上周（2020/1/19-2021/1/25）全球股市多數(shù)上漲，僅歐股全線下跌，南下資金涌入帶動(dòng)港股領(lǐng)漲全球。拜登正式就任，著手處理新冠疫情、經(jīng)濟(jì)、移民、氣候危機(jī)等問(wèn)題，1.9萬(wàn)億美元的財(cái)政刺激方案推進(jìn)緩慢，公司陸續(xù)披露財(cái)報(bào)。全球市場(chǎng)信息技術(shù)與醫(yī)療保健板塊上漲。其他資產(chǎn)方面，原油、貴金屬、工業(yè)金屬反彈，農(nóng)產(chǎn)品(行情000061,診股)回落。10年期美債收益率跌至1.05%，美元指數(shù)亦小幅下跌，比特幣繼續(xù)下跌。

　　核心觀點(diǎn)

　　【全球股市表現(xiàn)】上周全球股市多數(shù)上漲，香港市場(chǎng)領(lǐng)漲全球。美股市場(chǎng)方面，上周道指、納指、標(biāo)普500分別上漲0.5%、4.9%、2.3%。市場(chǎng)主要關(guān)注拜登就職、財(cái)政刺激方案與財(cái)報(bào)披露。目前拜登已簽署近30條行政命令，這些行政命令圍繞解決“新冠危機(jī)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)、氣候危機(jī)和種族平等危機(jī)”等問(wèn)題展開(kāi)，包括“100天戴口罩挑戰(zhàn)”，設(shè)立疫情應(yīng)對(duì)協(xié)調(diào)員職位、重新加入巴黎氣候協(xié)定和世衛(wèi)組織等。此外，耶倫在財(cái)長(zhǎng)聽(tīng)證會(huì)上表示不尋求通過(guò)美元貶值增加美國(guó)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，堅(jiān)稱需要采取“大行動(dòng)”來(lái)避免經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期低迷。財(cái)政刺激政策方面，拜登提出的1.9萬(wàn)億美元的財(cái)政刺激方案推進(jìn)較為緩慢，刺激規(guī)模存在較大爭(zhēng)議。財(cái)報(bào)方面，關(guān)注近期各大公司陸續(xù)披露的2020年年度財(cái)報(bào)。行業(yè)層面，信息技術(shù)板塊和醫(yī)療保健板塊普遍上漲，能源、金融等傳統(tǒng)板塊多數(shù)下跌。個(gè)股層面，過(guò)去一周大漲的200億美元以上市值公司屬于醫(yī)療保健領(lǐng)域的較多。此外，近期美股大小盤(pán)風(fēng)格分化較為嚴(yán)重，羅素2000年初以來(lái)漲幅為9.54%，羅素1000僅上漲3.33%。上漲的小市值公司主要分布在醫(yī)療保健與電氣設(shè)備領(lǐng)域，源于市場(chǎng)對(duì)疫苗的預(yù)期以及清潔能源崛起。

　　【全球產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)】趨勢(shì)一：清潔能源。拜登簽署宣布重返巴黎協(xié)定，關(guān)注氣候變化。此前，拜登在競(jìng)選期間曾表示，支持清潔能源革命，計(jì)劃對(duì)氣候和環(huán)境投資2萬(wàn)億美元確保美國(guó)實(shí)現(xiàn)100%清潔能源經(jīng)濟(jì)、2050年之前達(dá)到“凈零排放”。此外，當(dāng)前美國(guó)大量資金涌入再生能源ETF，進(jìn)一步推動(dòng)板塊上漲。燃料電池、光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能等子板塊全線上漲。其背后的長(zhǎng)期趨勢(shì)是新一輪能源革命的到來(lái)。趨勢(shì)二：流媒體。第一大流媒體服務(wù)商奈飛發(fā)布2020年業(yè)績(jī)，現(xiàn)金流初次轉(zhuǎn)正，刺激流媒體板塊進(jìn)一步上漲。奈飛現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正意味著其通過(guò)燒錢(qián)打造優(yōu)質(zhì)內(nèi)容從而吸引用戶的長(zhǎng)期邏輯被證明，提振了對(duì)市場(chǎng)對(duì)整個(gè)流媒體板塊投資信心。趨勢(shì)三：疫情受益板塊。一方面，當(dāng)前全球疫情仍未得到緩解，美歐疫情形勢(shì)嚴(yán)峻，疫苗存在供給不足的情況，上周疫苗股漲幅較大。另一方面，上周我國(guó)疫情有所反復(fù)，多地中小學(xué)生提前放假，疊加財(cái)報(bào)表現(xiàn)較好，在線教育中概股紛紛上漲。

