貿(mào)易復(fù)蘇帶動(dòng)集運(yùn)價(jià)格繼續(xù)上漲，集裝箱一柜難求，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)集裝箱短缺問(wèn)題將延續(xù)到明年一季度。與此同時(shí)，隨著租賃合約到期，2021年集裝箱將迎來(lái)更換高峰，相關(guān)公司有望持續(xù)獲益。

　　據(jù)上海航運(yùn)交易所數(shù)據(jù)，本周，上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（SCFI）為2411.82點(diǎn)，環(huán)比上升4.33%。其中歐洲線運(yùn)價(jià)環(huán)比上漲6.0%，同比漲230.9%；地中海運(yùn)價(jià)環(huán)比漲4.9%，同比漲194.1%；美東線運(yùn)價(jià)環(huán)比漲1.5%、同比漲98.9%；美西線運(yùn)價(jià)環(huán)比跌1.2%、同比漲190.6%；市場(chǎng)供給吃緊，艙位處于滿載狀態(tài)。

　　國(guó)金證券(行情600109,診股)分析師周儒飛預(yù)計(jì)，美線需求明年4月前維持高增長(zhǎng)，供需錯(cuò)配存在延續(xù)至2021第三季度傳統(tǒng)旺季的可能。周儒飛表示，在美國(guó)疫苗沒(méi)有大范圍落地前，當(dāng)?shù)夭鹣洹⒊龈坌嗜暂^難提升，倘若明年二季度疫苗落地進(jìn)度慢于預(yù)期，且需求在防疫物資、宅經(jīng)濟(jì)、補(bǔ)庫(kù)存等因素推動(dòng)下維持增長(zhǎng)，由此造成供需緊張持續(xù)，則之后將面臨的是三季度新一輪的傳統(tǒng)旺季，全年運(yùn)價(jià)存在超預(yù)期可能。

　　與此同時(shí)，據(jù)中國(guó)集裝箱工業(yè)協(xié)會(huì)披露，中國(guó)集裝箱的平均周轉(zhuǎn)時(shí)間已從60天躍升至100天。目前集裝箱新箱單價(jià)已經(jīng)從8月份的2100美元，增長(zhǎng)到目前的2600美元，二手集裝箱價(jià)格同樣漲幅較大。東興證券(行情601198,診股)分析師樊艷陽(yáng)12月1日研報(bào)預(yù)計(jì)，集裝箱短缺將持續(xù)至2021年一季度。

　　目前全球超過(guò) 90%的集裝箱由中國(guó)企業(yè)供應(yīng)，中集集團(tuán)(行情000039,診股)（市占率約 44%）、中遠(yuǎn)海發(fā)(行情601866,診股)旗下上海寰宇 （市占率約24%）、新華昌（市占率約13%）、勝獅貨柜（市占率約3%）。受貿(mào)易量激增和物流效率降低影響，集裝箱需求仍將持續(xù)。此外，多家租箱公司預(yù)期，2021年集裝箱將迎來(lái)更換高峰。

　　具體來(lái)看，全球集裝箱保有量目前有約4400萬(wàn)TEU，其中航運(yùn)公司擁有集裝箱2300萬(wàn)TEU，占比為52%，剩余份額基本為租箱公司占據(jù)。由于目前的租賃合約收益增長(zhǎng)，且出租率較高，租箱公司購(gòu)置集裝箱的意愿大增。 從Textainer的集裝箱租賃結(jié)構(gòu)來(lái)看，2021年將有較大數(shù)量的集裝箱合約集中到期，其中干貨集裝箱約34萬(wàn)TEU，冷藏集裝箱和特種集裝箱約2.5萬(wàn)TEU，均為近年來(lái)的高點(diǎn)。

　　以下為相關(guān)上市公司：

　　中集集團(tuán)：全球集裝箱龍頭，干貨箱、冷藏箱、罐式集裝箱產(chǎn)銷(xiāo)量全球第一。

　　中遠(yuǎn)海發(fā)：全資控股公司上海寰宇擁有全球排名第四的集裝箱生產(chǎn)制造能力。

　　集泰股份(行情002909,診股)：在集裝箱干箱密封領(lǐng)域?yàn)樾袠I(yè)領(lǐng)導(dǎo)品牌，客戶包括中集、馬士基等巨頭。同時(shí)公司已開(kāi)發(fā)出高端新產(chǎn)品，并順利進(jìn)入特種箱市場(chǎng)。

　　海達(dá)股份(行情300320,診股)：集裝箱橡膠部件和船用艙蓋橡膠部件業(yè)務(wù)的主要供應(yīng)商之一，目前集裝箱密封部件已提價(jià)。

　　關(guān)聯(lián)個(gè)股中集集團(tuán)0.00%中遠(yuǎn)海發(fā)0.00%