新華社報(bào)道，黨的十九屆五中全會(huì)審議通過(guò)的《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》（2021年1號(hào)文），對(duì)新發(fā)展階段優(yōu)先發(fā)展農(nóng)業(yè)農(nóng)村、全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興作出總體部署，為做好當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期“三農(nóng)”工作指明了方向。

　　2021年的一號(hào)文，我們認(rèn)為核心點(diǎn)在于鄉(xiāng)村振興與“打好種業(yè)翻身仗”，其中超預(yù)期點(diǎn)在于種業(yè)的重視。鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略不僅關(guān)乎三農(nóng)問(wèn)題，更關(guān)乎國(guó)內(nèi)整體經(jīng)濟(jì)的走向，因?yàn)檗r(nóng)村蘊(yùn)含著廣闊的消費(fèi)市場(chǎng)。同時(shí)，隨著國(guó)內(nèi)人口老齡化以及少子化問(wèn)題的突出，糧食供給又必須掌握在自己的手中，合理提升農(nóng)民收入是大勢(shì)所趨，因此我們認(rèn)為農(nóng)業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)城市反哺的歷史性窗口，自身管理層優(yōu)秀的農(nóng)業(yè)成長(zhǎng)股最為受益，核心推薦海大集團(tuán)(行情002311,診股)與牧原股份(行情002714,診股)。此外，種業(yè)的重視程度超預(yù)期，期待轉(zhuǎn)基因落地后對(duì)行業(yè)帶來(lái)的格局重塑；考慮到玉米等糧價(jià)景氣上行，種業(yè)將迎來(lái)周期與成長(zhǎng)共振，建議板塊性配置。

　　鄉(xiāng)村振興或?qū)⑼苿?dòng)城市反哺農(nóng)業(yè)，行業(yè)成長(zhǎng)股最為受益，推薦海大集團(tuán)與牧原股份等

　　文件中提到：“十四五”時(shí)期，是乘勢(shì)而上開(kāi)啟全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家新征程、向第二個(gè)百年奮斗目標(biāo)進(jìn)軍的第一個(gè)五年。民族要復(fù)興，鄉(xiāng)村必振興。我們認(rèn)為鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略不僅關(guān)乎三農(nóng)問(wèn)題，更關(guān)乎國(guó)內(nèi)整體經(jīng)濟(jì)的走向，因?yàn)檗r(nóng)村蘊(yùn)含著廣闊的消費(fèi)市場(chǎng)。同時(shí)，隨著國(guó)內(nèi)人口老齡化以及少子化問(wèn)題的突出，糧食供給又必須掌握在自己的手中，合理提升農(nóng)民收入是大勢(shì)所趨，因此農(nóng)業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)城市反哺的歷史性窗口，自身管理層優(yōu)秀的農(nóng)業(yè)成長(zhǎng)股最為受益，海大集團(tuán)、牧原股份、金龍魚(yú)(行情300999,診股)、湘佳股份(行情002982,診股)和圣農(nóng)發(fā)展(行情002299,診股)等具備優(yōu)秀管理層的企業(yè)有望迎來(lái)發(fā)展新機(jī)遇。

　　“打好種業(yè)翻身仗”超預(yù)期，種業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)新一輪政策紅利

　　文件中提到：農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，種子是基礎(chǔ)。加強(qiáng)農(nóng)業(yè)種質(zhì)資源保護(hù)開(kāi)發(fā)利用，加快第三次農(nóng)作物種質(zhì)資源、畜禽種質(zhì)資源調(diào)查收集，加強(qiáng)國(guó)家作物、畜禽和海洋漁業(yè)生物種質(zhì)資源庫(kù)建設(shè)。對(duì)育種基礎(chǔ)性研究以及重點(diǎn)育種項(xiàng)目給予長(zhǎng)期穩(wěn)定支持。加快實(shí)施農(nóng)業(yè)生物育種重大科技項(xiàng)目。深入實(shí)施農(nóng)作物和畜禽良種聯(lián)合攻關(guān)。實(shí)施新一輪畜禽遺傳改良計(jì)劃和現(xiàn)代