　　【重要資訊】微軟：微軟向通用汽車（GM）旗下自動(dòng)駕駛汽車子公司Cruise進(jìn)行了一筆20億美元的股權(quán)投資。此次投資標(biāo)志著微軟和Cruise建立了“長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作關(guān)系”，這也是科技巨頭對(duì)自動(dòng)駕駛技術(shù)領(lǐng)域再度加注的一個(gè)信號(hào)。TDK：TDK計(jì)劃從今年4月開(kāi)始，在未來(lái)3年內(nèi)投入超過(guò)50億美元，以提高電池和其他清潔能源領(lǐng)域產(chǎn)品的產(chǎn)量。TDK總裁表示，隨著全球從化石燃料轉(zhuǎn)向清潔能源，TDK也將從鋰離子智能手機(jī)電池業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向電動(dòng)汽車電池業(yè)務(wù)。快手：“短視頻第一股”快手科技正式招股。本次擬發(fā)行3.65億股股票，發(fā)行區(qū)間為105-115港元，擬募資54億港元。

　　【產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)關(guān)注及建議】從中長(zhǎng)期角度，我們當(dāng)前建議關(guān)注新能源滲透率提升帶來(lái)的儲(chǔ)能板塊崛起，限塑大趨勢(shì)下的可降解材料需求增加，以及流媒體、清潔能源、智能駕駛等產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。

　　【風(fēng)險(xiǎn)提示】本報(bào)告所提及個(gè)股僅表示與相關(guān)主題有一定關(guān)聯(lián)性，不構(gòu)成個(gè)股投資建議。

　　目 錄

　　01

　　核心關(guān)注與投資建議

　　上周，A股漲幅較高的產(chǎn)業(yè)指數(shù)為：稀土、鋰礦、新冠肺炎檢測(cè)、鋰電電解液、動(dòng)力電池等。

　　上周，海外市場(chǎng)值得關(guān)注的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)變化為：

　　1、清潔能源：1月20日，拜登正式宣布就職，包括燃料電池、光伏、風(fēng)電在內(nèi)的清潔能源板塊大幅上漲。1月20日當(dāng)天，拜登簽署17個(gè)行政令，宣布重返巴黎協(xié)定，關(guān)注氣候變化。此前，拜登在競(jìng)選期間曾表示，支持清潔能源革命，計(jì)劃對(duì)氣候和環(huán)境投資2萬(wàn)億美元，確保美國(guó)實(shí)現(xiàn)100%清潔能源經(jīng)濟(jì)、2050年之前達(dá)到“凈零排放”。此外，當(dāng)前美國(guó)大量資金涌入再生能源ETF，據(jù)彭博，清潔能源ETF在2020年下半年翻了一番，達(dá)到180億美元，進(jìn)一步促進(jìn)了板塊的上漲。上周，光伏板塊的陽(yáng)光動(dòng)力能源、MAXEON SOLAR TECHNOLOGIES分別上漲48.1%、21.3%，燃料電池板塊的普拉格能源與燃料電池能源分別上漲9.3%、14%。

