長江商報消息●長江商報記者魏度

　　2021年的第一個交易日，北京文化(行情000802,診股)（000802.SZ）并未隨著大盤“開門紅”，而是以一字跌停迎新。

　　北京文化股價糟糕表現(xiàn)源于其兩份公告。1月3日晚，公司公告稱，因涉嫌信披違法違規(guī)而被證監(jiān)會立案調(diào)查。此外，因為經(jīng)營管理方面問題而被警示。

　　北京文化的前身是京西旅游，1998年初登陸深交所。2014年，公司開始向影視領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，相繼高溢價收購資產(chǎn)，公司也因此更名為北京文化。

　　然而，從目前來看，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型并不成功。2014年至2020年前三季度，北京文化實現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤（簡稱凈利潤）累計數(shù)為-13.65億元。

　　曾經(jīng)，北京文化打造了《戰(zhàn)狼》、《流浪地球》等多個爆款，但這些爆款至今尚未能拯救北京文化。

　　截至2020年三季度末，北京文化賬面資金只有6377.44萬元，而其短期債務(wù)約8.96億元，存在一定的短期償債壓力。

　　立案調(diào)查通知書和警示函齊至

　　一天之內(nèi)，北京文化收到了兩份監(jiān)管部門的文書，將其推向了輿論漩渦。

　　1月3日晚，北京文化發(fā)布公告，公司于2020年最后一天收到證監(jiān)會《調(diào)查通知書》，因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會決定對公司立案調(diào)查。公司稱，積極配合證監(jiān)會調(diào)查工作。

　　同日公告的還有一份警示函，由證監(jiān)會北京監(jiān)管局發(fā)出，主要涉及北京文化及相關(guān)負責(zé)人。

　　主要內(nèi)容為，2018年，北京文化部分項目收入不符合規(guī)定的確認條件，導(dǎo)致當(dāng)年多計營業(yè)收入約4.6億元、多計凈利潤約1.91億元。

　　2019年3月21日，北京文化披露的2018年年度報告顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)收入12.05億元，同比下降8.78%，凈利潤約3.26億元，同比增長4.99%。

　　2020年4月29日，北京文化發(fā)布了2018年度更新后的財務(wù)報表。其經(jīng)營業(yè)績數(shù)據(jù)調(diào)整為，當(dāng)年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入7.41億元、凈利潤1.25億元，同比分別下降43.88%、59.69%，凈利潤由增長更正為大幅下降。

　　除了財務(wù)數(shù)據(jù)存在大幅虛增外，北京文化在對子公司管理方面存在缺陷。警示函披露，北京文化未能對收購子公司進行有效整合，缺少對子公司項目管控、預(yù)付資金管理與監(jiān)督等關(guān)鍵控制環(huán)節(jié)，內(nèi)控設(shè)計層面存在缺陷。子公司部分項目預(yù)算調(diào)整、合同簽訂未經(jīng)母公司層面審批，不符合公司相關(guān)規(guī)定，內(nèi)控執(zhí)行層面存在缺陷。公司在對子公司管理、預(yù)付款及投資款管控、項目管理等方面存在重大問題。

　　然而，在2018年度報告中，北京文化內(nèi)控自我評價報告部分披露，財務(wù)報告重要缺陷數(shù)量為0個。該信息披露不準(zhǔn)確。

　　證監(jiān)會北京監(jiān)管部決定對北京文化進行警示，將相關(guān)違規(guī)行為計入誠信檔案。

　　與此同時，北京監(jiān)管局稱，北京文化時任董事長兼總經(jīng)理宋歌、財務(wù)負責(zé)人張云龍及董秘陳晨未按規(guī)定履行勤勉盡責(zé)義務(wù)，予以警示，并將相關(guān)違規(guī)行為計入誠信檔案。

