跟著“市旗手”去炒股！券商資管最新持倉變化曝光，10大重倉股看過來
隨著證券公司資管產品的中報相繼公布，298只券商資管重倉股也顯露真容。
據Wind數據，截至8月3日，券商資管產品的近300只重倉股一一浮現，從持有市值來看，即便貴州茅臺(行情600519,診股)和瀘州老窖(行情000568,診股)二季度均遭到券商資管部分減持，但得益于白酒股近期強勢的行情，兩只個股仍舊穩居券商資管產品持有市值的前兩位。
對比一季度末的持倉情況，二季度末共有兩匹黑馬表現最為亮眼。其中得益于LCD行業的進入新一輪漲價周期，京東方A(行情000725,診股)也在二季度迎來逆襲，被券商資管持有3.64億股，而在一季度末這一數字僅為292萬股。而綜藝節目的熱播也使得券商資管大舉增持600多萬股芒果超媒(行情300413,診股)。
從券商資管機構的后市研判來看，投資經理普遍對下半年的權益市場抱有充足信心，將進一步維持現有倉位或擇機加倉。這些投資經理認為，估值修復有望從目前的少數行業逐漸擴散，寬松的貨幣環境也將進一步助推股市向好。
白酒恒強，京東方強勢逆襲
根據Wind統計，券商資管中報共披露了298只重倉股，其中還包括了13只科創板股票和34只港股。
從持有市值來看，以貴州茅臺和瀘州老窖為代表的白酒股仍是硬通貨，分別被75只、36只券商資管產品重倉持有，二季度末的持倉總市值分別高達43.07億元和28.41億元。盡管二季度這兩只白酒股均遭到券商資管部分減持，但由于股價一路上行，二季度末持倉總市值不降反增，分別環比增加4.1%和12.55%。
事實上，白酒板塊最近三個月也確實表現亮眼，申萬食品飲料指數今年以來已錄得45.25%的漲幅。近三個月來，五糧液(行情000858,診股)和瀘州老窖分別錄得62.35%和49.02%的漲幅，哪怕是已成為巨無霸的貴州茅臺，累計漲幅也達到了34.14%。
除此之外，恒瑞醫藥(行情600276,診股)、山東藥玻(行情600529,診股)、長春高新(行情000661,診股)三只醫藥股同樣擠進了前十榜單，其中相比于一季度末，山東藥玻、長春高新兩只個股的二季度末券商資管持有總市值分別增長了66.99%和68.42%。但不同的是，山東藥玻遭遇輕微減持，持有市值增長主要得益于股價大漲，而長春高新則被增持了241.25萬股，同時股價也在最近三個月內增長了67.06%。
對此，華泰證券(行情601688,診股)資管表示，消費和醫藥是“壓艙石”，預計后續表現也將較為穩健。
尤其值得一提的是，在《乘風破浪的姐姐》熱播的同時，芒果超媒二季度也被券商資管大舉增持600多萬股，二季度末總持倉市值高達18.66億元，環比增長9成。
而京東方A的逆襲則更加徹底——二季度末被券商資管持有3.64億股，而在一季度末這一數字僅為292萬股；與此同時，其二季度末總持倉市值也大漲150多倍至17.01億元。開源證券電子分析師劉翔認為，隨著三星和LGD的戰略轉型和退出，將縮減全球LCD行業20%左右的產能供給，面板行業進入新一輪漲價周期，行業景氣向上預計將使京東方A的業績迎來爆發。
18只個股漲幅超過100%
298只券商資管重倉股中，哪只才是真正的收益王？根據Wind數據，券商中國記者發現，近三個月有271只個股收益為正，其中漲幅超過50%的就有83只，甚至有18只個股漲幅已然超過100%。
具體來看，前期因免稅概念被爆炒的王府井(行情600859,診股)成為券商重倉股中最大的黑馬，該股近三個月累計漲幅已高達375.33%。而同樣因免稅題材收到資本青眼的還有中國中免(行情601888,診股)，近三個月共上漲167.17%。
