8月份以來，可降解材料龍頭莫高股份(行情600543,診股)在14個(gè)交易日中收獲8個(gè)漲停，其中包括連續(xù)4個(gè)一字板，累計(jì)最高漲幅達(dá)86%，同期大盤漲幅不到3%。

　　該股昨日受大盤、種植概念影響股價(jià)大跌，依然不改個(gè)股短期內(nèi)聚攏的市場熱度。市場有分析認(rèn)為，公司股價(jià)短期內(nèi)大幅上揚(yáng)，主要因其為可降解材料概念。

　　根據(jù)公司2019年報(bào)披露，公司新建年產(chǎn)2萬噸生物降解聚酯新材料項(xiàng)目建設(shè)，報(bào)告期內(nèi)項(xiàng)目已開工建設(shè)。公司近期發(fā)公告表示，主營業(yè)務(wù)仍為葡萄酒，降解材料營業(yè)收入占公司營業(yè)收入不足10%，對公司整體經(jīng)營業(yè)績影響較小。

　　除莫高股份外，因?yàn)椤跋匏芰睢保渌拍罟山谝搏@得市場關(guān)注，王子新材(行情002735,診股)7月份以來股價(jià)上漲59%，昨日大盤不振的情況下股價(jià)大漲8.45%。此外，國恩股份(行情002768,診股)、銀禧科技(行情300221,診股)等個(gè)股跟漲。

　　多地出臺

　　嚴(yán)格“限塑令”

　　近日，江蘇省發(fā)改委、省生態(tài)環(huán)境廳聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)塑料污染治理的實(shí)施意見》。《意見》對禁塑進(jìn)一步“加碼”，規(guī)定從今年底開始，在部分地區(qū)將禁止使用不可降解塑料袋、餐具等。

　　作為經(jīng)濟(jì)、人口大省，江蘇使用塑料制品和回收處置塑料廢棄物等問題突出。對此，江蘇版“禁塑令”提出了明確的時(shí)間路線圖：2020年，率先在部分地區(qū)、部分領(lǐng)域禁止、限制部分塑料制品的生產(chǎn)、銷售和使用；2022年，全省一次性塑料制品消費(fèi)量明顯減少，替代產(chǎn)品得到推廣；2025年，全省塑料制品生產(chǎn)、流通、消費(fèi)和回收處置等環(huán)節(jié)的管理制度基本建立，多元共治體系基本形成。

　　今年以來，從中央到地方，面對綠水青山與塑料白色污染之間的尖銳矛盾，紛紛出臺了具體可行的“禁塑令”。中國近5年平均廢棄塑料回收量為1800萬噸，平均回收率為25.6%，目前尚無可媲美的廉價(jià)替代品，預(yù)計(jì)塑料產(chǎn)品仍保持較快增長，對環(huán)境產(chǎn)生較大壓力。

　　今年1月份，國家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合出臺了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)塑料污染治理的意見》，對于禁止生產(chǎn)、銷售的塑料制品范圍作了嚴(yán)格規(guī)定，并對塑料產(chǎn)品的可降解化進(jìn)行了推廣。7月份，發(fā)改委等九部門通過《關(guān)于扎實(shí)推進(jìn)塑料污染治理工作的通知》，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了屬地管理的責(zé)任。

　　5月份，廣東省發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)塑料污染治理的實(shí)施意見（征求意見稿）》，為落實(shí)“禁塑令”向社會廣泛征求了意見，有望在年內(nèi)出臺正式的“禁塑令”。河北省在7月份出臺“禁塑令”，石家莊、雄安新區(qū)等對塑料產(chǎn)品都進(jìn)行嚴(yán)格的限制，到今年底，全省范圍禁止生產(chǎn)、銷售一次性發(fā)泡塑料餐具、一次性塑料棉簽；禁止生產(chǎn)含塑料微珠的日化用品。