　　2、流媒體：第一大流媒體服務(wù)商奈飛發(fā)布2020年業(yè)績(jī)，現(xiàn)金流初次轉(zhuǎn)正，刺激流媒體板塊進(jìn)一步上漲。由于疫情帶來(lái)的人們居家時(shí)間加長(zhǎng)，去年以來(lái)流媒體板塊漲幅較高。上周，奈飛發(fā)布2020年業(yè)績(jī)，有兩大亮點(diǎn)：1、2020年新增用戶3700萬(wàn)，遠(yuǎn)超預(yù)期，用戶總數(shù)達(dá)到2.037億。2、現(xiàn)金流首次轉(zhuǎn)正（80億美元），預(yù)計(jì)到2021年現(xiàn)金流量將達(dá)到收支平衡，并繼續(xù)增加。奈飛現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正具有重要意義，意味著其通過(guò)燒錢(qián)打造優(yōu)質(zhì)內(nèi)容從而吸引用戶的長(zhǎng)期邏輯被證明，提振了對(duì)市場(chǎng)對(duì)流媒體板塊投資信心。

　　3、大型科技公司：此前，由于反壟斷的推進(jìn)以及對(duì)拜登可能加強(qiáng)對(duì)大型科技公司的約束的預(yù)期，大型科技公司進(jìn)入滯漲階段。上周，1月20日拜登宣布就職，當(dāng)天大型科技公司重啟上漲通道，隱含市場(chǎng)預(yù)期民主黨對(duì)大型科技公司可能不會(huì)采取過(guò)于嚴(yán)格的措施。此外，奈飛業(yè)績(jī)超預(yù)期，市場(chǎng)也在押注其他大型科技公司的2020年財(cái)報(bào)，大型科技公司上周漲幅較高，F(xiàn)acebook、APPle、Amazon、Microsoft、Google（FAAMG）分別上漲10.6%、12.4%、6.1%、7.9%、9.6%。

　　4、疫情受益板塊：一方面，當(dāng)前全球疫情仍未得到緩解，美歐疫情形勢(shì)嚴(yán)峻，疫苗存在供給不足的情況，上周疫苗股漲幅較大。另一方面，上周我國(guó)疫情有所反復(fù)，多地中小學(xué)生提前放假，疊加財(cái)報(bào)表現(xiàn)較好，在線教育板塊大幅上漲，跟誰(shuí)學(xué)、好未來(lái)、有道分別大幅上漲64.6%、19.9%、33%。

　　投資建議：從中長(zhǎng)期角度，我們當(dāng)前建議關(guān)注新能源滲透率提升帶來(lái)的儲(chǔ)能板塊崛起，限塑大趨勢(shì)下的可降解材料需求增加，以及流媒體、清潔能源、智能駕駛等產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。

　　02

　　全球觀察：海外市場(chǎng)跟蹤

　　1、全球大類資產(chǎn)表現(xiàn)

　　上周全球股市多數(shù)上漲，僅歐股全線下跌，南下資金涌入帶動(dòng)港股市場(chǎng)領(lǐng)漲全球。美股市場(chǎng)方面，上周道指、納指、標(biāo)普500分別上漲0.5%、4.9%、2.3%。市場(chǎng)主要關(guān)注拜登就職、財(cái)政刺激方案與公司財(cái)報(bào)披露。1月20日，拜登正式就任美國(guó)總統(tǒng)，并公布其100天計(jì)劃，將“戴口罩、接種新冠疫苗和開(kāi)放學(xué)校”列為三大首要目標(biāo)。拜登在上任第一天即簽署17項(xiàng)行政命令。這些行政命令圍繞解決“新冠危機(jī)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)、氣候危機(jī)和種族平等危機(jī)”等問(wèn)題展開(kāi)，包括“100天戴口罩挑戰(zhàn)”，設(shè)立疫情應(yīng)對(duì)協(xié)調(diào)員職位，重新加入巴黎氣候協(xié)定和世衛(wèi)組織等。此外，拜登提名的耶倫已獲美國(guó)參議院投票確認(rèn)，將于1月26日正式就任美國(guó)財(cái)政部部長(zhǎng)。此前，耶倫表示不尋求通過(guò)美元貶值增加競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；同時(shí)，耶倫敦促國(guó)會(huì)通過(guò)拜登的1.9萬(wàn)億美元刺激計(jì)劃，堅(jiān)稱需要采取“大行動(dòng)”來(lái)避免經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期低迷。財(cái)政刺激政策方面，拜登提出的1.9萬(wàn)億美元的財(cái)政刺激方案推進(jìn)較為緩慢。越來(lái)越多的共和黨黨員對(duì)其必要性表示懷疑，刺激法案的支持者也對(duì)刺激規(guī)模有較大爭(zhēng)議。財(cái)報(bào)方面，近期，各大公司陸續(xù)披露2020年年度財(cái)報(bào)及2021年第一季度盈利預(yù)測(cè)，直接影響市場(chǎng)對(duì)于公司的未來(lái)預(yù)期和估值。

