金融界網(wǎng)站10月21日訊 午后汽車板塊崛起，廣汽集團(tuán)(行情601238,診股)漲停，總市值破千億，后排上汽集團(tuán)(行情600104,診股)、中國(guó)汽研(行情601965,診股)等小幅跟隨，早盤廣匯汽車(行情600297,診股)漲停。

　　消息面上，10月20日，國(guó)家發(fā)改委新聞發(fā)言人孟瑋在例行新聞發(fā)布會(huì)上表示，推動(dòng)汽車消費(fèi)轉(zhuǎn)型升級(jí)，促進(jìn)汽車限購(gòu)向引導(dǎo)使用轉(zhuǎn)變，鼓勵(lì)各地出臺(tái)促進(jìn)老舊汽車臵換政策，推進(jìn)主要公共建筑配建停車場(chǎng)、路側(cè)停車位設(shè)施升級(jí)改造等建設(shè)。

　　對(duì)于上述消息的影響，安信證券表示，從歷史政策來(lái)看，以舊換新補(bǔ)貼力度與以舊換新積極度呈有很強(qiáng)的相關(guān)性，以舊換新政策的頻出有望進(jìn)一步激發(fā)換購(gòu)需求，將利好日系、德系以及豪華品牌，加速乘用車整車廠間的分化，重點(diǎn)推薦攻守兼?zhèn)涞膹V汽集團(tuán)和新品周期的長(zhǎng)城汽車(行情601633,診股)，建議重點(diǎn)關(guān)注長(zhǎng)安汽車(行情000625,診股)、比亞迪(行情002594,診股)和上汽集團(tuán)。

　　東吳證券(行情601555,診股)分析稱，國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)逐步進(jìn)入存量博弈，老舊新車置換長(zhǎng)期來(lái)看會(huì)成為未來(lái)汽車銷量的主要支撐點(diǎn)。政府政策促進(jìn)該置換過(guò)程，對(duì)國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)有相當(dāng)?shù)拇碳ぷ饔谩＠^續(xù)全面看多汽車板塊，Q4 優(yōu)先配置整車。

　　基于以下四點(diǎn)理由全面看多：1）無(wú)論 PE 還是 PB 角度，乘用車及零部件估值均較低。2）國(guó)內(nèi)復(fù)工復(fù)產(chǎn)恢復(fù)正常+中央/地方政策相繼出臺(tái)+海外供應(yīng)鏈逐步恢復(fù)，乘用車景氣度重新進(jìn)入復(fù)蘇軌道且逐季加速。 3）參照海外成熟國(guó)家，結(jié)合中國(guó)人均 GDP 及人口規(guī)模，乘用車的產(chǎn)銷規(guī)模依然有望創(chuàng)歷史新高。4）汽車正經(jīng)歷類似手機(jī)變革時(shí)代將有望改變未來(lái)人們生活方式最終實(shí)現(xiàn)提價(jià)。整車板塊：隨著產(chǎn)批零數(shù)據(jù)同比持續(xù)轉(zhuǎn)正，景氣復(fù)蘇邏輯進(jìn)一步得到驗(yàn)證，看好 Q4 整車板塊性估值修復(fù)行情，排序基于新車周期強(qiáng)勢(shì)程度來(lái)定。首選長(zhǎng)城汽車，其次長(zhǎng)安 +吉利+廣汽+上汽。零部件板塊：1）特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈核心供應(yīng)商拓普集團(tuán)(行情601689,診股)；2）享受智能網(wǎng)聯(lián)賽道行業(yè)紅利，重點(diǎn)推薦英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈德賽西威(行情002920,診股)+華為產(chǎn)業(yè)鏈華陽(yáng)集團(tuán)(行情002906,診股)+中國(guó)汽研；3）自主 CVT 變速器龍頭標(biāo)的且受益商用車需求復(fù)蘇的萬(wàn)里揚(yáng)(行情002434,診股)。

　　另一方面，國(guó)家發(fā)改委產(chǎn)業(yè)發(fā)展司機(jī)械裝備處處長(zhǎng)吳衛(wèi)表示，今年的疫情增加了汽車行業(yè)的不確定性和不穩(wěn)定性，中國(guó)汽車企業(yè)迎難而上，抗擊疫情的同時(shí)，保證了產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定進(jìn)行，還實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)銷量連續(xù)6個(gè)月同比增長(zhǎng)的回升趨勢(shì)。“如果這樣的勢(shì)頭能保持在四季度，今年的產(chǎn)銷整體會(huì)接近去年的數(shù)據(jù)”。

　　長(zhǎng)城證券(行情002939,診股)點(diǎn)評(píng)9月汽車行業(yè)社零數(shù)據(jù)稱，20Q1 疫情沖擊國(guó)內(nèi)汽車需求，20Q2 疫情沖擊國(guó)外汽車需求，目前進(jìn)入 9 月份，至暗時(shí)刻已過(guò)，底部探明，后續(xù)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈基本面只會(huì)越來(lái)越好，隨著國(guó)內(nèi)外疫情逐步受控，各行各業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)會(huì)逐步修復(fù)，乘用車為典型的可選消費(fèi)品，是典型的順周期行業(yè)，景氣度必然隨之回升，乘用車產(chǎn)業(yè)鏈的盈利和估值有望雙提升，迎來(lái)戴維斯雙擊。乘用車整車推薦上汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)、吉利汽車和長(zhǎng)城汽車；乘用車零部件推薦福耀玻璃(行情600660,診股)、繼峰股份(行情603997,診股)、華域汽車(行情600741,診股)、伯特利(行情603596,診股)、萬(wàn)里揚(yáng)、貝斯特(行情300580,診股)；汽車服務(wù)推薦中國(guó)汽研。

　　對(duì)于后市，中銀國(guó)際表示，預(yù)計(jì) 10 月汽車銷量持續(xù)向好，并有望迎來(lái)持續(xù) 2-3 年的上行周期，建議積極配置。乘用車企表現(xiàn)分化，豪華車、一汽大眾與廣汽豐田等主流合資品牌、長(zhǎng)安汽車等自主頭部車企表現(xiàn)較好，相關(guān)車企及供應(yīng)鏈有望受益。9 月新能源增速較高，隨著經(jīng)濟(jì)回暖需求逐步恢復(fù)，2B 需求有望回升，預(yù)計(jì)四季度新能源銷量有望保持較高增長(zhǎng)。