7500億產業迎爆炸性利好！中芯國際創始人重磅發聲，3萬億股票要沸騰？
集成電路和軟件行業迎來爆炸性利好！
8月4日晚，國務院印發《新時期促進集成電路產業和軟件產業高質量發展的若干政策》。
該文件提出，為進一步優化集成電路產業和軟件產業發展環境，深化產業國際合作，提升產業創新能力和發展質量，制定出臺財稅、投融資、研究開發、進出口、人才、知識產權、市場應用、國際合作等八個方面政策措施。進一步創新體制機制，鼓勵集成電路產業和軟件產業發展，大力培育集成電路領域和軟件領域企業。加強集成電路和軟件專業建設，加快推進集成電路一級學科設置，支持產教融合發展。嚴格落實知識產權保護制度，加大集成電路和軟件知識產權侵權違法行為懲治力度。推動產業集聚發展，規范產業市場秩序，積極開展國際合作。文中提到，國家鼓勵的集成電路線寬小于28納米（含），且經營期在15年以上的集成電路生產企業或項目，第一年至第十年免征企業所得稅。
據天眼查數據，截至2019年底，中國集成電路產業規模超過7500億元人民幣。目前，這個規模還在增長。這么大一個產業迎來爆炸性利好，涉及這個產業的3萬多億股票是否要沸騰呢？其實，涉及到減稅的利好消息，上周五已經在市場上流傳，當日中芯國際也出現大漲行情。而且，2019年也有相應的稅收減免優惠出來，此次優惠力度比此前更大。分析人士認為，相比集成電路，涉及到軟件和大數據的“信創”板塊或許更值得期待。
上周五傳播的利好終于兌現
上周五，一則關于“28納米以下制程10年免增值稅和所得稅”的消息在市場上流傳。當日，中芯國際突然大漲，最多時漲幅超過12%。原以為只是市場上的謠傳，沒曾想本周二這個消息就部分地變成了現實。
8月4日晚，國務院印發《新時期促進集成電路產業和軟件產業高質量發展的若干政策》。文件指出，國家鼓勵的集成電路線寬小于28納米（含），且經營期在15年以上的集成電路生產企業或項目，第一年至第十年免征企業所得稅。國家鼓勵的集成電路線寬小于65納米（含），且經營期在15年以上的集成電路生產企業或項目，第一年至第五年免征企業所得稅，第六年至第十年按照25%的法定稅率減半征收企業所得稅。國家鼓勵的集成電路線寬小于130納米（含），且經營期在10年以上的集成電路生產企業或項目，第一年至第二年免征企業所得稅，第三年至第五年按照25%的法定稅率減半征收企業所得稅。國家鼓勵的線寬小于130納米（含）的集成電路生產企業納稅年度發生的虧損，準予向以后年度結轉，總結轉年限最長不得超過10年。
這一政策優惠相比去年發布的文件力度更大。據去年財政部發布的文件，依法成立且符合條件的集成電路設計企業和軟件企業，在2018年12月31日前自獲利年度起計算優惠期，第一年至第二年免征企業所得稅，第三年至第五年按照25%的法定稅率減半征收企業所得稅，并享受至期滿為止。
不過與市場流傳的版本相比，則略低于預期。在傳聞的版本中，對增值稅有減免。但此次發布的文件中，并未出現關于增值稅減免的信息。
張汝京重磅發聲
據聰明的投資者，8月4日，中芯國際創始人兼CEO、上海新昇總經理，現芯恩（青島）創始人兼董事長張汝京，在中信建投(行情601066,診股)證券(港股06066)和金沙江資本舉辦的萬得3C會議線上直播中重磅發聲。
他表示，“如果中國在5G技術上保持領先，將來在通訊、人工智能、云端服務等等，中國都會大大超前，因為中國在高科技應用領域是很強的。”“美國如果公平競爭贏不了，它就會采取行政的方式，1980年代對日本做了一次，2018年開始，又開始對5G進行制約，但是這次它的對手不再是日本。美國對中國制約的能力沒有那么強，但是我們不能掉以輕心。”“第三代半導體有一個特點，它不是摩爾定律，是后摩爾定律，它的線寬都不是很小的，設備也不是特別的貴，但是它的材料不容易做，設計上要有優勢。”“第三代半導體，IDM開始現在是主流，但是Foundry照樣有機會，但是需要設計公司找到一個可以長期合作的Foundry。”“有的地方我們中國是很強的，比如說封裝、測試這一塊很強。