TMT方面，存儲(chǔ)器價(jià)格上漲；12月份智能手機(jī)產(chǎn)量同比增幅擴(kuò)大；集成電路產(chǎn)量保持兩位數(shù)同比增長(zhǎng)。中游制造方面，氧化鈷、四氧化三鈷等價(jià)格漲幅較大；光伏行業(yè)價(jià)格指數(shù)下行；12月新能源車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量再創(chuàng)新高；重卡銷(xiāo)量創(chuàng)同期新高。消費(fèi)需求方面，豬肉價(jià)格上漲，自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)下降。資源品方面，鋼坯和鐵礦石價(jià)格指數(shù)上漲；焦炭、焦煤和動(dòng)力煤期貨價(jià)格下降；玻璃和水泥價(jià)格下行；原油價(jià)格下行；化工品價(jià)格普遍上漲，工業(yè)金屬中銅、鉛、錫、鎳等價(jià)格上漲。1-12月份發(fā)電量累計(jì)同比增幅擴(kuò)大，12月份第二產(chǎn)業(yè)用電量同比增幅顯著擴(kuò)大。

　　核心觀點(diǎn)

　　·【本周關(guān)注】近期中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)持續(xù)上行，美東、美西、歐洲等航線(xiàn)運(yùn)價(jià)相比去年同期漲幅均超過(guò)100%。運(yùn)價(jià)的上行根本原因在于疫情影響下歐美等進(jìn)口需求提升與運(yùn)力供給不足導(dǎo)致供需的錯(cuò)配。后續(xù)短期來(lái)看，閑散運(yùn)力目前處于歷史低點(diǎn)，供給進(jìn)一步釋放的空間較?。恢虚L(zhǎng)期預(yù)計(jì)2021年供需剪刀差將達(dá)到2-3%，推薦關(guān)注對(duì)運(yùn)力掌控靈活的龍頭集運(yùn)企業(yè)。

　　·【信息技術(shù)】本周DRAM存儲(chǔ)器、NAND存儲(chǔ)器價(jià)格繼續(xù)上漲。12月份智能手機(jī)產(chǎn)量同比增幅擴(kuò)大；集成電路產(chǎn)量和進(jìn)出口金額當(dāng)月同比增幅擴(kuò)大。1-12月TMT 制造業(yè)工業(yè)增加值累計(jì)同比增幅擴(kuò)大。

　　·【中游制造】六氟磷酸鋰價(jià)格上行，氧化鈷、四氧化三鈷、鈷酸鋰價(jià)格漲幅較大，鋰材料和鈷材料價(jià)格多數(shù)上漲。本周光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)下行，組件價(jià)格指數(shù)維持不變，電池片、組件價(jià)格指數(shù)下行，多晶硅價(jià)格指數(shù)上漲。12月份新能源車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量再創(chuàng)新高；工業(yè)機(jī)器人(行情300024,診股)、金屬切削機(jī)床產(chǎn)量同比增幅擴(kuò)大；重卡銷(xiāo)量創(chuàng)行業(yè)12月份銷(xiāo)量新高；1-12月新接船舶訂單量累計(jì)同比降幅收窄。CCFI指數(shù)上行，BDI指數(shù)下行。

　　·【消費(fèi)需求】主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格繼續(xù)上漲。本周仔豬和豬肉價(jià)格上漲，生豬價(jià)格下降；自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖和外購(gòu)仔豬養(yǎng)殖利潤(rùn)周環(huán)比下降。在肉雞養(yǎng)殖方面，肉雞苗價(jià)格下降，雞肉價(jià)格上漲。蔬菜價(jià)格指數(shù)上漲，棉花期貨價(jià)格下降，玉米期貨價(jià)格上漲。電影票房收入較上周下降幅度較大。白卡紙價(jià)格指數(shù)和出廠價(jià)上漲。

　　·【資源品】建筑鋼材十日平均成交量下行，鋼坯和鐵礦石價(jià)格指數(shù)均上漲，螺紋鋼價(jià)格下降；主要鋼材品種、國(guó)內(nèi)港口鐵礦石和唐山鋼坯庫(kù)存上漲；全國(guó)高爐開(kāi)工率、唐山鋼廠高爐開(kāi)工率和唐山鋼廠產(chǎn)能利用率下降。焦炭、焦煤和動(dòng)力煤期貨價(jià)格均下降；秦皇島港煤炭庫(kù)存上漲，京唐港煉焦煤和天津港(行情600717,診股)焦炭庫(kù)存下降。浮法玻璃均價(jià)微跌，水泥價(jià)格指數(shù)小幅下降。國(guó)際原油價(jià)格下降，庫(kù)存小幅減少。有機(jī)化工品價(jià)格普遍上行。工業(yè)金屬中銅、鉛、錫、鎳等價(jià)格上漲；銅、鋅、錫、鉛、鎳等庫(kù)存下降；本周黃金、白銀價(jià)格下跌。

　　·【金融地產(chǎn)】本周貨幣市場(chǎng)凈回籠，隔夜/1周/2周SHIBOR利率上行。A股成交額和換手率下行。本周土地成交溢價(jià)率和商品房成交面積下降；1-12月房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資完成額累計(jì)同比增幅擴(kuò)大，商品房銷(xiāo)售額累計(jì)同比增幅擴(kuò)大，房屋竣工面積和房屋新開(kāi)工面積累計(jì)同比降幅收窄。

