主力籌碼分布怎么看?

　　在證券市場(chǎng)中，能夠跟上一個(gè)實(shí)力雄厚的主力成了許多投資者追求的目標(biāo)，從而很多投資者把精力放在了分析主力籌碼的技術(shù)指標(biāo)上，但在實(shí)際運(yùn)用中參考靈活運(yùn)用更好些。

　　一、主力籌碼分布指標(biāo)的建立

　　主力籌碼指標(biāo)是一個(gè)價(jià)量指標(biāo)，是把某一段的同一價(jià)格的成交量總和用縱線表示籌碼的位置。例如，2000年3月某股股價(jià)在20元成交200萬(wàn)股，同年7月又在20元成交300萬(wàn)股，今年1月股價(jià)再次沖至20元，成交500萬(wàn)股，則20元處就會(huì)有一根200+300+500=1000萬(wàn)股的籌碼線。有的軟件為了防止籌碼的轉(zhuǎn)換把這一指標(biāo)進(jìn)行了優(yōu)化，即當(dāng)股價(jià)從一個(gè)底部上升至一個(gè)高位時(shí)，低價(jià)的籌碼按上升時(shí)的成交量給予一定的遞減來(lái)回補(bǔ)主力籌碼的轉(zhuǎn)換，以更精確地測(cè)定主力是否出逃或建倉(cāng)。 　　二、優(yōu)、缺點(diǎn)

　　優(yōu)點(diǎn)：直觀、簡(jiǎn)單。缺點(diǎn)：機(jī)械。由于不同的莊家、不同的介入時(shí)機(jī)、主力對(duì)大勢(shì)的判斷、性格差異等因素，在股價(jià)的價(jià)量關(guān)系上差異較大，因此，在運(yùn)用上必然會(huì)造成失誤。

　　三、指標(biāo)的運(yùn)用

　　該指標(biāo)在常規(guī)運(yùn)用中就是看股價(jià)的某一階段的成交密集區(qū)，一是研判支撐與阻力，即籌碼線越長(zhǎng)，阻力或支撐越大，籌碼線越短，支撐或阻力越小;二是觀察主力成本區(qū)，即一個(gè)股價(jià)在低位橫盤(pán)時(shí)間和成交量的總和會(huì)體現(xiàn)在籌碼線上，這一線也說(shuō)明主力建倉(cāng)的成本區(qū)，根據(jù)這一區(qū)與價(jià)格的距離來(lái)推算主力是否出貨。例如(600308)華泰股份，該股上市以來(lái)籌碼分布線基本平均分布，但是在17.40元出現(xiàn)一個(gè)較長(zhǎng)籌碼線，這一線不僅說(shuō)明此點(diǎn)位的壓力，也說(shuō)明了該點(diǎn)位為主力成本區(qū)。當(dāng)股價(jià)突破該線，一般說(shuō)明該股有向上的動(dòng)力，如果是一只莊股的話，可以鑒定莊家出貨的空間。

　　在實(shí)際運(yùn)用當(dāng)中，由于籌碼線是集不同時(shí)期成交量的總和，若時(shí)間跨度較長(zhǎng)，股價(jià)上下波動(dòng)次數(shù)越多，籌碼線就會(huì)被虛化。例如1995年某股在20元成交200萬(wàn)股，至今該股價(jià)格在20元出現(xiàn)過(guò)多次，換手已經(jīng)達(dá)到300%，1995年的200萬(wàn)股就被虛化，因此，在運(yùn)用當(dāng)中最好看這段距離內(nèi)價(jià)格穿越籌碼線的次數(shù)和換手率來(lái)綜合處理;其二，主力在拉升過(guò)程當(dāng)中大量運(yùn)用對(duì)倒，使籌碼線記錄失誤，也易造成失誤判斷。對(duì)待上漲對(duì)倒放量的個(gè)股不僅要分析成本區(qū)與它的距離，還要著重分析K線大形態(tài)，以達(dá)到綜合處理的方法。

　　在股市操作當(dāng)中，股戰(zhàn)與戰(zhàn)爭(zhēng)有很多相似之處，是講究戰(zhàn)略與戰(zhàn)術(shù)的問(wèn)題，墨守成規(guī)、迷戀于固定的模式和方法是最危險(xiǎn)的。