　　歐股市場(chǎng)方面，上周意大利指數(shù)、法國(guó)CAC40指數(shù)、德國(guó)DAX指數(shù)、富時(shí)100指數(shù)分別下跌3.3%、2.6%、1.5%、1.2%。歐洲新增病例數(shù)逐漸回落，但第二波疫情尚未得到完全控制。新的英國(guó)毒株不僅傳播速度更快，也可能導(dǎo)致更高的死亡率，目前英國(guó)死亡率為全球最高。同時(shí)，疫苗接種推進(jìn)也較為緩慢，阿斯利康向歐洲的初始疫苗供應(yīng)少于預(yù)期，但輝瑞和BioNTech表示將向全球Covax聯(lián)盟提供多達(dá)4000萬(wàn)支疫苗。此外，1月22日，歐央行召開(kāi)利率決議，會(huì)議決定維持關(guān)鍵利率不變，并繼續(xù)執(zhí)行緊急抗疫購(gòu)債計(jì)劃（PEPP）、資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃（APP）以及長(zhǎng)期再融資計(jì)劃（TLTRO III）。日經(jīng)225指數(shù)上漲2.1%。日本上周單日新增確診病例數(shù)自1月20日以來(lái)持續(xù)下降，周累計(jì)新增病例數(shù)回落至3.3萬(wàn)例。此外，1月22日，日本央行召開(kāi)1月議息決議，會(huì)議基本維持之前在資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)方面的政策，將繼續(xù)執(zhí)行QQE，增加商業(yè)票據(jù)和公司債券購(gòu)買(mǎi)規(guī)模，繼續(xù)延長(zhǎng)貸款支持計(jì)劃，維持超寬松貨幣政策基調(diào)。

　　上周，原油、貴金屬、工業(yè)金屬反彈，農(nóng)產(chǎn)品回落。美國(guó)財(cái)長(zhǎng)提名人耶倫對(duì)于匯率的表態(tài)使美元指數(shù)小幅下跌，美債亦回落至1.1%以下，帶動(dòng)貴金屬小幅上漲。

　　原油方面，上周原油價(jià)格反彈，布油與WTI原油分別上漲2.1%、1.2%。貴金屬方面，由于10年期美債利率小幅回落0.05%至1.05%，黃金與白銀上漲1.4%、2.1%。工業(yè)金屬價(jià)格普遍反彈，金屬鉛領(lǐng)漲，漲幅為3.5%，金屬鋁、金屬鎳、金屬鋅、金屬銅分別上漲2.4%、1.3%、0.7%、0.4%。農(nóng)產(chǎn)品方面，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格從上周大幅上漲中回調(diào)，大豆以5.0%領(lǐng)跌，ICE11號(hào)糖、小麥分別下跌4.1%、3.9%，稻谷微漲0.9%。此外，美元指數(shù)下跌0.5%至90，人民幣相對(duì)美元升值0.3%，當(dāng)前人民幣兌美元中間價(jià)為6.48，比特幣繼續(xù)下跌，當(dāng)前收盤(pán)價(jià)為32261美元。

　　2、全球股市行業(yè)表現(xiàn)