　　·【公用事業(yè)】我國(guó)天然氣出廠價(jià)下降，1-12月發(fā)電量累計(jì)同比增幅擴(kuò)大。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)業(yè)扶持力度不及預(yù)期，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)

　　目錄

　　01

　　本周行業(yè)景氣度核心變化總覽

　　1、本周關(guān)注：出口需求維持高位供給短缺，集運(yùn)行業(yè)維持高景氣度

　　根據(jù)搜航網(wǎng)報(bào)道，近期包括CMA CGM、COSCO、Evergreen、Hapag Lloyd等在內(nèi)的八家主要的跨太平洋(行情601099,診股)東行集裝箱航運(yùn)公司更新了在FMC報(bào)備的運(yùn)價(jià)，自2021年2月1日起上調(diào)綜合費(fèi)率上漲附加費(fèi)GRI1000美元，這也是2020年以來(lái)東亞/美國(guó)航線(xiàn)第三次調(diào)整GRI運(yùn)價(jià)。截至目前，中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)CCFI綜合指數(shù)達(dá)到1863.84，周環(huán)比上行6.3%，相比去年同期增長(zhǎng)101.0%；SCFI綜合指數(shù)達(dá)到2885.0%，相比去年同期增長(zhǎng)187.8%。美東、美西線(xiàn)運(yùn)價(jià)分別為4800美元/四十英尺標(biāo)箱、4054美元/四十英尺標(biāo)箱，同比分別增長(zhǎng)66.2%和162.7%。歐線(xiàn)運(yùn)價(jià)4413.0美元/標(biāo)準(zhǔn)箱，同比增長(zhǎng)317.1%。澳新和東南亞航線(xiàn)運(yùn)價(jià)同比漲幅分別達(dá)到了211.7%和401.6%。

　　近期運(yùn)價(jià)再次上調(diào)的根本原因在于，疫情影響下歐美等進(jìn)口需求提升與運(yùn)力供給不足導(dǎo)致供需的錯(cuò)配。

　　需求方面，全球疫情仍在蔓延，海外廠商生產(chǎn)恢復(fù)受阻，進(jìn)口需求較大。2020年12月我國(guó)出口同比增長(zhǎng)18.1%，繼續(xù)維持去年三季度以來(lái)的較高增速。2020年11月中國(guó)主要港口集裝箱吞吐量增速達(dá)到8%以上。后續(xù)美國(guó)等庫(kù)存制造商庫(kù)存和庫(kù)存總額仍然處于低位回升態(tài)勢(shì)，補(bǔ)庫(kù)存需求仍然較大。

　　供給層面，集運(yùn)行業(yè)供不應(yīng)求，港口缺箱現(xiàn)象嚴(yán)重。目前疫情導(dǎo)致港口作業(yè)效率低下，港口擁堵缺箱等現(xiàn)象嚴(yán)重。根據(jù)Sea Intelligence統(tǒng)計(jì)，截至今年1月1日，各船公司宣布春節(jié)期間跨太平洋航線(xiàn)停航5次，亞歐航線(xiàn)停航7次，今年春節(jié)期間亞洲至美西、美東、北歐、地中海航線(xiàn)運(yùn)力分別下降2.1%、3.6%、6.2%、12.3%，較往年降幅較大。

　　后續(xù)短期來(lái)看，截至12月份，我國(guó)新接船舶訂單量累計(jì)同比下降0.48%，手持船舶訂單量累計(jì)同比下降12.92%，閑散運(yùn)力目前處于歷史低點(diǎn)，供給進(jìn)一步釋放的空間較??；中長(zhǎng)期來(lái)看，招商交運(yùn)組根據(jù)當(dāng)前在手訂單（占總運(yùn)力比例低于9%）預(yù)測(cè)2021年新船交付量仍然較小，預(yù)計(jì)2021年集運(yùn)供給增速為3%，需求增速為5%-6%，供需剪刀差將達(dá)到2%-3%。在出口需求持續(xù)景氣的環(huán)境下，集運(yùn)行業(yè)尤其是對(duì)運(yùn)力掌控靈活的龍頭企業(yè)盈利有望實(shí)現(xiàn)躍升。

　　2、行業(yè)景氣度核心變化總覽

　　02

　　信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)

　　1、DRAM、NAND價(jià)格繼續(xù)上漲

　　本周DRAM存儲(chǔ)器、NAND存儲(chǔ)器價(jià)格繼續(xù)上漲。截至1月19日，4GB 1600MHz DRAM價(jià)格周環(huán)比上漲12.78%至2.118美元，4GB eTT DRAM價(jià)格周環(huán)比上漲1.56%至1.30美元。32GB NAND flash價(jià)格周環(huán)比上漲1.02%至1.977美元，64GB NAND flash價(jià)格周環(huán)比上漲0.25%至2.406美元。

　　2、12月智能手機(jī)產(chǎn)量同比增幅擴(kuò)大

　　12月份智能手機(jī)產(chǎn)量當(dāng)月同比增幅繼續(xù)擴(kuò)大。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，12月我國(guó)智能手機(jī)當(dāng)月產(chǎn)量為1.24億臺(tái)，同比上行6.2%，較11月份增幅擴(kuò)大0.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　3、12月集成電路產(chǎn)量和進(jìn)出口金額同比增幅擴(kuò)大