　　種業(yè)提升工程。尊重科學(xué)、嚴(yán)格監(jiān)管，有序推進(jìn)生物育種產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。加強(qiáng)育種領(lǐng)域知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。支持種業(yè)龍頭企業(yè)建立健全商業(yè)化育種體系，加快建設(shè)南繁硅谷，加強(qiáng)制種基地和良種繁育體系建設(shè)，研究重大品種研發(fā)與推廣后補(bǔ)助政策，促進(jìn)育繁推一體化發(fā)展。我們認(rèn)為自2020年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議后，種業(yè)開(kāi)始作為行業(yè)核心得到重點(diǎn)關(guān)注，行

　　業(yè)未來(lái)有望迎來(lái)新一輪政策紅利，頭部企業(yè)均將受益，建議板塊性配置。

　　轉(zhuǎn)基因落地加速，打開(kāi)種業(yè)成長(zhǎng)新空間

　　關(guān)于種業(yè)，一號(hào)文提到：加快實(shí)施農(nóng)業(yè)生物育種重大科技項(xiàng)目；尊重科學(xué)、嚴(yán)格監(jiān)管，有序推進(jìn)生物育種產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。我們認(rèn)為轉(zhuǎn)基因玉米有望加快落地，行業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)新一輪的格局重塑。從全球來(lái)看，轉(zhuǎn)基因作物推廣已較為成熟，市場(chǎng)接受程度也較高，2019年全球轉(zhuǎn)基因作物種植面積達(dá)到1.9億公頃。美國(guó)是轉(zhuǎn)基因作物種植面積最大的國(guó)家，引領(lǐng)全球轉(zhuǎn)基因種業(yè)發(fā)展，主要驅(qū)動(dòng)因素是：完備的專利權(quán)保護(hù)、持續(xù)的高額研發(fā)投入以及密集的并購(gòu)活動(dòng)。轉(zhuǎn)基因應(yīng)用提高了美國(guó)農(nóng)作物產(chǎn)量和農(nóng)場(chǎng)收入，助推美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品(行情000061,診股)出口大國(guó)地位形成，同時(shí)也擴(kuò)大了美國(guó)種子市場(chǎng)規(guī)模。從國(guó)內(nèi)來(lái)看，我國(guó)2019年轉(zhuǎn)基因推廣品種僅有抗蟲(chóng)棉和抗病番木瓜，種植面積僅320萬(wàn)公頃；但2020年我國(guó)轉(zhuǎn)基因商業(yè)化進(jìn)程加速，先后有4個(gè)國(guó)產(chǎn)玉米品種和3個(gè)大豆品種獲批農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)基因生物安全證書(shū)，國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)基因種子商業(yè)化落地勢(shì)在必行，將推動(dòng)種子行業(yè)擴(kuò)容，格局重塑，提高市場(chǎng)集中度。

　　投資建議：自上而下板塊性重點(diǎn)推薦

　　投資觀點(diǎn)方面，自下而上推薦成長(zhǎng)股，核心推薦：海大集團(tuán)（大農(nóng)業(yè)領(lǐng)域核心成長(zhǎng)股）、牧原股份（非洲豬瘟加快行業(yè)市占率提升的最佳受益者）、金龍魚(yú)、湘佳股份、圣農(nóng)發(fā)展。自上而下看好順周期的種植與動(dòng)保。其中，種植鏈：1）種業(yè)推薦：隆平高科(行情000998,診股)、荃銀高科(行情300087,診股)、登海種業(yè)(行情002041,診股)、大北農(nóng)(行情002385,診股)；2）種植推薦：蘇墾農(nóng)發(fā)(行情601952,診股)、中糧糖業(yè)(行情600737,診股)。動(dòng)保推薦：科前生物(行情688526,診股)。