新能源車方面，歐洲市場持續(xù)高速增長。德、法、英7月新能源車銷量分別同比增長289%、298%和286%。歐洲核心五國德法英意西7月共銷售新能源車7.6萬輛，同增278%，環(huán)增27%。

　　歐洲汽車電動化正加速實(shí)現(xiàn)

　　隨著歐洲碳排放新政實(shí)行，歐洲正加速實(shí)現(xiàn)汽車電動化。光伏方面，本周單晶用料成交價格持續(xù)上漲，不過漲幅收窄，目前看來，三季度成為今年硅料供應(yīng)最為短缺的季度。倘若9月新疆多晶硅企業(yè)恢復(fù)滿產(chǎn)，加上海外OCI馬來及瓦克德國逐步恢復(fù)供應(yīng)，硅料短缺情況最快10月才有機(jī)會獲得緩解。

　　新能源汽車：歐洲市場持續(xù)高速增長。德、法、英7月新能源車銷量分別同比增長289%、298%和286%。歐洲核心五國德法英意西7月共銷售新能源車7.6萬輛，同增278%，環(huán)增27%。隨著歐洲碳排放新政實(shí)行，歐洲正加速實(shí)現(xiàn)汽車電動化。放眼全球，汽車電動化已是大勢所趨。我國動力電池產(chǎn)業(yè)在全球已經(jīng)具備競爭力，未來優(yōu)質(zhì)企業(yè)必將是立足國內(nèi)，并占領(lǐng)全球市場。中游建議重點(diǎn)關(guān)注動力電池和電池材料方向，主要標(biāo)的：寧德時代(行情300750,診股)、恩捷股份(行情002812,診股)、星源材質(zhì)(行情300568,診股)、當(dāng)升科技(行情300073,診股)、億緯鋰能(行情300014,診股)、國軒高科(行情002074,診股)、欣旺達(dá)(行情300207,診股)等。上游資源方向，建議關(guān)注華友鈷業(yè)(行情603799,診股)、寒銳鈷業(yè)(行情300618,診股)、天齊鋰業(yè)(行情002466,診股)、贛鋒鋰業(yè)(行情002460,診股)。

　　硅料供應(yīng)最短缺的三季度

　　新能源發(fā)電：本周產(chǎn)業(yè)鏈價格較為混亂，多晶硅方面，本周單晶用料成交價格持續(xù)上漲，不過漲幅收窄，目前看來，三季度成為今年硅料供應(yīng)最為短缺的季度。倘若9月新疆多晶硅企業(yè)恢復(fù)滿產(chǎn)，加上海外OCI馬來及瓦克德國逐步恢復(fù)供應(yīng)，硅料短缺情況最快10月才有機(jī)會獲得緩解。硅片方面，隆基分別于7/24及7/31連續(xù)兩周更新官宣牌價，使得下游電池及組件廠家，承壓力度進(jìn)一步擴(kuò)大，市場價格也相對混亂。電池片方面，電池廠家報(bào)價也相應(yīng)隨著硅片調(diào)整價格，電池片新單價格實(shí)際落地較少，電池片與組件的博弈仍在持續(xù)。組件方面，隨著電池片持續(xù)漲價、以及玻璃、焊帶、EVA等輔材漲價，組件的成本仍在持續(xù)推高。組件廠在面對入不敷出的情況下，開始選擇停止所有委外代工、以及降低組件開工率，盼能稍微緩解電池片、輔材的緊張情勢，增加組件廠議價能力。預(yù)計(jì)混亂價格將在展會期間趨于明朗。注標(biāo)的：隆基股份(行情601012,診股)、通威股份(行情600438,診股)、中環(huán)股份(行情002129,診股)、捷佳偉創(chuàng)(行情300724,診股)、晶澳科技(行情002459,診股)、福萊特(行情601865,診股)。風(fēng)電方面，GWEC近日發(fā)布《2020全球海上風(fēng)電報(bào)告》，預(yù)測到2030年全球海上風(fēng)電將新增裝機(jī)205GW，2019年全球新增海上風(fēng)電裝機(jī)6.1GW，為歷史新高，海上風(fēng)電將成為世界各國疫情之后經(jīng)濟(jì)綠色復(fù)蘇的重要引擎之一，歐洲依然是海上風(fēng)電裝機(jī)最多的地區(qū)，但亞太市場正在崛起。我們維持之前對風(fēng)電行業(yè)的判斷，海上風(fēng)電增速彈性大。關(guān)注標(biāo)的：明陽智能(行情601615,診股)、金風(fēng)科技(行情002202,診股)、中材科技(行情002080,診股)、天順風(fēng)能(行情002531,診股)、禾望電氣(行情603063,診股)。

　　工控儲能

　　7月PMI指數(shù)51.1%，環(huán)比上升0.2百分點(diǎn)，已連續(xù)五個月位于榮枯線之上，顯示出制造業(yè)穩(wěn)步復(fù)蘇態(tài)勢。一方面疫情背景下的產(chǎn)線自動化需求表現(xiàn)出剛性，此外5G帶來的3C等需求復(fù)蘇較為確定。在人力成本上升、進(jìn)口替代等背景下，智能制造景氣向好趨勢不改。行業(yè)龍頭則受益于下游應(yīng)用的國產(chǎn)供應(yīng)鏈切換，市場份持續(xù)提升。繼續(xù)推薦行業(yè)龍頭匯川技術(shù)(行情300124,診股)，看好公司“雙王戰(zhàn)略”的持續(xù)推進(jìn)；此外建議關(guān)注在消費(fèi)家電變頻和工業(yè)控制領(lǐng)域技術(shù)領(lǐng)先的麥格米特(行情002851,診股)。

　　風(fēng)險提示。宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險、新能源汽車政策不及預(yù)期、電改不及預(yù)期、新能源政策不及預(yù)期。