　　上周全球主要股市中，信息技術(shù)板塊和醫(yī)療保健板塊普遍上漲，能源、金融等傳統(tǒng)板塊多數(shù)下跌。

　　具體來(lái)看，美股方面，電信服務(wù)板塊領(lǐng)漲，信息技術(shù)、可選消費(fèi)板塊漲幅靠前，能源、金融、材料板塊跌幅較大。歐股方面，信息技術(shù)、醫(yī)療保健板塊漲幅靠前，能源、金融、材料板塊跌幅較大。英國(guó)股市方面，信息技術(shù)板塊領(lǐng)漲，醫(yī)療保健、日常消費(fèi)、公共事業(yè)板塊漲幅靠前，能源、金融、材料板塊跌幅較大。港股方面，信息技術(shù)與醫(yī)療保健板塊領(lǐng)漲，可選消費(fèi)、材料板塊漲幅較大，能源、電信服務(wù)板塊跌幅較深。A股方面，醫(yī)療保健板塊領(lǐng)漲，日常消費(fèi)、材料板塊漲幅較大，電信服務(wù)、房地產(chǎn)、金融跌幅較深。

　　3、全球強(qiáng)勢(shì)股與異動(dòng)股簡(jiǎn)析

　　過(guò)去一周大漲的200億美元以上市值公司行業(yè)分化較大，但醫(yī)療保健領(lǐng)域公司表現(xiàn)突出。隨著2020年度財(cái)報(bào)陸續(xù)披露，公司盈利表現(xiàn)成為個(gè)股漲跌的主要因素之一。例如，藥明康德(行情603259,診股)發(fā)布財(cái)報(bào)，受益于創(chuàng)新藥浪潮和全球醫(yī)藥研發(fā)生產(chǎn)外包產(chǎn)業(yè)鏈向國(guó)內(nèi)聚集，公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出，帶動(dòng)CRO領(lǐng)域公司集體上漲，如康龍化成(行情300759,診股)，泰格醫(yī)藥(行情300347,診股)、智飛生物(行情300122,診股)等。此外，跟誰(shuí)學(xué)、好未來(lái)等也由于出色的業(yè)績(jī)大幅上漲。

　　過(guò)去一周領(lǐng)跌的200億美元以上公司主要集中在銀行、石油天然氣服務(wù)領(lǐng)域。市場(chǎng)對(duì)未來(lái)長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)預(yù)期仍有疑慮，導(dǎo)致金融板塊全線大幅回調(diào)。近期，國(guó)際油服巨頭陸續(xù)公布四季度和全年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，雖第四季度業(yè)績(jī)普遍回升較快，但2020年新冠疫情及石油國(guó)價(jià)格戰(zhàn)仍使油服公司全年多數(shù)產(chǎn)生巨額虧損，帶動(dòng)板塊整體下跌，如貝克休斯、企業(yè)產(chǎn)品伙伴、巴西石油。

　　異動(dòng)股簡(jiǎn)析

　　【恒大汽車】1月24日，恒大汽車發(fā)布通告，稱于與六名投資者分別簽訂認(rèn)購(gòu)協(xié)議，以每股27.30港元定向增發(fā)共952383000股新股，占公司擴(kuò)大后總股數(shù)的9.75%，共籌集260億港元（約合人民幣217億元）。為我國(guó)新能源(行情600617,診股)汽車產(chǎn)業(yè)歷史上規(guī)模最大的股權(quán)融資之一。

　　【騰訊音樂(lè)】近日，騰訊音樂(lè)娛樂(lè)集團(tuán)發(fā)布公告稱，已與深圳市懶人在線科技有限公司達(dá)成協(xié)議，將從閱文集團(tuán)、懶人聽(tīng)書(shū)團(tuán)隊(duì)以及其他投資者等股東處，收購(gòu)懶人聽(tīng)書(shū)100%股權(quán)，交易金額為27億元。市場(chǎng)認(rèn)為，通過(guò)在線音樂(lè)與社交娛樂(lè)雙輪驅(qū)動(dòng)，疊加長(zhǎng)音頻、TME live等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的長(zhǎng)線布局，騰訊音樂(lè)成功實(shí)踐出全球獨(dú)特的“在線音樂(lè)+社交娛樂(lè)”雙引擎驅(qū)動(dòng)模式。

