11月以來，“造車新勢力”市場表現(xiàn)非常強勢，理想汽車、蔚來、小鵬汽車等市場成交異常活躍。除了中概股，A股新能源汽車股近期也是牛股不斷。萬得新能源整車指數(shù)下半年累計上漲67.56%，長城汽車(行情601633,診股)(港股02333)7月以來股價累計上漲242.62%，比亞迪(行情002594,診股)、福田汽車(行情600166,診股)均走出翻倍行情。

　　消息面上，近期新能源汽車不斷受到利好刺激。11月初，國常會發(fā)布《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，明確了將從技術(shù)創(chuàng)新、制度設(shè)計、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展步伐。

　　11月18日的國常會上再度聚焦汽車消費，提出要擴大汽車消費，鼓勵各地增加號牌指標(biāo)投放。此外，海口、合肥、湖北等地也紛紛出臺各項政策刺激新能源汽車消費和相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)。

　　產(chǎn)業(yè)鏈龍頭

　　業(yè)績有望好轉(zhuǎn)

　　新能源汽車產(chǎn)銷量回暖帶來相關(guān)車企業(yè)績大幅回暖。以龍頭比亞迪為例，今年前三季度公司營收和凈利潤增速分別達到11.94%和116.83%。

　　除下游車企外，六氟磷酸鋰等上游原材料處于漲價周期，也帶動了相關(guān)公司的業(yè)績回暖。證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計了新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中上游原材料、電池生產(chǎn)等細分賽道市值超100億元部分上市公司名單，上榜公司滿足分析師一致預(yù)測全年凈利潤增速為正或高于三季報披露數(shù)值。

　　從股價走勢來看，業(yè)績有望好轉(zhuǎn)的產(chǎn)業(yè)鏈中上游上市公司近期股價普遍創(chuàng)下新高。統(tǒng)計出的25股中，15股最新價較下半年最高點不足10%。機構(gòu)一致預(yù)測全年凈利潤變動幅度來看，天賜材料(行情002709,診股)、寒銳鈷業(yè)(行情300618,診股)等9股機構(gòu)預(yù)測全年凈利潤翻番。

　　機構(gòu)看好后市布局機遇

　　近期機構(gòu)扎堆發(fā)布2021年策略和行業(yè)研判，對于新能源汽車未來的走勢，多數(shù)機構(gòu)持堅定看好的態(tài)度。

　　國泰君安(行情601211,診股)(港股02611)研報指出，當(dāng)前仍處于第五輪汽車產(chǎn)銷周期上行的初期階段。本輪內(nèi)需修復(fù)來源于疫后經(jīng)濟復(fù)蘇，消費回暖。隨著后續(xù)內(nèi)外需復(fù)蘇的延續(xù)，乘用車銷售數(shù)據(jù)的持續(xù)向好，汽車行業(yè)布局正當(dāng)時。

　　本輪內(nèi)外需復(fù)蘇背景下有兩條主線值得挖掘：第一，隨著后續(xù)復(fù)蘇向三四線城市的進一步擴散，二線車企龍頭銷量有望超預(yù)期；第二，外需復(fù)蘇拉動汽車零部件業(yè)績高增，后續(xù)疊加海外庫存低位需求復(fù)蘇，零部件細分存在持續(xù)高增長并超市場預(yù)期的可能。

　　國海證券(行情000750,診股)認為未來5年~10年是新能源汽車產(chǎn)業(yè)變遷和龍頭崛起的黃金十年。新能源汽車替代傳統(tǒng)燃油車趨勢不可逆轉(zhuǎn)，從傳統(tǒng)機械硬件定義汽車轉(zhuǎn)向軟件定義汽車，電動車是未來汽車智能化、網(wǎng)聯(lián)化的重要載體，其意義重大。汽車產(chǎn)業(yè)變遷將伴隨產(chǎn)業(yè)鏈的價值轉(zhuǎn)移，重視前段研發(fā)設(shè)計、技術(shù)升級與后端軟件溢價，新能源汽車行業(yè)目前處于百花齊放電動化3.0時代，全球供應(yīng)鏈細分龍頭迎來中長期投資機會。