　　12月集成電路產(chǎn)量當(dāng)月同比增幅擴(kuò)大。12月集成電路產(chǎn)量為276億塊，當(dāng)月同比增長(zhǎng)20.8%，較上月增幅擴(kuò)大1.2個(gè)百分點(diǎn)。

　　12月份集成電路進(jìn)出口金額當(dāng)月同比增幅擴(kuò)大，貿(mào)易逆差同比增幅擴(kuò)大。根據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，12月份當(dāng)月我國(guó)集成電路進(jìn)口額為347.96億美元，同比增長(zhǎng)26.48%，相比11月份增速擴(kuò)大13.52個(gè)百分點(diǎn)，累計(jì)同比增速為14.6%；12月份當(dāng)月我國(guó)集成電路出口金額為134.85億美元，同比增長(zhǎng)39.39%，增幅擴(kuò)大12.95個(gè)百分點(diǎn)，累計(jì)同比增速14.8%；12月份我國(guó)集成電路當(dāng)月貿(mào)易逆差為213.11億美元，同比增長(zhǎng)19.48%，增幅較11月份擴(kuò)大12.54個(gè)百分點(diǎn)。

　　4、TMT 制造業(yè)工業(yè)增加值同比增幅擴(kuò)大

　　1-12月TMT 制造業(yè)工業(yè)增加值累計(jì)同比增幅擴(kuò)大。1-12月份計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)工業(yè)增加值累計(jì)同比為7.7%，相比1-11月份增幅擴(kuò)大0.5個(gè)百分點(diǎn)；1-12月計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額累計(jì)同比為12.5%，相比1-11月份增速放緩了2.0個(gè)百分點(diǎn)。

　　12月份增值電信業(yè)務(wù)許可項(xiàng)目數(shù)中互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)有4653個(gè)，同比增長(zhǎng)44.95%，漲幅較上月放緩0.02個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)維持較高增速。

　　03

　　中游制造業(yè)

　　1、本周多數(shù)鋰材料和鈷材料價(jià)格漲幅較大

　　本周六氟磷酸鋰價(jià)格上行，氧化鈷、四氧化三鈷、鈷酸鋰價(jià)格漲幅較大，鋰材料和鈷材料價(jià)格多數(shù)上漲。在電解液方面，截至1月20日，六氟磷酸鋰價(jià)格環(huán)比上升6.52%至12.25萬(wàn)元/噸；截至1月20日，電解液溶劑DMC價(jià)格環(huán)比下行2.63%至7400.00元/噸；在正極材料方面，截至1月20日，電解鎳現(xiàn)貨均價(jià)上行2.91%至141500.0元/噸；電解錳市場(chǎng)平均價(jià)格上行3.05%至16900.0元/噸。在鋰原材料方面，截至1月19日，電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格上漲2.00%至61200.0元/噸；國(guó)產(chǎn)56.5%氫氧化鋰價(jià)格上漲1.96%至52000.0元/噸；截至1月20日，國(guó)產(chǎn)60%鈷酸鋰價(jià)格上漲8.62%至252.0元/千克；電解液錳酸鋰價(jià)格維持在2.90萬(wàn)元/噸；電解液磷酸鐵鋰價(jià)格維持在4.00萬(wàn)元/噸；三元材料價(jià)格上行1.59%至128.0元/千克。在鈷產(chǎn)品方面，截至1月20日，鈷粉價(jià)格上行2.32%至309元/千克，電解鈷價(jià)格下行2.81%至311500元/噸；氧化鈷價(jià)格上漲10.55%至241元/千克；四氧化三鈷價(jià)格上漲10.41%至244元/千克。

　　2、光伏行業(yè)價(jià)格指數(shù)下行，硅料現(xiàn)貨價(jià)格上漲

　　本周光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)下行，硅片價(jià)格指數(shù)維持不變，電池片、組件價(jià)格指數(shù)下行，多晶硅價(jià)格指數(shù)上漲。截至1月18日，光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)周環(huán)比下行0.03%至30.57，多晶硅價(jià)格指數(shù)周環(huán)比上行1.76%至53.87，電池片價(jià)格指數(shù)下行0.18%至16.78，硅片價(jià)格指數(shù)與上周持平為29.84，組件價(jià)格指數(shù)下行1.76%至32.36。

　　本周光伏產(chǎn)業(yè)鏈中進(jìn)口多晶硅料現(xiàn)貨價(jià)格上漲，硅片、電池片現(xiàn)貨價(jià)格維持不變，組件價(jià)格下行。在硅料方面，截至1月18日，國(guó)產(chǎn)多晶硅料價(jià)格為13.73美元/千克，周環(huán)比下跌0.12%；進(jìn)口多晶硅料現(xiàn)貨價(jià)格13.11美元/千克，周環(huán)比上行3.53%；在硅片方面，截至1月20日，國(guó)內(nèi)主流廠商多晶硅片平均出廠價(jià)維持在1.18美元/片；在電池片方面，截至18日，156多晶電池片現(xiàn)貨價(jià)周環(huán)比上行與上周持平為0.09美元/瓦，國(guó)內(nèi)主流廠商156單晶硅電池片出廠價(jià)維持在0.86元/瓦；在組件方面，截至1月13日，晶硅光伏組件價(jià)格周環(huán)比下跌0.59%至0.17美元/瓦；薄膜光伏組件價(jià)格周環(huán)比下跌0.47%至0.21美元/瓦。