　　【ROCKET】根據(jù)美國(guó)銀行家協(xié)會(huì)的最新報(bào)告，信用卡拖欠率達(dá)到了歷史新低。Rocket Companies是一家位于底特律并致力于幫助客戶實(shí)現(xiàn)在美國(guó)擁有住房和財(cái)務(wù)自由夢(mèng)想的信用貸款公司。較低的信用卡拖欠率提振了市場(chǎng)對(duì)其回收貸款的樂(lè)觀預(yù)期。

　　03

　　重要資訊速遞

　　1、產(chǎn)業(yè)政策與新聞

　　（1）Mini LED需求暴增 LED芯片價(jià)格大幅上漲（☆☆☆）

　　根據(jù)經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)消息，TrendForce旗下光電研究處表示，2021年蘋(píng)果、三星等品牌大廠計(jì)劃推出全面搭載Mini LED背光顯示的筆電、平板電腦、電視等產(chǎn)品，供應(yīng)鏈已提前于2020年第四季開(kāi)始拉貨，使Mini LED芯片需求量暴增，進(jìn)而排擠到常規(guī)芯片的產(chǎn)能供給。在LED芯片面臨結(jié)構(gòu)性缺貨的情況下，目前部分LED芯片廠商已陸續(xù)調(diào)漲非核心客戶和低毛利產(chǎn)品的芯片價(jià)格，預(yù)估漲幅大約5~10%。TrendForce認(rèn)為，本次結(jié)構(gòu)性缺貨價(jià)格上漲主要?dú)w因于新興應(yīng)用需求爆發(fā)，產(chǎn)業(yè)鏈認(rèn)知不足，低估關(guān)鍵生產(chǎn)環(huán)節(jié)的產(chǎn)能占用，以及隨之的產(chǎn)能排擠效應(yīng)，預(yù)計(jì)半年內(nèi)有望解決。

　　（2）被動(dòng)元件供給吃緊 漲價(jià)信號(hào)加劇（☆☆☆）

　　臺(tái)媒報(bào)道，由于被動(dòng)元件供應(yīng)吃緊，加上日系大廠交期拉長(zhǎng)，以及近期村田傳出因雪災(zāi)致旗下重要MLCC工廠停擺3日，引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂。據(jù)中央社引述供應(yīng)鏈人士消息稱，有陸系代理商為保供應(yīng)優(yōu)先權(quán)，不惜自行提高價(jià)格向日系被動(dòng)元件大廠村田拉貨MLCC產(chǎn)品。此前，全球晶片電阻上游材料氧化鋁陶瓷基板龍頭潮州三環(huán)集團(tuán)(行情300408,診股)領(lǐng)頭漲價(jià)，漲幅15%起跳，臺(tái)廠九豪等廠商有望跟進(jìn)此波漲價(jià)潮。這也意味著，前段時(shí)間市場(chǎng)炒作的被動(dòng)元件漲價(jià)潮將提前到來(lái)的消息得以應(yīng)驗(yàn)，被動(dòng)元件產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)潮將持續(xù)發(fā)酵。

　　（3）芯片短缺ESP無(wú)法生產(chǎn) 大眾減產(chǎn)超1.5萬(wàn)輛（☆☆☆）

　　日前，大眾中國(guó)CEO馮思翰接受媒體采訪時(shí)表示：由于全球新冠疫情的影響，車規(guī)級(jí)芯片供應(yīng)短缺的狀況日益明顯，全球多個(gè)汽車品牌深受影響。其中大眾所面對(duì)的是由于芯片缺少，導(dǎo)致ESP無(wú)法生產(chǎn)，約1.5萬(wàn)輛汽車的面臨減產(chǎn)。馮思翰表示大眾所受芯片短缺的問(wèn)題將延續(xù)到今年一季度，在此期間，大眾集團(tuán)總部和世界各地的供應(yīng)商正在進(jìn)行資源調(diào)配，采取各種應(yīng)對(duì)措施。中汽協(xié)也表示，此次媒體集中報(bào)道的芯片供應(yīng)不足問(wèn)題是真實(shí)存在的，但沒(méi)有傳聞那么嚴(yán)重，市場(chǎng)不必過(guò)度恐慌。

