上周電新行業(yè)跌幅為-4.48%，同期滬深300指數(shù)跌幅為-1.53%，落后滬深300指數(shù)2.95pct，在申萬28個行業(yè)板塊中位列第24位，表現(xiàn)處于下游。

　　新能源汽車快速回暖

　　根據(jù)中汽協(xié)預(yù)計，今年全年汽車產(chǎn)銷量降幅可能會在4%左右。明年預(yù)計受國家經(jīng)濟(jì)增長的帶動作用，產(chǎn)銷有望呈小幅增長。同時，隨著國內(nèi)新能源汽車市場正在快速回暖，政策支持仍在持續(xù)加碼。各省市陸續(xù)針對新能源汽車出臺補貼計劃，推動新能源汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。特斯拉發(fā)布三季度財報，第三季度凈利潤同比增長131%，環(huán)比增長218%，特斯拉業(yè)務(wù)的迅猛增長將持續(xù)拉動上游供應(yīng)。建議關(guān)注全球動力電池龍頭寧德時代(行情300750,診股)、鋰電設(shè)備整線龍頭贏合科技(行情300457,診股)、高鎳三元正極龍頭當(dāng)升科技(行情300073,診股)以及高端負(fù)極龍頭璞泰來(行情603659,診股)。

　　光伏迎來更廣闊空間

　　近日，財政部、發(fā)展改革委、國家能源局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)非水可再生能源發(fā)電健康發(fā)展的若干意見》，對光伏發(fā)電項目進(jìn)行了合理利用小時數(shù)的劃定，一類、二類、三類資源區(qū)項目全生命周期（20年）合理利用小時數(shù)為2萬、2.6萬和2.2萬小時。隨著今年按補貼窗口的關(guān)閉，低成本、產(chǎn)能利用率高的光伏發(fā)電項目將迎來更廣闊的空間。建議關(guān)注單晶一體化龍頭隆基股份(行情601012,診股)以及硅料和電池片雙龍頭通威股份(行情600438,診股)。

　　風(fēng)電項目疑慮打消

　　上述通知也對風(fēng)電發(fā)電項目合理利用小時進(jìn)行劃定，風(fēng)電一類、二類、三類、四類資源區(qū)項目全生命周期合理利用小時數(shù)分別為48000小時、44000小時、40000小時和36000小時，海上風(fēng)電全生命周期合理利用小時數(shù)為52000小時。這是政府部門首次以文件的形式，正式明確風(fēng)電項目補貼的小時數(shù)和補貼年限，打消了資本市場對存量項目的疑慮。推薦整機(jī)龍頭金風(fēng)科技(行情002202,診股)和明陽智能(行情601615,診股)。

　　電氣設(shè)備新機(jī)遇出現(xiàn)

　　各省市出臺對于新能源汽車補貼政策的同時也加大了對于充電樁等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入力度。國務(wù)院副總理劉鶴近日指出的大力發(fā)展清潔能源、可再生能源和綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)，增強發(fā)展的可持續(xù)性的目標(biāo)將在未來十四五期對電氣設(shè)備行業(yè)提供新的機(jī)遇。建議關(guān)注電網(wǎng)信息化及電網(wǎng)二次設(shè)備雙龍頭國電南瑞(行情600406,診股)和電力設(shè)備巨頭東方電氣(行情600875,診股)。

　　風(fēng)險因素：新能源車增速下滑；電池安全風(fēng)險；光伏材料價格波動風(fēng)險；風(fēng)電審批和開工不及預(yù)期；電網(wǎng)投資不及預(yù)期。