　　概念：

　　股價(jià)走勢(shì)循環(huán)周期的四個(gè)階段：

　　A階段：無(wú)窮成本均線由向下到走平;俗稱(chēng)筑底階段;

　　B階段：無(wú)窮成本均線由走平到向上;俗稱(chēng)拉升階段，可稱(chēng)為上升階段;

　　C階段：無(wú)窮成本均線由向上到走平;俗稱(chēng)作頭(頂)階段;

　　D階段：無(wú)窮成本均線由走平到向下;俗稱(chēng)派發(fā)階段，可稱(chēng)作下降階段;

　　對(duì)應(yīng)籌碼分布的特征：

　　A階段：籌碼由分散到集中，發(fā)散度下降。

　　B階段：籌碼由集中到分散，發(fā)散度上升。

　　C階段：籌碼由分散到集中，發(fā)散度下降。

　　D階段：籌碼由集中到分散，發(fā)散度上升。

　　股市里的終極真理：供給大于需求價(jià)格下跌，需求大于供給價(jià)格上漲。

　　而供求又最終對(duì)應(yīng)于資金和籌碼。至于其它什么基本面、消息、信心、技術(shù)等等，都只是間接地影響或反映股市的這一本質(zhì)。股價(jià)運(yùn)動(dòng)的本質(zhì)等于成交量背后的籌碼運(yùn)動(dòng)狀態(tài)。

　　籌碼 供求力量的兩方：資金和籌碼。

　　在股市里的意義是明顯不同的。對(duì)于資金，傾向于有行情就有資金這種說(shuō)法。也就是說(shuō)，有行情才是關(guān)鍵，這是中國(guó)股市中長(zhǎng)期走勢(shì)的主線。籌碼，則是股市利益主體博弈的媒介，抓住了籌碼這一關(guān)鍵，才有可能從本質(zhì)上把握住股票的價(jià)格走勢(shì)。因此，從博弈角度看，籌碼，才是股市博弈的核心。

　　籌碼論其實(shí)是一種還原：將所有的影響股市里供求的因素，全部還原成籌碼，以及籌碼背后所反映的力量、利益、爭(zhēng)奪、控制集中、分散、轉(zhuǎn)移、等等。所以我認(rèn)為股市研究的核心應(yīng)該是市場(chǎng)成本! 在熊市中現(xiàn)金為主，而在牛市中籌碼的為王，股票獲利無(wú)非是將手中的現(xiàn)金在低位轉(zhuǎn)化成股票，再將股票在高位兌換為現(xiàn)金的過(guò)程，這是從另一角度上看，就是籌碼的運(yùn)動(dòng)，主流資金就是籌碼的搬運(yùn)工，而籌碼的成本就是關(guān)鍵，成本分析將成為技術(shù)分析中非常重要的一個(gè)分支。

　　主要功能與目的

　　1.判斷成交密集區(qū)的籌碼分布和變化。

　　2.判斷行情發(fā)展中的重要阻力位與支撐位。

　　3.通過(guò)分析市場(chǎng)的變化，制定相應(yīng)的操作策略。

　　籌碼是股票博弈的核心，在牛市中籌碼為王就是這個(gè)道理，誰(shuí)掌握更多的籌碼誰(shuí)就將在未來(lái)的博弈中爭(zhēng)取到主動(dòng)權(quán)，談到籌碼應(yīng)從以下幾方面進(jìn)行研究

　　一、籌碼的成本

　　這是籌碼的核心問(wèn)題，市場(chǎng)中主流資金或絕大部分的籌碼的成本對(duì)股票的走勢(shì)起決定性作用，這里引入成本均線的概念，主要是反映市場(chǎng)的平均持籌成本的成本均線。

　　平均移動(dòng)線與成本均線的區(qū)別。成本均線在計(jì)算中考慮了成交量的作用，并用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法解決了在計(jì)算時(shí)間內(nèi)短線客反復(fù)買(mǎi)賣(mài)的問(wèn)題，可以真實(shí)的反應(yīng)最后的持股人的成本。5日、13日、34日成本均線分別代表5日、13日、34日的市場(chǎng)平均建倉(cāng)成本。如某日13日成本均線為10.2元，表示13日以來(lái)買(mǎi)入該只股票的人平均成本為10.2元。無(wú)限長(zhǎng)的成本均線則表示市場(chǎng)上所有的股票的平均建倉(cāng)成本。