與此同時，兩只科創板個股滬硅產業(行情688126,診股)和佰仁醫療(行情688198,診股)也在近3個月內成功實現股價翻倍，分別錄得漲幅223.86%和108.69%，而中芯國際(行情688981,診股)的港股股價也隨著其登陸科創板，在近三個月內獲得了101.42%的漲幅。此外近期漲幅排名靠前的券商資管重倉股中，還包括券商新股中泰證券(行情600918,診股)和被傳有望與光大銀行(行情601818,診股)合并的光大證券(行情601788,診股)兩只金融股。
中信證券(行情600030,診股)穩健回報二季報公布的十大重倉股中同時踩中了滬硅產業、歌爾股份(行情002241,診股)、中國中免、佰仁醫療4只近三個月漲幅超過100%的券商資管重倉股。該產品投資主辦人胡淼表示，市場最大的支撐來自流動性，政策友好有助于活躍市場、擴大直接融資，這些都需要以保持市場穩定為前提。接下來將保持倉位和結構相對穩定，并積極進行動態調整。
下半年市場繼續擴散
“就估值方面來看，目前A股整體估值不高，仍處在2005年以來估值中位數以下，但行業間估值分化加劇。”華泰證券資管向券商中國記者表示，當前消費、醫藥估值分位數已經超過90%，但仍有60%以上行業估值在中位數以下，估值處于底部區間的行業主要以傳統周期性行業為主。從風格上來看，下半年市場機會較上半年將會更為擴散。
具體到行業配置表現上，周期板塊機會仍需等待，消費和醫藥是“壓艙石”預計表現將較為穩健，成長板塊中新能源板塊下半年景氣度有望持續提升，5G關注應用端包括云計算、云游戲、IDC，及局部創新科技領域等。
東方紅資管基金經理王延飛認為，二季度消費者服務、醫藥、食品飲料表現相對較好。流動性寬松的環境，使得行業估值分化進一步演繹。“在當前很多板塊的估值仍在歷史的較低水平的情況下，我們對權益類資產長期帶來的收益充滿信心。也要更多去思考是否存在‘價值陷阱’。”
與此同時，中信證券資產管理業務執行總經理、研究部負責人劉琦則表示，預計未來一個季度，股票市場依然會圍繞經濟復蘇和疫情發展反復博弈。將積極尋找結構性機會，倉位將保持中性較高的狀態，在市場波動中加大逆向操作力度，同時繼續強化自下而上選股的力度。
機構：積極布局下一輪上漲
中信證券研報表示，預計8月份市場依然處于向上有海外擾動制約，向下有基本面和宏觀流動性支撐的均衡狀態中；同時，市場流動性整體保持平衡，政策寬松的共識也將重新凝聚。期間市場受到的任何沖擊，都是入場并布局下一輪上漲的寶貴時機。
海通證券(行情600837,診股)認為，總體判斷大盤反彈仍將延續，投資者不必過于恐慌。操作層面，在市場震蕩過程中，及時調倉換股應是不錯的選擇，站在目前時點上，建議大家繼續關注調整較為充分的消費電子板塊。
興業證券(行情601377,診股)表示，此前投資者擔憂的政策、流動性等不確定性消除，經濟正在由“通縮”轉向“復蘇”，如果外部波折導致優質股票調整，是擁抱權益時代，把握“長牛”，布局優質個股的良機。
進入2020年8月，招商證券(行情600999,診股)預計市場將會繼續震蕩上行，市場仍處在2019年初開啟的兩年半上行周期中，逐漸從流動性驅動轉為基本面驅動。
東北證券(行情000686,診股)則表示，目前牛市處于進行時，3800點目標在逐步實現過程中。從近期基本面和流動性的變化來看，國內PMI數據顯示生產端和需求端的修復持續；目前已披露的中報數據顯示業績回升基本可以確認；貨幣投放量邊際回落，但信用改善持續；微觀資金面較前期邊際有所改善。