　　從中央到地方，“禁塑令”逐漸形成影響力，未來更多的地方將會加入這場“禁塑限塑”的行動中。隨著國內(nèi)塑料污染治理的政策快速落地，各地政府細(xì)化政策及目標(biāo)快速出臺，禁止使用塑料制品將快速推行開來，屆時(shí)可降解塑料市場有望打開。

　　可降解塑料

　　成行業(yè)新寵

　　“不用處理就能自動消失”是公眾對可生物降解塑料的一種普遍認(rèn)知或期望，面對嚴(yán)重的“白色污染”，可生物降解塑料被認(rèn)為是解決問題的最有效武器。

　　生物降解塑料由于接近普通塑料的性能及環(huán)保性，預(yù)計(jì)將成為首選替代材料。中國生物降解塑料市場尚處于起步階段，全淀粉塑料生產(chǎn)企業(yè)較少，主要以PBAT、PLA（生物可降解膜）等新型技術(shù)路徑為主，企業(yè)紛紛看好禁塑令下的替代需求，進(jìn)行相應(yīng)項(xiàng)目的新建和擴(kuò)產(chǎn)。

　　華西證券(行情002926,診股)認(rèn)為，紙基材料及生物降解塑料都將成為行業(yè)新寵，在可降解塑料市場提前布局和市場占有率高的企業(yè)將受惠于“禁塑令”政策打開的市場空間。忽略其余領(lǐng)域可降解塑料消費(fèi)需求，僅考慮快遞、外賣等4大領(lǐng)域143萬噸的替代需求量，如果按噸平均售價(jià)2.5萬元計(jì)算，2025年中國可降解塑料市場規(guī)模將達(dá)到358億元。

　　從中央、地方禁塑限塑政策頻出可以看出，塑料制品使用限制大勢所趨，對傳統(tǒng)的塑料制品企業(yè)產(chǎn)生潛在的巨大影響，更有望催生一個(gè)新的塑料可替代材料市場。

　　概念股有望受益

　　中國是全球最大的塑料制品消耗國，可降解塑料國內(nèi)市場替代空間廣闊。IHSMarkit公司統(tǒng)計(jì)顯示，2018年全球生物可降解塑料需求量36萬噸，占塑料總用量的0.1%，中國需求量約4.3萬噸。2018年中國餐盒、塑料袋等領(lǐng)域一次性塑料用量達(dá)594.5萬噸，假設(shè)以30%的替代比例計(jì)算，可降解塑料用量接近180萬噸，增長空間高達(dá)42倍。

　　全球可降解塑料產(chǎn)能主要集中于歐美國家，主要企業(yè)包括 Nature Works、Total Corbion、巴斯夫等，但總體來看規(guī)模不大。隨著國內(nèi)法規(guī)逐漸明確，市場空間有望迎來快速成長期，國內(nèi)企業(yè)紛紛加入競爭。

　　目前國內(nèi)PBAT龍頭主要為金發(fā)科技(行情600143,診股)、仙鶴股份(行情603733,診股)等。金發(fā)科技3萬噸可降解塑料已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。仙鶴股份表示，目前已經(jīng)具備紙吸管、紙袋等可降解材料產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，現(xiàn)有產(chǎn)能能夠滿足銷售訂單的需求，并將繼續(xù)快速完成市場布局。彤程新材(行情603650,診股)通過引進(jìn)巴斯夫授權(quán)的PBAT聚合技術(shù)，在上海化工園區(qū)落地PBAT生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目，一期6萬噸，未來滿足高端生物可降解制品在購物袋、快遞袋、農(nóng)業(yè)地膜方面的應(yīng)用。

　　目前已有16只相關(guān)概念股披露了上半年業(yè)績情況，以凈利潤增幅中值計(jì)算，9家業(yè)績向好，其中道恩股份(行情002838,診股)的預(yù)告凈利潤增幅中值最高，公司預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤5.2億元~6.2億元，同比增長560%~680%。