面臨較大不確定性。
值得注意的是，煙臺農商行的不良率已經持續三年增長了，2017年-2019年，這一指標分別為3.61%、4.58%和8.82%。同期，撥備覆蓋率也在下降，分別為152.08%、125.49%和76.70%。
評級報告顯示，由于貸款損失準備缺口擴大導致資本凈額下降，截至2019年末，該行核心一級資本充足率和資本充足率分別為9.85%和10.81%，分別較年初下降1.06和1.93個百分點，資本補充壓力有所上升。
從煙臺農商行貸款行業分布來看，截至2019年末，該行前五大貸款行業為批發和零售業、制造業、房地產業、建筑業以及租賃和商務服務業，其中制造業占比20.98%，房地產業和建筑業貸款在總貸款中合計占比19.99%。
中誠信國際在評級報告表示，煙臺當地以制造業為主，民營企業眾多，受宏觀經濟增速放緩和貿易摩擦等因素影響，該行水產加工等行業客戶信用風險持續暴露，且信用風險沿擔保圈擔保鏈蔓延；此外該行房地產及相關行業敞口較大，相關風險仍需密切關注。
盈利能力持續下滑，凈利降幅近25%
由于不良率持續增長，2019年，煙臺農商行計提貸款減值準備3.96億元，占撥備前利潤的63.78%，較上年上升7.25%。
據年報顯示，截至2019年末，煙臺農商行資產總額為447.79億元，同比增加13.57億元，增幅3.13%。同期，負債總額411.66億元，較上年末增幅為3.35%；所有者權益36.13億元，較上年末增加0.22億元，增長0.61%。
受宏觀經濟等因素的影響，2019年，煙臺農商行實現凈利息收入12.82億元，較上年減少8.83%，凈息差由2018年的3.34%下降至2.90%。
與此同時，煙臺農商行的盈利能力也處于較差的水平。
2016年-2019年，該行營業收入分別為13.99億元、14.26億元、13.99億元和12.58億元，同期，凈利潤分別為2.36億元、2.05億元、1.84億元和1.39億元，呈持續下滑狀態。
早在2016年-2017年，該行開始出現增收不增利的情況。2017年，該行的營收較2016年增長1.93%，增幅較小。而同期該行凈利潤下降幅度高達13.14%，與營收增加形成對比。
截至去年年末，煙臺農商行的盈利情況仍未好轉，2019年，該行營收凈利雙降，營收下降幅度為10.08%，凈利潤下降幅度更是高達24.46%。
此外，該行的平均資本回報率和平均資產回報率分別為3.85%和0.31%，分別較上年下降1.29%以及0.12%，這也再次證明煙臺農商行的盈利能力處于較低水平。
年內首次被下調評級，農商行成為主力軍
《每日財報》注意到，此次除煙臺農商行外，山東還有一家銀行——陽谷農商行的信用等級也被下調。這是繼2019年7月末以來，國內再次出現銀行被下調評級的案例。
《每日財報》注意到，此次被評級下調的理由包括：不良率大幅上行、撥備覆蓋率嚴重下滑、資本充足率明顯下降等，而擔保圈風險蔓延是兩家農商行不良率大幅上行的重要原因。
據公開資料顯示，2016年-2019年，分別有3家、7家、16家、13家銀行被下調評級，其中農商行占多數。
據國盛證券統計，2018年以來，銀行被下調評級家數明顯增加，以農商行為主，山東省最多。這可能與宏觀經濟下行，企業經營惡化，風險逐漸暴露有關，而不良貸款率上升是銀行被下調評級出現次數最多的原因。
可以說，農商行已經成為了銀行評級下調的主力軍。
光大銀行(行情601818,診股)金融市場部分析師周茂華表示，中小銀行成為評級被下調的主力有兩方面原因：一方面，中小銀行客戶主要是中小微企業，而疫情對中小微企業沖擊相對較大，資產質量壓力大；另一方面，中小銀行普遍存在內部治理與經營能力不足、資本實力相對較弱、貸款集中度高、撥備不滿足監管要求等問題。
以煙臺農商行為例，該行是在原煙臺市芝罘區、萊山區、福山區、牟平區及煙臺經濟技術開發區5家農村信用合作聯社的基礎上，于2012年6月15日獲批籌建。
截至2019年末，該行注冊資本25億元，成立之后并未進行增資擴股。由于貸款損失準備缺口擴大導致資本凈額下降，截至2019年末，該行核心一級資本充足率和資本充足率分別為9.85%和10.81%，分別較年初下降1.06%和1.93%，資本補充壓力有所上升。
由于今年中小微企業受疫情影響較大，至今尚未擺脫疫情的拖累，直接導致部分中小銀行盈利速度放緩，不良資產暴露加快。
業內人士認為，未來仍有部分中小銀行會被下調評級，但不會大規模出現。因為現在從各方面已經采取相關措施，幫助銀行保持平穩運行，從今年到明年，銀行評級分化態勢將繼續存在。