8月20日，最高人民法院舉行新聞發(fā)布會(huì)，發(fā)布新修訂的《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《規(guī)定》）并回答記者提問(wèn)。

　　民間借貸標(biāo)準(zhǔn)已出

　　民間借貸是除以貸款業(yè)務(wù)為業(yè)的金融機(jī)構(gòu)以外的其他民事主體之間訂立的，以資金的出借及本金、利息返還為主要權(quán)利義務(wù)內(nèi)容的民事法律行為。長(zhǎng)期以來(lái)，民間借貸作為多層次信貸市場(chǎng)的重要組成部分，憑借其形式靈活、手續(xù)簡(jiǎn)便、融資快捷等特點(diǎn)為人民群眾生產(chǎn)生活帶來(lái)了諸多便利，滿足了社會(huì)多元化融資需求，一定程度上也緩解了中小微企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題。

　　為了統(tǒng)籌推進(jìn)常態(tài)化疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)良性健康發(fā)展，持續(xù)增強(qiáng)市場(chǎng)主體的發(fā)展動(dòng)力和活力，保持社會(huì)融資規(guī)模合理增長(zhǎng)，推動(dòng)綜合融資成本明顯下降，最高人民法院在認(rèn)真調(diào)研和廣泛聽(tīng)取人大代表、政協(xié)委員、企業(yè)家代表、專(zhuān)家學(xué)者和金融監(jiān)管部門(mén)意見(jiàn)建議的基礎(chǔ)上，依照《中華人民共和國(guó)民法典》的最新精神，決定對(duì)《規(guī)定》進(jìn)行修改，主要有以下三個(gè)方面：一是尊重當(dāng)事人意思自治，依法確認(rèn)和保護(hù)民間借貸合同的效力；二是調(diào)整民間借貸利率的司法保護(hù)上限，推動(dòng)民間借貸利率與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平相適應(yīng)；三是認(rèn)真貫徹落實(shí)民法典，促進(jìn)民間借貸規(guī)范平穩(wěn)健康發(fā)展。

　　最高人民法院審判委員會(huì)副部級(jí)專(zhuān)職委員賀小榮在發(fā)布會(huì)上表示，最高人民法院在認(rèn)真聽(tīng)取社會(huì)各界意見(jiàn)并征求金融監(jiān)管部門(mén)意見(jiàn)建議的基礎(chǔ)上，經(jīng)院審判委員會(huì)討論后決定：以中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心每月20日發(fā)布的一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）的4倍為標(biāo)準(zhǔn)確定民間借貸利率的司法保護(hù)上限取代原《規(guī)定》中“以24%和36%為基準(zhǔn)的兩線三區(qū)”的規(guī)定。

　　大幅度降低民間借貸利率的司法保護(hù)上限，促進(jìn)民間借貸利率逐步與我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的實(shí)際水平相適應(yīng)。

　　以2020年7月20日發(fā)布的一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率3.85%的4倍計(jì)算，民間借貸利率的司法保護(hù)上限為15.4%，相較于過(guò)去的24%和36%有較大幅度的下降。

　　為何是4倍？

　　最高人民法院審判委員會(huì)委員、民一庭庭長(zhǎng)鄭學(xué)林表示，此次修訂主要考慮了我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、民間借貸利率司法保護(hù)的歷史沿革、市場(chǎng)需求以及域外國(guó)家和地區(qū)的有關(guān)規(guī)定等因素。

　　鄭學(xué)林進(jìn)一步指出，現(xiàn)在能夠查到的最早的關(guān)于民間借貸的規(guī)定，是1952年11月27日我院答復(fù)最高人民法院東北分院《關(guān)于城市借貸超過(guò)幾分為高利貸的解答》，其主要內(nèi)容為“關(guān)于城市借貸利率以多少為宜的問(wèn)題，根據(jù)目前國(guó)家銀行放款利率以及市場(chǎng)物價(jià)情況私人借貸利率一般不應(yīng)超過(guò)三分。”

　　1991年8月13日施行的《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》第6條規(guī)定，民間借貸利率不得超過(guò)銀行同類(lèi)貸款利率的4倍。長(zhǎng)期以來(lái)，這一規(guī)定為社會(huì)各界所知悉、所接受，各級(jí)人民法院依據(jù)這一司法解釋審理了大量民間借貸案件。

　　2015年9月1日施行的《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》也是將銀行同類(lèi)貸款利率的4倍作為考慮利率保護(hù)上限的一個(gè)重要因素。2001年4月26日《中國(guó)人民銀行辦公廳關(guān)于以高利貸形式向社會(huì)不特定對(duì)象出借資金行為法律性質(zhì)問(wèn)題的批復(fù)》再次明確高利貸的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)為銀行同類(lèi)貸款利率的4倍。

　　由此可以看出，我院司法解釋和中國(guó)人民銀行有關(guān)批復(fù)規(guī)定的利率保護(hù)上限是同類(lèi)貸款利率的4倍。因此，確定一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率的4倍作為民間借貸利率司法保護(hù)上限有助于人民群眾對(duì)此標(biāo)準(zhǔn)的理解和接受，也體現(xiàn)了司法政策的延續(xù)性，同時(shí)，這一標(biāo)準(zhǔn)也接近多數(shù)國(guó)家和地區(qū)的有關(guān)規(guī)定。