　　3、12月新能源車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量再創(chuàng)新高

　　根據(jù)中國(guó)汽車(chē)業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，2020年12月份國(guó)內(nèi)新能源產(chǎn)銷(xiāo)均超過(guò)20萬(wàn)輛，再創(chuàng)歷史新高。2020年12月我國(guó)新能源(行情600617,診股)汽車(chē)當(dāng)月產(chǎn)量為23.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)55.7%。12月我國(guó)新能源車(chē)當(dāng)月銷(xiāo)量為24.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)49.5%。其中新能源乘用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別為21.4萬(wàn)輛和22.6萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)88.3%和76.9%。新能源乘用車(chē)細(xì)分品類(lèi)中，插電混動(dòng)銷(xiāo)量3.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)81.4%；純電動(dòng)的銷(xiāo)量18.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)76.0%，新能源車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量均創(chuàng)歷史新高。

　　根據(jù)中國(guó)汽車(chē)業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，12月份我國(guó)乘用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)同比增幅收窄。12月份我國(guó)乘用車(chē)產(chǎn)量233.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6.5%，增幅較11月份收窄1.0個(gè)百分點(diǎn)；乘用車(chē)銷(xiāo)量當(dāng)月值為237.5萬(wàn)輛，當(dāng)月同比增長(zhǎng)7.2%，增幅較11月份收窄4.4個(gè)百分點(diǎn)。

　　4、1-12月新接船舶訂單量累計(jì)同比降幅收窄

　　1-12月新接船舶訂單量累計(jì)同比降幅收窄。根據(jù)工業(yè)和信息化部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，1-12月我國(guó)新接船舶訂單量累計(jì)值為2893.0萬(wàn)載重噸，比去年同期下降0.48%，較1-11月份降幅收窄8.2個(gè)百分點(diǎn)；1-12月手持船舶訂單量累計(jì)值為7111.0萬(wàn)載重噸，同比下降12.92%，較1-11月份降幅擴(kuò)大1.79個(gè)百分點(diǎn)。

　　5、12月工業(yè)機(jī)器人、金屬切削機(jī)床產(chǎn)量同比增幅擴(kuò)大

　　12月份工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量當(dāng)月同比繼續(xù)維持較高增速。12月份工業(yè)機(jī)器人當(dāng)月產(chǎn)量2.97萬(wàn)臺(tái)/套，同比增長(zhǎng)32.4%，增幅較11月份提升1個(gè)百分點(diǎn)；1-12月工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量累計(jì)值為23.71萬(wàn)臺(tái)/套，同比增漲19.1%。

　　12月份金屬切削機(jī)床產(chǎn)量同比增幅擴(kuò)大。12月金屬切削機(jī)床當(dāng)月產(chǎn)量為5萬(wàn)臺(tái)，同比上漲32.4%，增幅較11月擴(kuò)大6.7個(gè)百分點(diǎn)。

　　6、重卡銷(xiāo)量創(chuàng)行業(yè)12月份銷(xiāo)量新高

　　12月重卡銷(xiāo)量同比增幅縮小，但仍然創(chuàng)行業(yè)12月份銷(xiāo)量新高。據(jù)第一商用車(chē)網(wǎng)數(shù)據(jù)，2020年12月國(guó)內(nèi)重卡銷(xiāo)售約11.40萬(wàn)輛，創(chuàng)行業(yè)12月份銷(xiāo)量的新高，環(huán)比下降16%，同比增長(zhǎng)24%。1-12月國(guó)內(nèi)重卡累計(jì)銷(xiāo)售162.34萬(wàn)輛，累計(jì)同比增長(zhǎng)38%。分企業(yè)看，12月當(dāng)月銷(xiāo)量中國(guó)重汽(行情000951,診股)領(lǐng)跑，保持了自10月以來(lái)的月銷(xiāo)量第一；一汽解放(行情000800,診股)今年市占率23.2%，基本與去年同期持平。

　　7、CCFI指數(shù)上行，BDI指數(shù)下行

　　本周中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)CCFI上行，中國(guó)沿海散貨運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCBFI上行。在國(guó)內(nèi)航運(yùn)方面，截至1月15日，中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCFI上行6.27%至1863.84點(diǎn)；中國(guó)沿海散貨運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCBFI上行1.91%至1394.01點(diǎn)。本周波羅的海干散貨指數(shù)BDI下行，原油運(yùn)輸指數(shù)BDTI下行。在國(guó)際航運(yùn)方面，截至1月19日，波羅的海干散貨指數(shù)BDI為1766.0點(diǎn)，周環(huán)比下行4.49%；原油運(yùn)輸指數(shù)BDTI為496.0點(diǎn)，周環(huán)比下行1.78%。

