行騙手段

　　龐氏騙局， 一種形式的詐騙行為，人們相信一個(gè)并不存在的企業(yè)獲得了商業(yè)成功，但是實(shí)際上是在短時(shí)間內(nèi)，用其他投資人的錢給第一批投資人回報(bào)

　　1990年代，麥道夫借用自己作為成功的股票上市經(jīng)紀(jì)人的身份成立了一家資產(chǎn)管理公司。麥道夫通過自己的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)為這個(gè)基金公司進(jìn)行籌資，他在透過棕櫚灘鄉(xiāng)村俱樂部或其它慈善團(tuán)體的場(chǎng)合，廣交朋友，并利用一些已落入他陷阱的投資客做介紹人，介紹更多客戶給他，那些介紹人可以收取回傭，自然樂于做中間人，這樣就有滾雪球效應(yīng)。有報(bào)道說，正是在這個(gè)俱樂部中，麥道夫找到了一個(gè)后來給他吸引了其他成員加入的投資者。

　　在表面看來，麥道夫的基金是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)很低的投資行為。他的龐大的基金有著穩(wěn)定的利潤(rùn)返還率。一個(gè)月中的增長(zhǎng)可能達(dá)到一到兩個(gè)百分點(diǎn)的增長(zhǎng)率。增長(zhǎng)背后的原因是該基金不斷的做著購(gòu)買大盤增長(zhǎng)基金和定額認(rèn)購(gòu)股權(quán)等等生意。這種綜合性的投資組合一直被人們認(rèn)為可以產(chǎn)生穩(wěn)定的投資收益。

　　2005年的時(shí)候，根據(jù)美國(guó)證監(jiān)會(huì)的說法，麥道夫的投資基金生意逐漸變成了一個(gè)新的“龐式騙局”，所有的返還給投資者的收益都是來自于越來越多的新加入的投資者。根據(jù)美國(guó)證監(jiān)會(huì)早些時(shí)候的數(shù)據(jù)顯示，直到2008年一月份為止，麥道夫的基金一共管理著171億美元的資金。雖然2008年的形勢(shì)不斷的惡化，但麥道夫依然在向投資者報(bào)告說——他的基金依然在穩(wěn)健的增長(zhǎng)當(dāng)中，這一增長(zhǎng)數(shù)字直到2007年11月依然高達(dá)每月5.6%，跟標(biāo)普平均增長(zhǎng)下降37.7%相比，這肯定是一個(gè)令人印象深刻的表現(xiàn)。

　　雖然他依然在報(bào)告自己的增長(zhǎng)記錄，但開始有越來越多的投資者開始要求麥道夫返還投資。根據(jù)美國(guó)證監(jiān)會(huì)的說法，僅僅12月份的第一個(gè)星期，麥道夫受理了高達(dá)70億美元的贖回請(qǐng)求。

　　上周三，麥道夫?qū)ψ约旱膬蓚€(gè)兒子說，這一切不過是“一個(gè)巨大的龐式騙局”——而離破產(chǎn)的局面已經(jīng)越來越近了。兒子們隨后跟律師們接洽了情況，并最終向聯(lián)邦報(bào)告了騙局。而就在被逮捕之前，麥道夫依然在向公司雇員及自家親屬們少量發(fā)放剩余的300億美元資金。

　　假如不是因?yàn)檫@場(chǎng)全球性的金融危機(jī)的話，也許這次騙局還能夠繼續(xù)延續(xù)下去。但危機(jī)使一切顯形，麥道夫承認(rèn)了自己的行為。正如巴菲特所說的那樣——直到潮退的時(shí)候，你才知道誰(shuí)在裸泳。

　　這一事件脫掉了如此之多的成熟的投資者和銀行家們的游泳褲。數(shù)以百計(jì)的銀行、對(duì)沖基金和富裕的個(gè)人都放心的把自己手中的錢交給麥道夫基金，因?yàn)樗兄Z的是一個(gè)如此誘人的數(shù)字——即使是艱難時(shí)勢(shì)，一年仍有10%到15%的增長(zhǎng)率。

　　受害的銀行來自全球各地，BancoSantander，BNPParibas和匯豐這三家還在金融危機(jī)幸存的銀行這一次也深深的中了招。更慘的是很多美國(guó)人，他們?cè)谶@場(chǎng)危機(jī)中除了麥道夫的基金外，已經(jīng)一無所獲。

