精達(dá)股份今日正式開啟可轉(zhuǎn)債申購，債券代碼為110074，債券簡稱為精達(dá)轉(zhuǎn)債，申購代碼為733577，申購簡稱為精達(dá)發(fā)債，原股東配售認(rèn)購簡稱為精達(dá)配債。那么，733577精達(dá)發(fā)債怎么樣?

　　按照中債(2020年8月14日)6年期AA企業(yè)債估4.57%計(jì)算，到期按112元贖回，精達(dá)轉(zhuǎn)債的純債價(jià)值約為90.15元，面值對(duì)應(yīng)的YTM為2.75%，債底保護(hù)性還是比較不錯(cuò)的。如果所有轉(zhuǎn)債按照轉(zhuǎn)股價(jià)3.80元進(jìn)行轉(zhuǎn)股，則對(duì)總股本(流通盤數(shù)量占比為100%)的攤薄幅度為10.78%。

　　考慮到行業(yè)地位，精達(dá)轉(zhuǎn)債定位應(yīng)該稍高于偏周期類新券寧建轉(zhuǎn)債。靜態(tài)看，現(xiàn)在平價(jià)下精達(dá)轉(zhuǎn)債上市首日獲得的轉(zhuǎn)股溢價(jià)率在13%-17%區(qū)間內(nèi)，價(jià)格為114-118元。在配售40%時(shí)精達(dá)轉(zhuǎn)債留給市場的規(guī)模約為4.72億元，如果網(wǎng)上申購780萬戶，按照打滿計(jì)算中簽率應(yīng)該為0.06%。

　　值得一提的是，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)修復(fù)公司基本面有望逐季好轉(zhuǎn)，汽車電磁線有望成為新的增長點(diǎn)，股估值不高的標(biāo)的有可能得到市場關(guān)注，感興趣的投資者們可以參與一級(jí)市場申購，二級(jí)市場適當(dāng)配置。至于精達(dá)發(fā)債的上市時(shí)間，小編猜測為9月中旬。