　　04

　　消費(fèi)需求景氣觀察

　　1、主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格繼續(xù)上漲

　　主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格繼續(xù)上漲。截至1月13日，主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格報(bào)4.24元/公斤，較上周增長(zhǎng)0.47%，月環(huán)比上漲2.17%，較去年同期上漲9.56%。

　　2、豬肉價(jià)格繼續(xù)上漲，肉雞苗價(jià)格降幅較大

　　本周仔豬和豬肉價(jià)格上漲，生豬價(jià)格下降。截至1月15日，22個(gè)省市仔豬平均價(jià)格101.29元/千克，周環(huán)比上漲4.61%；22個(gè)省市平均生豬價(jià)格36.29元/千克，周環(huán)比下降0.14%；22個(gè)省市平均豬肉價(jià)格51.64元/千克，周環(huán)比上漲3.24%。在生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)方面，本周自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖和外購(gòu)仔豬養(yǎng)殖利潤(rùn)周環(huán)比下降。截至1月15日，自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)為2321.54元/頭，周環(huán)比下降4.11%；外購(gòu)仔豬養(yǎng)殖利潤(rùn)為772.60元/頭，周環(huán)比下降10.59%。

　　在肉雞養(yǎng)殖方面，肉雞苗價(jià)格降幅較大，雞肉價(jià)格上漲。截至1月15日，主產(chǎn)區(qū)肉雞苗平均價(jià)格為0.99元/羽，周環(huán)比下降46.77%；截至1月14日，36個(gè)城市平均雞肉零售價(jià)格為12.93元/500克，周環(huán)比上漲0.70%。

　　蔬菜價(jià)格指數(shù)上升，棉花期貨價(jià)格下降，玉米期貨價(jià)格上漲。截至1月18日，中國(guó)壽光蔬菜價(jià)格指數(shù)為225.0，較上周上漲1.58%；截至1月19日，棉花期貨結(jié)算價(jià)格為81.15美分/磅，較上周下降0.67%；玉米期貨結(jié)算價(jià)格為526.0美分/蒲式耳，周環(huán)比上漲1.69%。

　　3、電影票房收入周環(huán)比下降幅度較大

　　本周電影票房收入較上周下降幅度較大。截至1月17日，本周電影票房收入4.93億元，較上周下降30.7%，同比上升0.06%；觀影人數(shù)1342萬(wàn)人，較上周下降30.2%，同比轉(zhuǎn)負(fù)為-4.62%；電影上映227萬(wàn)場(chǎng)，較上周下降2.6%。

　　4、白卡紙價(jià)格指數(shù)上漲

　　白卡紙價(jià)格指數(shù)和出廠價(jià)上漲。截至1月15日，白卡紙價(jià)格指數(shù)為130.72，較上周上漲2.41%；萬(wàn)國(guó)紙業(yè)的白卡紙出廠價(jià)7310元/噸，較上周上漲2.81%；亞太森博的白卡紙出廠價(jià)為7350元/噸，較上周上漲4.26%。

　　05

　　資源品高頻跟蹤

　　1、鋼材成交量下行，鋼坯庫(kù)存漲幅較大

　　建筑鋼材十日平均成交量下行。根據(jù)Mysteel Data，1月19日主流貿(mào)易商全國(guó)建筑鋼材成交量為11.13萬(wàn)噸。從過(guò)去十日移動(dòng)均值情況來(lái)看，截至1月19日，主流貿(mào)易商全國(guó)建筑鋼材成交量十日均值為14.38萬(wàn)噸，十日均值的周環(huán)比下降15.06%。

　　本周鋼坯和鐵礦石價(jià)格指數(shù)均上漲，螺紋鋼價(jià)格下降；主要鋼材品種、國(guó)內(nèi)港口鐵礦石和唐山鋼坯庫(kù)存上漲；全國(guó)高爐開(kāi)工率、唐山鋼廠高爐開(kāi)工率和唐山鋼廠產(chǎn)能利用率下降。價(jià)格方面，截至1月20日，螺紋鋼價(jià)格為4344.0元/噸，周環(huán)比下降0.69%；截至1月18日，唐山鋼坯價(jià)格指數(shù)為3854.0元/噸，周環(huán)比上漲0.1%；截至1月19日，鐵礦石價(jià)格指數(shù)604.18，周環(huán)比上漲0.51%，相比去年同期上行74.71%。庫(kù)存方面，截至1月15日，主要鋼材品種庫(kù)存為944.13萬(wàn)噸，周環(huán)比上漲5.04%；截至1月14日，國(guó)內(nèi)港口鐵礦石庫(kù)存量為12413.00萬(wàn)噸，周環(huán)比上漲1.18%；唐山鋼坯庫(kù)存量為82.16萬(wàn)噸，周環(huán)比上漲21.27%。產(chǎn)能利用率方面，截至1月15日，全國(guó)高爐開(kāi)工率66.30%，周環(huán)比下降0.55個(gè)百分點(diǎn)；唐山鋼廠高爐開(kāi)工率73.02%，周環(huán)比下降0.79個(gè)百分點(diǎn)；唐山鋼廠產(chǎn)能利用率78.84%，周環(huán)比下降1.72個(gè)百分點(diǎn)。