　　立案調(diào)查通知書和警示函齊至，雖然有時間上的偶然性，但也說明北京文化違法違規(guī)問題較為突出。

　　二級市場上，受上述兩份文書刺激，1月4日，北京文化以跌停開盤，全天出現(xiàn)一字跌停行情。至下午收盤，仍然有約21.69萬手賣單沒有消化。截至當(dāng)日，公司股價為5.28元/股，較2019年3月21日（披露2018年度報告日）的13.53元/股下降60.98%。

　　上市以來三度易主

　　被監(jiān)管部門立案調(diào)查的北京文化變幻頻繁，經(jīng)營業(yè)績整體上不佳。

　　北京文化的前身為京西旅游，1998年1月7日在深交所主板掛牌上市。

　　長江商報記者發(fā)現(xiàn)，上市12年來，京西旅游的命運多舛，控股股東變動頻繁。

　　京西旅游由北京京西經(jīng)濟開發(fā)公司（現(xiàn)北京戈德電子移動商務(wù)有限公司）作為獨家發(fā)起人，在深交所上市，上市后總股本1.05億股。

　　2006年5月，上市8年后，京西旅游首度重組易主，北京昆侖琨投資有限公司持股5000萬股股票，占公司當(dāng)時總股本的43.01%，成為公司控股股東。公司隨后更名為北京旅游。

　　五年后，也就是2011年4月，京西旅游向華力控股非公開發(fā)行5000萬股股票，募資約5.38億元，發(fā)行完成后，華力控股將持有公司26.67%的股份，成為公司第一大股東。但華力控股繼續(xù)運作，到2015年12月31日，華力控股持有北京旅游約1.14億股股份，占公司當(dāng)時總股本的29.30%，成為其控股股東。

　　從2014年開始，北京旅游主營業(yè)務(wù)向影視領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，公司因此更名為北京文化。

　　2016年4月，北京旅游再次定增，富德生命人壽等參與認購。定增完成后，華力控股持股比下降至15.06%，富德生命人壽持股比為15.66%，成為單一第一大股東。此時，公司進入無控股股東及實際控制人狀態(tài)。

　　綜上，上市以來，北京文化已經(jīng)三度易主。

　　近年來，華力控股持續(xù)減持，截至2020年12月31日，其持股比下降至5%。富德生命人壽持股比15.60%，仍為第一大股東，公司依舊處于無控股股東、無實際控制人狀態(tài)。

　　控股股東頻繁變更，北京文化的經(jīng)營業(yè)績也不理想。

　　2014年，北京文化向影視領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，高溢價收購了世紀(jì)伙伴、星河文化兩家影視文化公司，主營業(yè)務(wù)由原有的旅游景區(qū)業(yè)務(wù)逐漸轉(zhuǎn)型為影視文化業(yè)務(wù)。如今，已經(jīng)發(fā)展成為涵蓋電影、電視劇網(wǎng)劇、藝人經(jīng)紀(jì)、新媒體及旅游文化的全產(chǎn)業(yè)鏈文化集團。

　　然而，2014年至2020年前三季度，北京文化累計實現(xiàn)的凈利潤為-13.65億元。其中，2019年，因為收購而來的全資子公司世紀(jì)伙伴和星河文化經(jīng)營業(yè)績下滑，計提資產(chǎn)減值及商譽減值等合計超過20億元，其中商譽減值損失達14.76億元。資產(chǎn)減值等因素疊加，導(dǎo)致當(dāng)年虧損23.06億元。

　　長江商報記者發(fā)現(xiàn)，近年來，北京文化押中了《戰(zhàn)狼》《流浪地球》《我不是藥神》等爆款影視。去年，其投資的《我和我的家鄉(xiāng)》也成爆款，票房收入超過28億元。

　　遺憾的是，這些爆款并未能拯救北京文化。

　　業(yè)內(nèi)人士稱，過去，北京文化頻繁易主，經(jīng)營并不平穩(wěn)，需要加強管理，堵住內(nèi)控漏洞，完善公司治理，才便于走向正軌。

　　視覺中國(行情000681,診股)圖