　　（4）微軟投資Cruise 加速布局自動(dòng)駕駛（☆☆☆）

　　微軟向通用汽車（GM）旗下自動(dòng)駕駛汽車子公司Cruise進(jìn)行了一筆20億美元的股權(quán)投資。Cruise一直致力于為城市開(kāi)發(fā)自動(dòng)駕駛網(wǎng)約車，它擁有世界上規(guī)模最大的全電動(dòng)自動(dòng)駕駛汽車車隊(duì)，該公司在2016年被通用汽車收購(gòu)。作為交易的一部分，Cruise將使用微軟的云計(jì)算平臺(tái)Azure，大規(guī)模提供自動(dòng)駕駛技術(shù)，而微軟作為Cruise首選的云服務(wù)提供商，也將利用Cruise深厚的行業(yè)專業(yè)知識(shí)，增強(qiáng)其以客戶為導(dǎo)向的產(chǎn)品創(chuàng)新，并通過(guò)對(duì)Azure的持續(xù)投資，為全球各地的運(yùn)輸企業(yè)提供服務(wù)。此次投資標(biāo)志著微軟和Cruise建立了“長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作關(guān)系”，這也是科技巨頭對(duì)自動(dòng)駕駛技術(shù)領(lǐng)域再度加注的一個(gè)信號(hào)。

　　（5）新能源需求旺盛 驅(qū)動(dòng)稀土上漲（☆☆）

　　近期，稀土價(jià)格持續(xù)上行。三大稀土——氧化鋱、氧化鏑、氧化鐠釹近兩個(gè)月內(nèi)分別累計(jì)上漲64%、32%、34%。一方面，從供給端看，海外稀土礦減產(chǎn)，國(guó)內(nèi)稀土配額增長(zhǎng)緩慢，稀土供給很難放量。另一方面，從需求端看，新能源汽車、風(fēng)電等下游新興行業(yè)需求旺盛，帶動(dòng)稀土需求快速增長(zhǎng)，未來(lái)五年增量需求或超14萬(wàn)噸。在這個(gè)背景下，如果配額不大幅增長(zhǎng)，稀土的整體供給就會(huì)出現(xiàn)緊缺。因此，本輪稀土價(jià)格上漲是以需求為核心的需求+供給的雙輪驅(qū)動(dòng)，持續(xù)性可能更長(zhǎng)。

　　（6）供需格局改善 六氟價(jià)格開(kāi)啟新一輪上漲（☆☆）

　　自12月下旬以來(lái)，六氟報(bào)價(jià)持續(xù)上漲，根據(jù)行業(yè)反饋，目前新簽訂單價(jià)格已經(jīng)上漲至13萬(wàn)元/噸左右。本輪上漲主要系需求超預(yù)期帶動(dòng)的供需緊張，以及碳酸鋰、氫氟酸等原材料價(jià)格的上漲傳導(dǎo)。六氟產(chǎn)能投產(chǎn)周期較長(zhǎng)，除了天賜自供產(chǎn)能外，大部分新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)在明年才能貢獻(xiàn)，緊張的供需關(guān)系將繼續(xù)維持。同時(shí)，春節(jié)期間行業(yè)部分頭部供應(yīng)商可能需要檢修產(chǎn)能，會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大供給缺口，預(yù)計(jì)今年六氟價(jià)格可能很快突破我們?cè)缦?2-15萬(wàn)元/噸的估計(jì)，且時(shí)間提前半年。而隨著六氟和VC等添加劑價(jià)格上漲，電解液價(jià)格也已經(jīng)上調(diào)，具備原材料自產(chǎn)能力的電解液企業(yè)盈利能力優(yōu)勢(shì)將放大。