至于設備上面，光科技什么，我們是差距很大的。如果我們專門看三代半導體的材料、生產制造、設計等等。我們在材料上面的差距，我個人覺得不是很大了。”“要考慮短時間之內人才基礎，這是我們一個弱點，基礎可能做了，但是基礎跟應用之間有一個gap，怎么去把它縮短？歐美公司做得比較好一點，我們就借用他們的長處來學習。”“個人覺得第三階段，如果只是有了材料，有了外延片，來做這個器件，如果我們用一個6寸來做，投資就看你要做多大，大概最少20億多，到了六七十億規模都可以賺錢的。這是做第三段。如果第二段要做Epi（外延片）投資也不大，相對應的Epi廠投資，大概只要不到10億就起來了。”
3萬億股票要沸騰？
目前，A股的集成電路概念股總市值高達3萬億元。那么，在如此重磅時刻，這個板塊是否又會迎來沸騰呢？
分析人士認為，要理性看待這個政策利好對板塊的刺激作用。此次文件最大的利好“28納米芯片稅收減免政策”。其中，集成電路線寬小于28納米（含），且經營期在15年以上的集成電路生產企業或項目，第一年至第十年免征企業所得稅。
中信建投表示，目前國內設備廠商在28nm 產線具備設備批量供應能力。北方華創(行情002371,診股)28nm 刻蝕機、28nm PVD、12 英寸單片清洗機、氧化爐、單片退火設備等均已進駐中芯28nm 生產線；中微16nm介質刻蝕機已在諸多產線上運行，是唯一進入臺積電7nm/5nm制程蝕刻設備名單的大陸設備商。
但上述個股近一年時間漲幅都非常大，相關的ETF基金表現也十分出色，再加上上周五市場的提前表現，就板塊而言，估值優勢并不突出；就資金面的情況而言，一些重要資金也在頻繁賣出這個板塊的股票。因此，分析人士認為，出現集體上漲行情的概率可能并不是太大，反而需要警惕部分個股出現高開低走的現象。
萬億信創市場可能最為受益
其實，相比集成電路，此次文件關于軟件和信創的利好可能未被市場充分認識。
文件第二十八條指出，探索建立軟件正版化工作長效機制。凡在中國境內銷售的計算機（含大型計算機、服務器、微型計算機和筆記本電腦）所預裝軟件須為正版軟件，禁止預裝非正版軟件的計算機上市銷售。全面落實政府機關使用正版軟件的政策措施，對通用軟件實行政府集中采購，加強對軟件資產的管理。推動重要行業和重點領域使用正版軟件工作制度化規范化。加強使用正版軟件工作宣傳培訓和督促檢查，營造使用正版軟件良好環境。
第三十二條指出，積極引導信息技術研發應用業務發展服務外包。鼓勵政府部門通過購買服務的方式，將電子政務建設、數據中心建設和數據處理工作中屬于政府職責范圍，且適合通過市場化方式提供的服務事項，交由符合條件的軟件和信息技術服務機構承擔。抓緊制定完善相應的安全審查和保密管理規定。鼓勵大中型企業依托信息技術研發應用業務機構，成立專業化軟件和信息技術服務企業。
信創二字來源于“信息技術應用創新工作委員會”。2016年3月4日工委會成立，是由24家從事軟硬件關鍵技術研究、應用和服務的單位發起建立的非營利性社會組織。據和訊網的資料顯示，這將是一個達萬億規模的市場。
來自國盛證券的資料顯示，2020年為國產數據庫元年。數據庫的發展歷史反映了產品要隨著結構復雜化、數據獨立性、冗余度和控制功能不斷進化。數據庫產品需要與技術和場景結合。主流數據庫主要是以MySQL，Oracle，PG等為基礎的。1）國產數據庫市場規模達268億元。2016年人社局數據表示全國公務員數量為716.7萬人，統計局數據表示國有單位在業人員5739.7萬人，全國PC存量PC臺數近3億。在不考慮民用消費市場的前提下，預測其潛在市場空間分別達到108億元和268億元。2）國外企業仍然占較高市場份額。Oracle仍占據中國數據庫40%以上的市場份額。3）國內數據庫行業呈現出三大核心競爭陣營，一是以阿里、騰訊和華為科技巨頭為代表的云數據廠商；二是以武漢達夢、南大通用和神舟通用為代表的傳統國產廠商；三是以科藍軟件(行情300663,診股)外延并購的SUNJESOFT為代表的廠商。