　　今年LPR變化趨勢(shì)

　　LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）是由具有代表性的報(bào)價(jià)行，根據(jù)本行對(duì)最優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的貸款利率，以公開(kāi)市場(chǎng)操作利率加點(diǎn)形成的方式報(bào)價(jià)，由中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心計(jì)算并公布的基礎(chǔ)性的貸款參考利率，各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)主要參考LPR進(jìn)行貸款定價(jià)。自去年8月份實(shí)施以來(lái)，LPR市場(chǎng)化程度較高，能充分反映信貸市場(chǎng)資金供求情況。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，隨著市場(chǎng)資金充裕，1年期LPR報(bào)價(jià)已經(jīng)有年初的4.15%緩慢下調(diào)到目前3.85%，而5年期則由年初的4.8%下降到最新的4.65%。隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，LPR近5個(gè)月維持穩(wěn)定，適應(yīng)市場(chǎng)需求。

　　降低民間借貸利率的司法保護(hù)上限原因

　　一是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的客觀要求。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)由過(guò)去的高速增長(zhǎng)階段向高質(zhì)量發(fā)展階段轉(zhuǎn)變，金融及資本市場(chǎng)都應(yīng)當(dāng)為先進(jìn)制造業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。從中長(zhǎng)期看，激發(fā)小微企業(yè)等微觀主體活力有助于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，最終有助于實(shí)體經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。而民間借貸與中小微企業(yè)有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，降低中小微企業(yè)的融資成本，引導(dǎo)整體市場(chǎng)利率下行，是當(dāng)前恢復(fù)經(jīng)濟(jì)和保市場(chǎng)主體的重要舉措。

　　二是規(guī)范民間借貸活動(dòng)的客觀需要。民間借貸的利率本屬于當(dāng)事人意思自治的范疇。借貸雙方是否約定利息、約定多少利息，均應(yīng)本著自愿原則并通過(guò)借款合同來(lái)完成。如果借款合同對(duì)支付利息沒(méi)有約定的，視為沒(méi)有利息。如果借貸雙方在借款合同中約定的利息不違反國(guó)家有關(guān)規(guī)定，不違背公序良俗，依法應(yīng)當(dāng)予以保護(hù)。但是，如果當(dāng)事人約定的利息過(guò)高，不僅導(dǎo)致債務(wù)人履約不能，還可能引發(fā)其他社會(huì)問(wèn)題和道德風(fēng)險(xiǎn)，所以世界上絕大多數(shù)國(guó)家都設(shè)置了利率保護(hù)的上限。因此，大幅度降低民間借貸利率的司法保護(hù)上限，對(duì)于引導(dǎo)、規(guī)范民間借貸行為具有重要意義。

　　三是確保民間借貸平穩(wěn)健康發(fā)展的需要。民間借貸作為國(guó)家正規(guī)金融的必要補(bǔ)充，不得違反法律，不得違背公序良俗。近年來(lái)，有的民間借貸以金融創(chuàng)新為名規(guī)避金融監(jiān)管、進(jìn)行制度套利，有的甚至與網(wǎng)絡(luò)借貸、資管計(jì)劃、場(chǎng)外配資、資產(chǎn)證券化、股權(quán)眾籌等金融現(xiàn)象交織在一起，增加了民間借貸糾紛案件的涉眾性和復(fù)雜性。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，大幅度降低民間借貸利率的司法保護(hù)上限，有利于互聯(lián)網(wǎng)金融與民間借貸的平穩(wěn)健康發(fā)展。

　　四是推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革的必然要求。理想的利率標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)由市場(chǎng)來(lái)自發(fā)形成。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展和我國(guó)征信體系的不斷完善，全社會(huì)的融資成本必然會(huì)逐步下降，民間借貸的利率也將伴隨著國(guó)家普惠金融的拓展而逐步趨于穩(wěn)定。因此，過(guò)高的利率保護(hù)上限不利于營(yíng)造利率市場(chǎng)化改革的外部環(huán)境，也不符合利率市場(chǎng)化改革的方向。

　　五是統(tǒng)一司法裁判標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)實(shí)需求。近幾年每年約有兩百余萬(wàn)件民間借貸糾紛案件涌入人民法院，在目前法律或者行政法規(guī)沒(méi)有專(zhuān)門(mén)規(guī)范民間借貸利率標(biāo)準(zhǔn)、人民法院又不能“拒絕裁判”的情況下，如何劃定利率的司法保護(hù)上限，是人民法院公平公正處理民間借貸案件的前提條件。故有必要順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)，適時(shí)對(duì)民間借貸司法解釋進(jìn)行修訂，給民間借貸糾紛提供更為具體明確的裁判標(biāo)準(zhǔn)和救濟(jì)渠道。