　　無(wú)窮成本平均線是最重要的成本均線。是市場(chǎng)牛熊的重要分水嶺，就象價(jià)值曲線一樣，股價(jià)始終圍繞起上下一波動(dòng)，這里又引出另一個(gè)概念，無(wú)窮成本均線的乘離率，也叫盈虧指標(biāo)。

　　該指標(biāo)反映投資者平均持色的盈虧，5.13日盈虧對(duì)短線操作有重大意義，而引物尤其是無(wú)窮BIAS才對(duì)中長(zhǎng)期判斷有決定性作用，這個(gè)指標(biāo)在投資方案和思路中占有重要的地位，比如。什么叫超跌?跌倒什么份上差不多了?為什么有的股票跌連跌7.8個(gè)跌停仍不超跌?盈虧指標(biāo)較好地解決了這些問(wèn)題。

　　二、籌碼分布的形態(tài)：密集與分散

　　籌碼分布的運(yùn)動(dòng)：集中與發(fā)散

　　成交密集的區(qū)域，形成籌碼峰，兩峰之間的區(qū)域則形成谷，這是籌碼分布的視覺(jué)形態(tài)，籌碼的運(yùn)動(dòng)伴隨籌碼的集中與發(fā)散。必然伴隨著籌碼密集而形成峰。密集分為高位密集和低位密集。

　　任何一輪行情都將經(jīng)歷由低位換手到高位換手，再由高位換手到低位換手，籌碼的運(yùn)動(dòng)過(guò)程是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的過(guò)程。(當(dāng)然也是割肉虧損的過(guò)程)

　　低位充分換手是完成吸籌階段的標(biāo)志，高位充分換手是派發(fā)階段完成的標(biāo)志。

　　成本密集是下一個(gè)階段行情的準(zhǔn)備過(guò)程，成本發(fā)散是行情的展開(kāi)過(guò)程。

　　三、集中度

　　表明主要籌碼堆積的主要區(qū)域的幅度，數(shù)值越大表示籌碼集中的幅度越大，籌碼就越分散，需要特別提醒的是，這個(gè)集中的意思，不等同于莊家控盤(pán)，與龍虎榜數(shù)據(jù)完全不是一個(gè)意思。

　　就目前而言，無(wú)法將其編成方案，只能通過(guò)一只一只股票的觀察進(jìn)行總結(jié)，得出的以下結(jié)果。

　　1?；I碼集中度高的股票(10以下)的爆發(fā)力強(qiáng)，上漲或下跌的幅度比較大。

　　2.籌碼集中度低的股票(尤其是20以上)的上漲力度明顯減弱。

　　3.籌碼的集中過(guò)程是下一階段行情的準(zhǔn)備過(guò)程，而發(fā)散過(guò)程是行情的展開(kāi)過(guò)程。

　　需要強(qiáng)調(diào)：

　　1.不是只有集中，股票才會(huì)上漲。

　　2.達(dá)到集中，上漲的幅度增大。

　　3.不集中的股票，也會(huì)上漲。

　　四、活躍籌碼

　　籌碼分布能讓我們看出別人持股成本的分布情況，是我們做成本分析時(shí)很有效的工具。我們仔細(xì)觀察籌碼分布的變化情況時(shí)，發(fā)現(xiàn)在股價(jià)附近的籌碼是最不穩(wěn)定的，也是最容易參與交易的，因?yàn)樵诠蓛r(jià)附近的股票持有者，最經(jīng)受不住誘惑，盈利的想趕快把浮動(dòng)盈利換成實(shí)際盈利;被套的想趁著虧損得還少趕快賣(mài)掉，利用資金買(mǎi)另外的股票，把虧損趕快掙回來(lái)。而遠(yuǎn)離股價(jià)，在下方的籌碼，由于有了一定的利潤(rùn)，持股信心會(huì)增強(qiáng);在上方的籌碼，由于被套太深而不愿割肉，所以在股價(jià)附近的籌碼是最活躍的，而在股價(jià)上下，遠(yuǎn)離股價(jià)的籌碼是不太活躍的。