缺口形態(tài)特征有哪些?缺口的應用
缺口在技術性分析中占有十分重要的一環(huán),從有圖表開始,缺口就一直引起分析者的注意。不過,從缺口分析未來市勢變化并不容易,而且有關缺口的理論,也經(jīng)常一起分析者的爭論。這并非是缺口理論出現(xiàn)錯誤,而是因為有些一知半解的人對缺口缺乏全面的認識,加上分辨缺口種類不易,因此,在實際應用方面,意見經(jīng)常出現(xiàn)分歧。
一、缺口形態(tài)特征
當某一天某種股票的最低價較上一個交易日的最高價還要高,又或是某一天的最高價比上一個交易日的最低價還要低時,明顯地這二個交易日沒有一點會在同一水平上重疊,即價格出現(xiàn)異端沒有成交的真空區(qū)域,這區(qū)域就是“缺口”,或稱之為“裂口” 。
“缺口”的種類很多,大致來說可分為以下四種:
1、普通缺口(Common Gap or Area Gap)
2、突破缺口(Breakaway Gap)
3、持續(xù)性缺口(Continuation Gap or Runaway Gap)
4、消耗性缺口(Exhaustion Gap) 當后來在缺口的位置成交,這種市場行為稱為“填補缺口”。
談過了缺口的形狀,下面我們進一步仔細討論不同缺口型態(tài)的不同特征。
1、普通缺口
這類缺口通常在密集的交易區(qū)域中出現(xiàn),因此許多需要較長時間形成的整理或轉向型態(tài)如三角形、長方形等都可能有這類缺口形成。
2、突破缺口
當型態(tài)的主要支持線或阻力線突破時,極有可能是跳空上升(或下跌),這類型的缺口就是“突破缺口”。形成這種缺口的原因是其水平的阻力經(jīng)過長時間的爭持后,供給的力量完全被吸收,短暫時間缺乏貨源,買進的投資者被迫要以更高價求貨。又或是其水平的支持經(jīng)過一段時間的供給后,購買力量完全被消耗,沽出的須以更低價才能找到買家,因此便形成缺口。 有時候,趨勢線的突破或平均線的升破與跌破,都可能形成缺口,這也是“突破缺口”。
3、持續(xù)性缺口
在上升或下跌途中出現(xiàn)的缺口,就可能是“持續(xù)性缺口”。這種缺口不會和“突破缺口”混淆,任何離開型態(tài)或密集交易區(qū)域后的急速上升或下
跌,所出現(xiàn)的缺口大多是“持續(xù)性缺口”。這種缺口可幫助我們估計未來后市波幅的幅度,因此也稱之為“量度性缺口”。
4、消耗性缺口 和“持續(xù)性缺口”一樣,消耗性缺口是伴隨快的、大幅的價格波幅而出現(xiàn)。在急速的上升或下跌中,價格的波動并非是漸漸出現(xiàn)阻力,而是越來越急,這時價格的跳升(或跳空下跌)可能發(fā)生,此缺口就是“消耗性缺口”。
二、缺口的應用
1、“普通缺口”并無特別的分析意義,一般在幾個交易日內便會完全填補,它只能幫助我們辨認清楚某種型態(tài)的形成。
2、“突破缺口”的分析意義較大,經(jīng)常在重要的轉向型態(tài)(如頭肩式)的突破時出現(xiàn),此種缺口可協(xié)助我們辨認突破信號的真?zhèn)巍H绻麅r格以一個很大的缺口跳離型態(tài),可見這突破十分強而有力,很少有錯誤發(fā)生。
另外,突破缺口的出現(xiàn),未來的波動會較沒有突破缺口的波動為強。換言之,一個型態(tài)伴隨著突破缺口的突破后,隨后的上升(或下跌)會更快更多,往往較量度的“最少升/跌幅”為大。因此,二種不同股票同時出現(xiàn)突破時,我們應該選擇買入有“突破缺口”出現(xiàn)的一只,而不是升幅較小的那一只。
3、“持續(xù)性缺口”的技術性分析意義最大,只要我們能夠將之辨認出來,便可以從這缺口推測未來價格進一步的變化。
這類缺口的出現(xiàn)表示后市將繼續(xù)原來的趨勢移動,而且還可以量度出未來的“最少升/跌幅”。其量度的方法是從突破點開始,到“持續(xù)性缺口”始點的垂直距離,就是未來價格將會達到的幅度?;蛘呖梢哉f:“價格未來所走的距離,跟過去已走的距離一樣。”
4、“消耗性缺口”的出現(xiàn),表示價格的趨勢將暫告一段落。如果在上升途中,即表示快將下跌。若在下跌趨勢中出現(xiàn),就表示即將回升。不過,消耗性缺口并非意味著市道出現(xiàn)轉向,雖然意味著有轉向的可能。
根據(jù)過去的圖表統(tǒng)計,當消耗性缺口出現(xiàn)時,行情至少會出現(xiàn)短期的調整。所以,這種缺口很快便會填補,一般填補的時間約在兩至五個交易日之內。
三、注意事項
1、許多分析者都有一種誤解,認為缺口必會填補無疑。因為缺口是一段沒有成交的真空區(qū)域,反映出投資者當時的沖動行為,當投資情緒平靜下來是,投資者反省過去的行為有些過分,于是缺口便告補回。
這論調在某種程度上是正確的,不過并非所有類型的缺口都會填補,其中“突破缺口”、“持續(xù)性缺口”未必會填補,也不會馬上填補。只有“消耗性缺口”和“普通缺口”才可能在短期內補回,所以缺口填補與否對分析者觀察后市的幫助不大。
2、“普通缺口”大多數(shù)在“整理型態(tài)”中出現(xiàn),在“轉向型態(tài)”中則較少發(fā)生。因此當一些不明朗(如三角形、長方形)中出現(xiàn)缺口,可以預期該型態(tài)是屬于“整理型態(tài)”。
3、“突破缺口”出現(xiàn)后會不會馬上填補,可以從成交量的變化中觀察出來。
如果在突破缺口出現(xiàn)之前有大量成交,而缺口出現(xiàn)后成交相對減少,那么迅即填補缺口的機會只是各占一半。但假如缺口形成之后成交明顯大量增加,價格在繼續(xù)移動遠離型態(tài)時,仍保持十分大量的成交,那么缺口短期填補的可能便會很低了。就算出現(xiàn)后抽,也會在缺口以外。