　　2009年6月29日被紐約南區(qū)聯(lián)邦法院判處150年監(jiān)禁，現(xiàn)年80歲的麥道夫?qū)⒃诒O(jiān)獄里度過他的余生。

　　受到嚴(yán)懲

　　2009年3月，麥道夫表示對(duì)包括證券欺詐、洗錢等在內(nèi)的11項(xiàng)刑事指控認(rèn)罪，欺詐金額累加起來達(dá)到650億美元。

　　2009年6月29日，紐約聯(lián)邦法院判處麥道夫150年有期徒刑，這意味著麥道夫?qū)⒃诒O(jiān)獄中度過余生；法院同時(shí)判決沒收麥道夫約1700億美元財(cái)產(chǎn)，麥道夫的妻子也將上交名下8000多萬美元資產(chǎn)，但獲準(zhǔn)保留250萬美元財(cái)產(chǎn)。

　　維持原因

　　1．利用奢華場(chǎng)所建立人脈網(wǎng)

　　現(xiàn)年80歲的麥道夫經(jīng)營(yíng)資本管理多年。多年來，麥?zhǔn)贤ㄟ^伯納德·麥道夫投資證券公司下屬的秘密資本管理分支機(jī)構(gòu)，利用廣泛人脈，騙取投資。麥道夫在美國(guó)達(dá)拉斯、芝加哥、波士頓和明尼阿波利斯等城市編織關(guān)系網(wǎng)，利用各種奢華場(chǎng)所接觸投資者。

　　2．樹立“投資必賺”口碑

　　麥?zhǔn)蟽H在明尼蘇達(dá)州霍普金斯市山頂高爾夫球俱樂部和橡樹嶺俱樂部就“融資”超過1億美元。“當(dāng)你在高爾夫球俱樂部打球或吃飯時(shí)，所有人都在講麥道夫如何幫他們賺錢，所有人都想加入麥道夫的項(xiàng)目。”

　　3．發(fā)展“金字塔型下線”

　　麥道夫利用朋友、家人和生意伙伴發(fā)展“下線”，有的人因成功“引資”而獲取傭金。一些“下線”又發(fā)展新“下線”。

　　4．合理回報(bào)率騙倒所有人

　　麥道夫每月向客戶提交的投資報(bào)告顯示他非常進(jìn)取，客戶也能隨時(shí)在數(shù)日內(nèi)贖回投資。而且與一般騙案的不合理高回報(bào)相比，麥道夫每年向客戶保證回報(bào)只有約12%-13%，這樣便令許多存有疑心的客戶也不虞有詐。

　　受害者

　　根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料［5］，僅列出損失金額超過1億美元的受害者：

　　Fairfield Greenwich 集團(tuán) 75億美元

　　萬通金融集團(tuán)旗下的對(duì)沖基金Tremont公司 33億美元

　　桑坦德銀行（3.48， 0.04， 1.16%）（Santander）28.7億美元

　　奧地利銀行（Bank Medici AG ）21億美元

　　Ascot Partners 18億美元

　　紐約投資公司“Access International Advisors”14億美元

　　富通（Fortis Group） 13.5億美元

　　瑞士銀行（15.79， 0.15， 0.96%） 10億美元

　　HSBC 10億美元

　　瑞士BENBASSAT & CIE私人銀行 9.35億美元

　　Primeo SelectFund 8.35億美元

　　法國(guó)外貿(mào)銀行（Natixis） 4.5億歐元（6.05億美元）

　　皇家蘇格蘭銀行 6億美元

　　紐約大都會(huì)隊(duì)老板威爾彭（Fred Wilpon）

　　通用汽車（58.48， -0.01， -0.02%）金融服務(wù)公司（GMAC）董事長(zhǎng)莫金（Ezra Merkin）

　　費(fèi)城老鷹隊(duì)前老板布拉曼（Norman Braman）

　　法國(guó)巴黎銀行（31.03， 0.23， 0.75%）3億5000萬歐元

　　Man Group 3.6億美元

　　野村控股（5.3， -0.06， -1.12%）

　　Kingate Global Fund 全球基金

　　葉史瓦大學(xué)

　　Maxam資本管理公司

　　最大贏家及獲益金額

　　皮考爾（Jeffry Picower） 51億美元

　　卡門·戴爾（92.7， 0.17， 0.18%）·奧利菲斯