　　重點(diǎn)企業(yè)十日平均粗鋼產(chǎn)量同比增幅收窄。截至1月10日，重點(diǎn)企業(yè)日均粗鋼產(chǎn)量為219.56萬(wàn)噸/天，同比上升11.58%，旬環(huán)比上升1.51%。

　　12月份鋼材出口數(shù)量同比由負(fù)轉(zhuǎn)正，也是繼去年4月份以來(lái)首次轉(zhuǎn)正，進(jìn)口數(shù)量月同比由正轉(zhuǎn)負(fù)。12月份鋼材出口數(shù)量當(dāng)月值為485.0萬(wàn)噸，月環(huán)比上漲10.23%，同比上漲3.63%；進(jìn)口數(shù)量當(dāng)月值為137.00萬(wàn)噸，月環(huán)比下降25.95%，同比下降7.43%，自2019年底以來(lái)同首次轉(zhuǎn)負(fù)。

　　2、動(dòng)力煤期貨價(jià)格下降，京津唐港煉焦煤庫(kù)存降幅較大

　　價(jià)格方面，京唐港山西主焦煤庫(kù)提價(jià)維持不變，焦炭、焦煤和動(dòng)力煤期貨價(jià)格均下降。截至1月19日，京唐港山西主焦煤庫(kù)提價(jià)維持在1690.00元/噸。截至1月19日，動(dòng)力煤期貨結(jié)算價(jià)為697.0元/噸，周環(huán)比下降1.8%；焦炭結(jié)算價(jià)收于2711.0元/噸，周環(huán)比下降2.22%；焦煤期貨結(jié)算價(jià)收于1679.0元/噸，周環(huán)比下降3.59%。

　　庫(kù)存方面，本周秦皇島港煤炭庫(kù)存上漲，京唐港煉焦煤和天津港焦炭庫(kù)存下降。截至1月19日，秦皇島港煤炭庫(kù)存較上周上漲1.23%至494.0萬(wàn)噸；截至1月15日，京唐港煉焦煤庫(kù)存為80.0萬(wàn)噸，較上周下降25.93%；天津港焦炭庫(kù)存為17.0萬(wàn)噸，較上周下降8.11%。

　　3、玻璃價(jià)格微跌，水泥價(jià)格指數(shù)小幅下降

　　本周浮法玻璃現(xiàn)貨均價(jià)繼續(xù)下降，庫(kù)存上行，開(kāi)工率和產(chǎn)能利用率維持不變。在價(jià)格方面，截至1月19日，全國(guó)主要城市浮法玻璃現(xiàn)貨均價(jià)較上周下行1.79%至2104.44元/噸。庫(kù)存方面，截至1月15日，浮法玻璃生產(chǎn)線(xiàn)庫(kù)存周環(huán)比上行3.03%至2688萬(wàn)重量箱；白玻璃庫(kù)存周環(huán)比上行3.16%至2445萬(wàn)重量箱；彩玻璃庫(kù)存周環(huán)比上行2.61%至157萬(wàn)重量箱。在生產(chǎn)端，截至1月15日，浮法玻璃生產(chǎn)線(xiàn)開(kāi)工率64.32%，產(chǎn)能利用率68.84%，與均上周持平。

　　水泥價(jià)格方面，本周全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)小幅下行，多地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)下降。長(zhǎng)江、華東、西南和中南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)下降，華北、西北和東北地區(qū)維持不變。截至1月19日，全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)為152.34點(diǎn)，周環(huán)比下行0.67%；長(zhǎng)江地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)較上周下行1.01%至165.83點(diǎn)；西南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)下行0.31%至126.64；華東地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)周環(huán)比下行1.04%至164.34點(diǎn)；中南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為157.92點(diǎn)，周環(huán)比下行0.66%；華北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)與上周持平為139.19點(diǎn)；西北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)維持在141.27點(diǎn)；東北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)維持在127.12點(diǎn)。

　　4、國(guó)際原油價(jià)格下行，化工品價(jià)格普遍上行

　　國(guó)際原油價(jià)格下行，庫(kù)存小幅下降。截至2021年1月19日，Brent原油現(xiàn)貨價(jià)格下行1.14%至55.68美元/桶，WTI原油價(jià)格下行0.43%至52.98美元/桶。在供給方面，截至2021年1月15日，美國(guó)鉆機(jī)數(shù)量當(dāng)周值為373部，較上周增加13部；截至2021年1月8日，全美商業(yè)原油庫(kù)存量周環(huán)比下行0.67%至4.82億桶。

　　無(wú)機(jī)化工品價(jià)格中，鈦白粉、純堿、硫酸價(jià)格上行，醋酸價(jià)格下降。截至1月17日，醋酸市場(chǎng)均價(jià)3810.0元/噸，較上周下行5.81%。截至1月19日，純堿期貨結(jié)算價(jià)周環(huán)比上行1.38%至1546.0元/噸；鈦白粉價(jià)格周環(huán)比上行1.23%至16400.0元/噸。

