止損指令是實現限制損失、滾動利潤原則的有力工具。只要運用止損單得當，可以為投機者提供保護。不過投機者應該注意，止損單中的價格不能太接近于當時的市場價格，以免價格稍有波動就不得不平倉;但也不能離市場價格太遠，否則易遭受不必要的損失。止損單中價格的選擇可以利用技術分析法確定。目前，我國期貨交易指令中沒有止損指令，但投機者可及時用限價指令起到部分止損作用。

　　如果市場按照預測的趨勢，朝有利的方向發展，投機者就可以繼續持有自己買入或賣出的倉位，直至基本分析表明市場趨勢已經出現逆轉為止。

　　[例子]某投機者決定做小麥期貨合約的投機交易，以1 440元/噸買入1手合約，成交后市價上漲到每噸1 460元。因預測價格仍將上漲，投機者決定繼續持有該合約。為了防止市價下跌侵蝕已經到手的利潤，遂下達、 份止損單，價格定于1 450元/噸。如果市價下跌，一旦達到1450元/噸，場內的出市代表立即按在交易大廳可以得到的最好價格將其合約賣出。通過該指令,該投機者的投機利潤雖有減少，但仍然有10 元/噸左右的利潤。如果價格繼續上升，該指令自動失效，投機者可以進一步獲取利潤。

　　以上做法，既可以限制損失，又可以讓利潤不斷滾動，充分利用市場價格的有利變動。

　　同樣，如果投機者做空頭交易，賣出合約后可以下達買人合約的止損指令，并在市場行情有利時不斷調整指令價格，下達新的指令， 可以達到限制損失滾動利潤的日的。可見，止損指令是期貨投機中廣泛運用的工具。

　　(三)做好資金和風險管理

　　資金管理是指資金的配置問題，包括投資組合的設計、多樣化的安排、在各個市場上應分配多少資金去投資、止損點的設計、報償與風險比的權衡、在經歷了成功或挫折之后采取何種措施，以及選擇保守穩健的交易方式還是積極大膽的方式等方面。資金賬戶的大小、投資組合的搭配以及在年筆交易中的金領配置等，都會影響到最終的交易結果。

　　1、一般性的資金管理要領

　　(1)投資額必須限制在全部資本的50%以內。這就是說，在任何時候，交易者投入市場的資金都不應該超過其總資本的一半。剩下的一半是儲備，用來保證在交易不順手或臨時支用時有備無患。比如，如果賬戶的總資本金額是100 000元，其中只能動用50000元，投入交易中。

　　(2)在任何單個市場上所投人的總資金必須限制在總資本的10%到15%以內。對于一個100 000元的賬戶來說，在任何單獨的市場上，最多只能投入10000到15 000元作為保證金存款。這一措施可以防止交易商在一個市場上注人過多的本金，從而避免出現“雞蛋放在同一個籃子里”的危險。

　　(3)在任何單個市場上的最大總虧損金額必須限制在總資本的5%以內。這個5%是指交易商在交易失敗的情況下，將承受的最大虧損。在決定應該做多少張合約的交易以及應該把止損指令設置在多遠以外時，這一點是交易者重要的出發點。因此，對于100 000元的賬戶來說，可以在單個市場上冒險的資金不超過5000元。

　　(4)在任何一個市場群類上所投人的保證金總額必須限制在總資本的20%到25%以內。這一條禁忌的目的，是防止交易商在某一類市場中注人過多的本金。同一群類的市場，往往步調一致。例如，金市和銀市是賢金屬市場群類中的兩個成員，它們通常處于一致的趨勢下。如果把全部資金頭寸注人同一群類的各個市場，就違肯了多樣化的風險分散原則。因此，應當控制投人同一商品群類的資金總額。

　　上述要領在國際期貨市場上是比較通行的，也可以對之加以修正，以適應各個交易商的具體需要。有的交易商更大膽進取，往往持有較大的頭寸;也有的交易商較為保守穩健，持有較少的頭寸。

　　2、決定頭寸的大小

　　一旦交易者決定在某市場進行交易，并且選準了入市時機，下面就該決定買賣多少張合約了。這里采用10%的規定，即把總資本(如100 000元)乘以10%得出在每筆交易中可以注人的金額。對于100 000元的賬戶來說，100 000元的10%是10 000元。假定每手黃金合約的保證金要求為2 500元，那么10 000+2 500=4，即交易商可以持有四手黃金合約的頭寸。如果每手長期國債合約的保證金是5 000元，那么只能持有2手長期國債合約。

　　3、分散投資與集中投資

　　雖然分散投資是限制風險的一個辦法，但是也不能過度分散。如果交易商在同一時候把交易資金散布于過多市場，那么其中為數不多的幾筆盈利，就會被大量的虧損交易沖抵掉。因此，在分散投資中必須找到一個合適的平衡點。有些成功的交易者把他們的資金集中于少數幾個市場上。期貨投機不同于證券投資之處在于，期貨投機主張縱向投資分散化，而證券投資主張橫向投資多元化。所謂“縱向投資分散化”是指選擇少數幾個熟悉的品種在不同的階段分散資金投入;所謂“橫向投資多元化”是指可以同時選擇不同的證券品種組成證券投資組合，這樣可以起到分散投資風險的作用。