假如經濟要關停，那么政府將不得不繼續拿出補貼的方案，繼續放水。那么，這也間接意味著，未來疫情結束后的世界，通脹的可能非常大。

　　根據過去的統計，大宗商品的價格短期看貨幣，長期看供需。從去年開始，美聯儲的資產負債表幾近翻倍，相信未來還會繼續擴容。

　　而貨幣政策反映到價格上，會持續一段時間，所以今年的大宗商品價格大概率繼續走高。不過長遠來看，銅、鋁這些工業金屬，產能是杠杠的。

　　根據ICSG的數據，目前全球精煉銅的產能利用率是80%左右，有較大提升空間;而所謂的電動車要用銅，也僅僅是個位數的需求增長，目前的產能綽綽有余。

　　因此，漲價的邏輯也不會持續太長，更好的追蹤方式是關注銅鋁的價格變化，以及全球幾個主要玩家的資本支出，看看誰在偷偷開礦。

　　最后，股市在疫情的影響下走勢頗為詭異，受益股股價漲到無法解釋的程度，而部分銀行、地產則跌跌不休，成為群嘲的對象。

　　但是在分析了很多標的之后，我想說其實萬物皆有周期，沒有周期股和非周期股之分，只有強周期股和弱周期股之分。

　　豬肉有豬周期，紙業也有供求周期。即使是科技股，也是有科技周期的，PC時代的巨頭，在移動時代也只能逐漸式微。因此，只有哪些懂得抓住周期尾巴的，才是高手。