　　有機(jī)化工品期貨價(jià)格普遍上漲。天然橡膠、聚丙烯、瀝青、PVC等期貨價(jià)格上行幅度較大。截至1月19日，PTA期貨結(jié)算價(jià)為3994.0元/噸，周環(huán)比上行1.53%；瀝青結(jié)算價(jià)上行4.21%至2720.0元/噸；燃料油期貨結(jié)算價(jià)為2191.0元/噸，周環(huán)比上行0.41%；LLDPE期貨結(jié)算價(jià)為7750.0元/噸，周環(huán)比上行3.61%；天然橡膠期貨結(jié)算價(jià)上行4.18%至14690元/噸；甲醇期貨結(jié)算價(jià)2329.0元/噸，周環(huán)比上行0.52%；PVC期貨結(jié)算價(jià)上行4.11%至7225.0元/噸；聚丙烯期貨結(jié)算價(jià)為8164.0元/噸，周環(huán)比上行4.81%。

　　截至1月20日，二乙二醇周環(huán)比上行8.01%至4511.11元/噸；苯乙烯價(jià)格周環(huán)比上行2.87%至6885.0元/噸；甲苯周環(huán)比上行0.80%至3981.25元/噸；二甲苯價(jià)格周環(huán)比上行5.42%至4400.0元/噸；苯酚價(jià)格周環(huán)比上行3.42%至6116.67元/噸；DOP周環(huán)比上行2.25%至9866.67元/噸；辛醇周環(huán)比上行4.54%至10207.14元/噸。

　　5、工業(yè)金屬價(jià)格漲跌互現(xiàn)

　　本周工業(yè)金屬中，銅、鉛、錫、鎳等價(jià)格上漲；銅、鋅、錫、鉛、鎳等庫(kù)存下降。截至1月20日，銅平均價(jià)收于59150.0元/噸，周環(huán)比上行0.42%；鎳價(jià)格周環(huán)比上行2.94%至138450.0元/噸；錫價(jià)格周環(huán)比上行2.76%至158000.0元/噸；鉛價(jià)格上行2.36%至15200.0元/噸；鈷價(jià)格下行3.16%至306000.0元/噸；鋁價(jià)格周環(huán)比下降0.54%至14770.0元/噸；長(zhǎng)江有色市場(chǎng)鋅價(jià)格周跌2.27%至21070.0元/噸。庫(kù)存方面，截至1月19日，銅庫(kù)存較上周下行7.16%至96325.0噸；鋅庫(kù)存較上周下行1.74%至196625.0噸；錫庫(kù)存周環(huán)比下跌17.39%至1425.0噸；鉛庫(kù)存本周下行3.34%至126725.0噸；鎳庫(kù)存249090.0噸，較上周下行0.04%；鋁庫(kù)存較上周上行8.98%至1414675.0噸。

　　本周黃金、白銀現(xiàn)貨價(jià)格均下跌。截至1月19日，倫敦黃金現(xiàn)貨價(jià)格為1834.70美元/盎司，周環(huán)比下行0.36%；倫敦白銀現(xiàn)貨價(jià)格收于25.30美元/盎司，較上周下跌0.90%。截至1月19日，COMEX黃金期貨收盤(pán)價(jià)報(bào)1839.30美元/盎司，較上周下跌0.84%；COMEX白銀期貨收盤(pán)價(jià)下降1.44%至25.28美元/盎司。

　　06

　　金融與地產(chǎn)行業(yè)

　　1、貨幣市場(chǎng)本周凈回籠，隔夜SHIBOR利率上行

　　本周貨幣市場(chǎng)凈回籠，隔夜SHIBOR利率上行。截至1月20日，隔夜SHIBOR利率本周上行106bp至2.46%，1周SHIBOR周環(huán)比上行49個(gè)bp至2.49%，2周SHIBOR上行67bp至2.62%；截至1月19日，1天銀行間同業(yè)拆借利率周環(huán)比上行89bp至2.30%，7天銀行間同業(yè)拆借利率本周上行49bp至2.71%，14天銀行間同業(yè)拆借利率下行3bp至2.19%；在貨幣市場(chǎng)方面，截至1月15日，上周貨幣市場(chǎng)投放160億元，貨幣市場(chǎng)回籠550億元，貨幣市場(chǎng)凈回籠390億元。在匯率方面，截至1月20日，美元兌人民幣中間價(jià)上行0.02至6.48。

　　1周理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率下行，1個(gè)月/6個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品收益率上行。截至1月17日，1周理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為2.78%，較上周下行6個(gè)bp；1個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為3.57%，較上周上行24個(gè)bp；6個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為3.73%，較上周上行1bp。

　　2、A股成交額和換手率均下行

　　A股成交額和換手率均下行。截至1月19日，上證A股換手率下行0.05個(gè)百分點(diǎn)至1.0%；滬深兩市日總成交額下行，截至1月19日兩市日成交總額為10071.26億元人民幣，較1月12日下行5.35%。

　　在債券收益率方面，6個(gè)月/1年/3年期國(guó)債到期收益率有所上升。截至1月19日，6個(gè)月國(guó)債到期收益率本周上行1bp至2.16%，1年國(guó)債到期收益率上行25bp至2.46%，3年期國(guó)債到期收益率上行8bp至2.83%；5年期債券期限利差本周下行10bp至0.51%，10年期債券期限利差較上周下行14bp至0.68%；1年期AAA債券信用利差下行17bp至0.50%，10年期AAA級(jí)債券信用利差下行3bp至0.85%。