　　（7）我國(guó)無(wú)人機(jī)量子組網(wǎng)研究取得新突破（☆）

　　從南京大學(xué)獲悉，該校中科院院士祝世寧團(tuán)隊(duì)將2架無(wú)人機(jī)空中編組，通過(guò)光學(xué)中繼，在2個(gè)相距1千米的地面站之間實(shí)現(xiàn)了糾纏光子分發(fā)，驗(yàn)證了多節(jié)點(diǎn)移動(dòng)量子組網(wǎng)的可行性，標(biāo)志著量子網(wǎng)絡(luò)向?qū)嵱没~出關(guān)鍵一步。團(tuán)隊(duì)謝臻達(dá)教授表示，新成果證明了移動(dòng)量子組網(wǎng)的可行性，未來(lái)可以用高空巡航無(wú)人機(jī)建立距離300公里以上的量子鏈路，低成本的小型無(wú)人機(jī)負(fù)責(zé)城市和農(nóng)村的小范圍量子通信，充分利用無(wú)人機(jī)編組的靈活性，搭建移動(dòng)量子網(wǎng)絡(luò)。

　　（8）澳大利亞將通過(guò)《新聞媒體和數(shù)字平臺(tái)強(qiáng)制性議價(jià)法案》 谷歌威脅退出該國(guó)市場(chǎng)（☆）

　　澳大利亞最近將通過(guò)《新聞媒體和數(shù)字平臺(tái)強(qiáng)制性議價(jià)法案》，并以此強(qiáng)制互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)向新聞媒體企業(yè)支付新聞內(nèi)容的使用費(fèi)。谷歌負(fù)責(zé)澳大利亞和新西蘭市場(chǎng)的全球副總裁Mel Silva在接受澳大利亞政府參議院經(jīng)濟(jì)立法委員會(huì)的公開(kāi)聽(tīng)證會(huì)的質(zhì)詢時(shí)發(fā)出公開(kāi)聲明，如果澳大利亞立法機(jī)構(gòu)強(qiáng)行推進(jìn)《新聞媒體和數(shù)字平臺(tái)強(qiáng)制性議價(jià)法案》正式生效的話，谷歌將考慮撤出澳大利亞市場(chǎng)，終止搜索引擎在澳大利亞提供服務(wù)。

　　（9）各國(guó)和地區(qū)加速發(fā)展量子科技（☆）

　　1月25日，據(jù)臺(tái)灣媒體報(bào)道，臺(tái)灣“科技部”與“中研院”共同宣布“量子臺(tái)灣”計(jì)劃，2022年起要以5年80億新臺(tái)幣的經(jīng)費(fèi)打造量子“國(guó)家隊(duì)”，開(kāi)發(fā)量子計(jì)算機(jī)與量子通信核心元件關(guān)鍵技術(shù)。1月22日，據(jù)外媒，法國(guó)總統(tǒng)馬克龍?jiān)诎屠?薩克雷大學(xué)納米科學(xué)和納米技術(shù)中心發(fā)表演講，宣布啟動(dòng)法國(guó)量子技術(shù)國(guó)家戰(zhàn)略，計(jì)劃五年內(nèi)在量子領(lǐng)域投資18億歐元，使法國(guó)躋身量子信息領(lǐng)域的“世界前三”。此前，世界范圍內(nèi)已有部分國(guó)家和地區(qū)相繼啟動(dòng)高層次的量子科技戰(zhàn)略：英國(guó)政府于2013年撥款2.7億英鎊支持量子技術(shù)項(xiàng)目，歐盟于2018年啟動(dòng)總預(yù)算為10億歐元的量子科技旗艦項(xiàng)目計(jì)劃，美國(guó)于2018年簽署國(guó)家量子法案加速量子科技的研發(fā)與應(yīng)用。

　　2、全球新興產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)及重點(diǎn)公司跟蹤

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