7月1日晚間，君實(shí)生物(01877.HK)發(fā)布公司A股發(fā)行相關(guān)公告，宣布于2020年6月29日完成初步詢價(jià)后，公司將按發(fā)行價(jià)格每股55.50元(人民幣，下同)發(fā)行8713萬(wàn)股A股。

另?yè)?jù)君實(shí)生物在上交所發(fā)布的公告，本次發(fā)行價(jià)格確定后公司上市時(shí)市值約為483.56億元。若發(fā)行成功，預(yù)計(jì)公司募資總額將為48.36億元，募資凈額為44.97億元，遠(yuǎn)高于IPO原計(jì)劃募資的27億元。

同時(shí)，本次發(fā)行的8713萬(wàn)股，占發(fā)行后公司股份總數(shù)的比例為10.00%，全部為公開(kāi)發(fā)行新股，公司股東不進(jìn)行公開(kāi)發(fā)售股份。公司于7月2日開(kāi)啟網(wǎng)下、網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)日。

據(jù)招股書披露，此次募集資金將被用于創(chuàng)新藥研發(fā)項(xiàng)目，君實(shí)生物科技產(chǎn)業(yè)化臨港項(xiàng)目，以及償還銀行貸款、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

君實(shí)生物是一家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)型生物制藥公司，成立于2012年(前身“君實(shí)”)。曾于2015年8月掛牌新三板，今年4月8日宣布終止新三板掛牌;2018年12月，君實(shí)生物在港交所實(shí)施新規(guī)后，成為首批落戶港交所的未盈利生物制藥公司。

截至2020年上半年，君實(shí)生物的未盈利狀況仍在繼續(xù)。2020年上半年，其預(yù)計(jì)歸母凈虧損為5.63億元至6.81億元，同比擴(kuò)大93.46%至133.97%。虧損擴(kuò)大的主要原因包括隨著核心產(chǎn)品JS001的適應(yīng)癥擴(kuò)展以及部分臨床項(xiàng)目進(jìn)度推進(jìn)、海外臨床的開(kāi)展，連續(xù)數(shù)年發(fā)生較大的研發(fā)費(fèi)用支出;以及首個(gè)產(chǎn)品從2019年2月起開(kāi)始銷售，目前銷售收入尚不能覆蓋研發(fā)費(fèi)用等支出。

可以說(shuō)，未盈利的背后，是連年高企的研發(fā)費(fèi)用。2019年，君實(shí)生物的研發(fā)開(kāi)支為9.46億元，同比增長(zhǎng)75.8%。同期，其首款商業(yè)化藥品上市銷售后錄得7.75億元收入，遠(yuǎn)低于研發(fā)開(kāi)支。而在君實(shí)生物未有商業(yè)化產(chǎn)品的2016-2018年，研發(fā)費(fèi)用分別為1.22億元、2.75億元、5.38億元，對(duì)應(yīng)的營(yíng)收分別為593萬(wàn)元、5450萬(wàn)元、293萬(wàn)元。

作為一家生物制藥公司，創(chuàng)收及盈利均高度依賴所研發(fā)的核心產(chǎn)品。截至2020 年5月17日，君實(shí)生物共有21項(xiàng)在研產(chǎn)品，13項(xiàng)是由公司自主研發(fā)的原創(chuàng)新藥，8項(xiàng)與合作伙伴共同開(kāi)發(fā)。

此外，君實(shí)生物在科創(chuàng)板上市的進(jìn)展，也在一定程度上不斷提振其H股股價(jià)。自3月30日上市委會(huì)議同意君實(shí)生物發(fā)行上市以來(lái)，累計(jì)漲幅已達(dá)78%。