　　3、本周土地成交溢價(jià)率和商品房成交面積下降

　　本周土地成交溢價(jià)率和商品房成交面積下降。截至1月17日，100大中城市土地成交溢價(jià)率為11.15%，較上周下降1.81個(gè)百分點(diǎn)；30大中城市商品房成交面積當(dāng)周值為385.37萬(wàn)平方米，較上周下降10.21%。

　　1-12月房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資完成額累計(jì)同比增幅擴(kuò)大。1-12月份房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資完成額累計(jì)值14.14萬(wàn)億元，累計(jì)同比上行7.00%，漲幅較1-11月份擴(kuò)大0.2個(gè)百分點(diǎn)。1-12月份房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資金來(lái)源合計(jì)累計(jì)值為19.31萬(wàn)億元，累計(jì)同比增加8.10%，增幅繼續(xù)擴(kuò)大1.5個(gè)百分點(diǎn)；12月份房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)占固定資產(chǎn)投資完成額的比重為27.26%。

　　1-12月份商品房銷(xiāo)售額和銷(xiāo)售面積累計(jì)同比增幅均擴(kuò)大。1-12月份商品房銷(xiāo)售額累計(jì)17.36萬(wàn)億元，累計(jì)同比上行8.70%，增幅較1-11月份擴(kuò)大1.5個(gè)百分點(diǎn)。1-12月份商品房銷(xiāo)售面積累計(jì)值為17.61億平方米，累計(jì)同比上行2.60%，較1-11個(gè)月上升1.3個(gè)百分點(diǎn)。

　　1-12月份房屋竣工面積和房屋新開(kāi)工面積累計(jì)同比降幅收窄。1-12月份房屋竣工面積累計(jì)值為9.12億平方米，累計(jì)同比下降4.90%；房屋新開(kāi)工面積累計(jì)值為22.44億平方米，累計(jì)同比下行1.20%，較1-11月份降幅收窄0.8個(gè)百分點(diǎn)。

　　07

　　公用事業(yè)

　　1、我國(guó)天然氣出廠價(jià)下行

　　我國(guó)天然氣出廠價(jià)下行，英國(guó)天然氣期貨結(jié)算價(jià)下行。截至1月19日，我國(guó)天然氣出廠價(jià)報(bào)5370.0元/噸，周環(huán)比下行12.78%；截至1月19日，英國(guó)天然氣期貨結(jié)算價(jià)收于57.77便士/色姆，周環(huán)比下行25.39%。

　　供給方面，截至1月15日，美國(guó)天然氣鉆機(jī)數(shù)量為85部，較上周增長(zhǎng)1部；截至1月8日，美國(guó)48個(gè)州合計(jì)可用天然氣庫(kù)存31960.0億立方英尺，周環(huán)比下降4.02%。

　　2、1-12月發(fā)電量累計(jì)同比增幅持續(xù)擴(kuò)大

　　1-12月我國(guó)發(fā)電量累計(jì)同比上行，增幅持續(xù)擴(kuò)大。1-12月份，我國(guó)累計(jì)發(fā)電量74,170.0億千瓦時(shí)，累計(jì)同比上行2.7%，增幅較1-11月擴(kuò)大0.7個(gè)百分點(diǎn)；其中火電累計(jì)產(chǎn)量52,799.0億千瓦時(shí)，同比上升1.2%，增幅擴(kuò)大0.9個(gè)百分點(diǎn)；水電累計(jì)產(chǎn)量12,140.0億千瓦時(shí)，累計(jì)同比上升5.3%，增幅擴(kuò)大0.4個(gè)百分點(diǎn)；風(fēng)電累計(jì)產(chǎn)量4146.0億千瓦時(shí)，累計(jì)同比上升10.5%；太陽(yáng)能(行情000591,診股)產(chǎn)量累計(jì)1,421.0億千瓦時(shí)，同比上升8.5%；核電產(chǎn)量累計(jì)3,663.0億千瓦時(shí)，累計(jì)同比上升5.1%。

　　12月份全社會(huì)用電量當(dāng)月同比上行，其中第二產(chǎn)業(yè)用電量當(dāng)月同比增幅顯著擴(kuò)大。12月份，全社會(huì)用電量當(dāng)月值8338億千瓦時(shí)，當(dāng)月同比增長(zhǎng)17.26%，增幅較上個(gè)月擴(kuò)大7.88個(gè)百分點(diǎn)。細(xì)分產(chǎn)業(yè)來(lái)看，第一產(chǎn)業(yè)當(dāng)月用電量81.0億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)12.41%；第二產(chǎn)業(yè)當(dāng)月用電量6182億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)18.07%，增幅較11月份擴(kuò)大8.13個(gè)百分點(diǎn)；第三產(chǎn)業(yè)當(dāng)月用電量1160.0億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)13.57%，增幅較11月份擴(kuò)大5.43個(gè)百分點(diǎn)。

　　3、12月鐵路貨運(yùn)量同比增幅擴(kuò)大

　　1-12月份，水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額累計(jì)同比上升0.20%，自2020年1月份以來(lái)首次轉(zhuǎn)正。

　　12月鐵路貨運(yùn)量同比增幅擴(kuò)大，當(dāng)月貨運(yùn)量為4.16億噸，同比增長(zhǎng)4.0%，增幅較11月擴(kuò)大1.04個(gè)百分點(diǎn)。