　　信用卡、花唄、借唄有何影響？

　　民間借貸的最高保護(hù)利率的大幅降低，是否會(huì)影響到信用卡以及一些非銀持牌金融機(jī)構(gòu)，比如保理、融資租賃等行業(yè)的借貸利率？

　　有業(yè)內(nèi)人士透露，目前市面上大部分的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品利率都均超過(guò)了15%。

　　有法院人士認(rèn)為，民間借貸利率保護(hù)采用固定的上限有利于統(tǒng)一裁判標(biāo)準(zhǔn)。上限規(guī)定不是固定的數(shù)值，而是參照LPR的報(bào)價(jià)，有利于民間借貸利率隨行就市。在LPR報(bào)價(jià)上設(shè)定了不超過(guò)四倍的空間，給正常民間借貸預(yù)留了發(fā)展的空間，同時(shí)對(duì)打擊套路貸、高利貸有幫助。

　　有場(chǎng)景的電商平臺(tái)，實(shí)際上都有自己的關(guān)聯(lián)小額貸款公司。客戶(hù)在網(wǎng)站上下單購(gòu)買(mǎi)手機(jī)、包包、服裝等產(chǎn)品時(shí)，可提供“某唄”等消費(fèi)類(lèi)貸款。那么，此次民間借貸利率上限變更是否影響消費(fèi)貸？

　　北京大成律師事務(wù)所執(zhí)業(yè)律師肖颯分析稱(chēng)，若電商的消費(fèi)貸放款主體是網(wǎng)絡(luò)小貸公司、傳統(tǒng)小貸公司，則受到本次利率上限調(diào)整的影響，利潤(rùn)空間大幅壓縮，甚至有些商業(yè)模式基本跑不通，面臨巨大挑戰(zhàn)。

　　若提供資金的是消費(fèi)金融公司，則基本沒(méi)有類(lèi)似問(wèn)題，因?yàn)橄M(fèi)金融公司是銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的持牌金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)放貸早在幾年前就放開(kāi)了利率限制，形成了金融機(jī)構(gòu)利率市場(chǎng)化。

　　對(duì)于信用卡，目前市面大部分銀行信用卡過(guò)了免息期后會(huì)按照每天收取萬(wàn)分之五的日利率來(lái)收取利息，按此日利率換算的話。年利率=日利率*365=0.05*365=18.25%。

　　有專(zhuān)家認(rèn)為，信用卡等產(chǎn)品不宜要求低于民間借貸的利率。因?yàn)樾庞每ń灰谆鶖?shù)大，單筆透支金額小，ATM等設(shè)備投入巨大，且是沒(méi)有抵押的信用交易，逾期后銀行追索起來(lái)難度大、成本高，部分仲裁機(jī)構(gòu)、法院不愿意受理信用卡透支糾紛，導(dǎo)致發(fā)卡行無(wú)法采用有效方式維權(quán)。因此，違約者承擔(dān)較高的懲罰性成本存在合理性，也符合國(guó)際慣例。

　　民間借貸最高保護(hù)利率的下行，應(yīng)當(dāng)充分尊重金融邏輯和行業(yè)慣例，切實(shí)考量持牌金融機(jī)構(gòu)的利益合理保護(hù)。

　　也有司法界人士認(rèn)為，民間借貸利率是最高限度，持牌金融機(jī)構(gòu)就更不應(yīng)該超過(guò)這個(gè)限度。

　　專(zhuān)業(yè)人士表示，長(zhǎng)期來(lái)看，未來(lái)金融行業(yè)放棄部分高風(fēng)險(xiǎn)用戶(hù)是大概率事件，發(fā)掘優(yōu)質(zhì)客戶(hù)人群將成為各家爭(zhēng)奪的重中之重。科技實(shí)力強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)、擁有優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的頭部助貸平臺(tái)將獲得更大發(fā)展空間。

　　后期借貸成本還會(huì)下降？

　　國(guó)金宏觀邊泉水團(tuán)隊(duì)分析認(rèn)為，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇的背景下，貨幣政策將繼續(xù)引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本的下降。預(yù)計(jì)MLF利率存在5bp左右下降空間，相應(yīng)的LPR利率也將有所下調(diào)。但逆回購(gòu)、SLF、IOER利率下調(diào)可能性相對(duì)不大。

　　中信證券(行情600030,診股)明明債券研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，8月17日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議再次提出要深化市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率改革，引導(dǎo)貸款利率繼續(xù)下行，后續(xù)仍然需要更多政策驅(qū)動(dòng)。貨幣政策作為快變量，可能存在超預(yù)期空間。一方面，4月份以來(lái)政策利率維持不變，LPR始終未調(diào)整，在市場(chǎng)一致預(yù)期貨幣易緊難松時(shí)，從貨幣政策操作層面看，存在央行復(fù)制2019年四季度以來(lái)歷次打破市場(chǎng)預(yù)期、回歸穩(wěn)增長(zhǎng)操作的可能；另一方面，在降成本、向?qū)嶓w讓利的目標(biāo)下，后續(xù)存在調(diào)整政策利率的可能性，需要密切關(guān)注MLF續(xù)作和LPR報(bào)價(jià)情況。