其次，創業板低價股的炒作短期內對散戶資金形成分流，而中報季后部分機構投資者調倉誘發了高位消費股的調整，不過這種紊亂的資金行為預計很快會回歸正常形成合力。

　　再次，我們認為未來潛在的增量流動性依然充裕，只是在等待入場時機，表面上短暫的流動性緊張并不是流動性實質的收緊。

　　最后，9月中旬集中公布的經濟數據料將繼續驗證基本面的持續復蘇。隨著國內經濟數據和中美擾動因素的落地，增量資金預計在中下旬加速入場，推動市場開啟一輪增量資金驅動的中期上漲。

　　配置上依舊推薦周期、可選消費和金融三條主線，并建議開始配置調整已到位的科技龍頭。

　　海通證券表示，長期看股市上漲全靠盈利增長，牛市中估值有較大貢獻，美股牛市中估值貢獻1/3漲幅，A股2/3。疫情推后基本面回升，19年以來牛市上漲主要靠估值。今年下半年至明年基本面修復，疊加資金面充裕支持牛市進入3浪。外圍擾動不改牛市3浪上漲趨勢，階段性配置均衡，重視券商。