12家上市銀行交出超預(yù)期“成績(jī)單”！

　　1月25日，常熟銀行(行情601128,診股)、長(zhǎng)沙銀行(行情601577,診股)同日發(fā)布2020年業(yè)績(jī)快報(bào)。至此，包括招商銀行(行情600036,診股)、興業(yè)銀行(行情601166,診股)、光大銀行(行情601818,診股)、中信銀行(行情601998,診股)在內(nèi)的12家A股上市銀行已完成未經(jīng)審計(jì)的業(yè)績(jī)快報(bào)披露工作。經(jīng)歷前三季度凈利潤(rùn)普遍下滑態(tài)勢(shì)之后，12家銀行全年業(yè)績(jī)卻普遍觸底反彈，均實(shí)現(xiàn)凈利正增長(zhǎng)。

　　在資產(chǎn)質(zhì)量方面，除上海銀行(行情601229,診股)、常熟銀行以外的其余10家銀行不良貸款率均有所下降。多家機(jī)構(gòu)研究人士認(rèn)為，A股上市銀行的首批業(yè)績(jī)快報(bào)可以看出，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇，已披露的上市銀行2020年業(yè)績(jī)快報(bào)數(shù)據(jù)明顯好于此前悲觀預(yù)期。

　　值得注意的是，超預(yù)期的成績(jī)單一度讓銀行板塊迎來“高光時(shí)刻”，今年以來中證銀行指數(shù)已上漲5.63%。年初至今，銀行股漲跌分化也較為明顯，招商銀行、平安銀行(行情000001,診股)、郵儲(chǔ)銀行(行情601658,診股)漲幅分別達(dá)到18.57%、16.29%及13.60%。未來，強(qiáng)者恒強(qiáng)的馬太效應(yīng)在銀行板塊或?qū)⒏油癸@。

　　招商證券(行情600999,診股)銀行業(yè)首席分析師廖志明表示，銀行股是A股的價(jià)值洼地，具有入手的潛力。廖志明此前預(yù)計(jì)，今年將是銀行股未來3年內(nèi)行情最好的一年，有望明顯跑贏大盤。

　　全年凈利潤(rùn)回歸正增長(zhǎng)

　　截至1月25日，A股上市銀行中，已陸續(xù)有上海銀行、興業(yè)銀行、招商銀行、蘇農(nóng)銀行(行情603323,診股)、江蘇銀行(行情600919,診股)、無錫銀行(行情600908,診股)、江陰銀行(行情002807,診股)、光大銀行、中信銀行、張家港行(行情002839,診股)、常熟銀行、長(zhǎng)沙銀行共12家上市銀行披露了2020年度業(yè)績(jī)快報(bào)。

　　2020年面對(duì)疫情沖擊和國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)峻形勢(shì)，銀行業(yè)盈利能力承受較大壓力。

　　不過，當(dāng)前披露的2020年銀行業(yè)績(jī)快報(bào)數(shù)據(jù)，一舉扭轉(zhuǎn)上半年、第三季度凈利潤(rùn)普遍下滑，資產(chǎn)質(zhì)量下降的表現(xiàn)，12家銀行凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)。

　　12家披露快報(bào)的銀行中，有4家股份行、3家城商行和5家農(nóng)商行。從凈利潤(rùn)增長(zhǎng)指標(biāo)看，目前表現(xiàn)最好前三家銀行分別是長(zhǎng)沙銀行、無錫銀行、張家港行。

　　長(zhǎng)沙銀行全年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)5.08%，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)53.38億元。無錫銀行、張家港行全年凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)4.96%和4.93%。此外，作為資產(chǎn)總額突破8萬億的招商銀行，其全年凈利潤(rùn)為973.42億元，同比增長(zhǎng)4.82%。

　　招商證券廖志明團(tuán)隊(duì)指出，中信銀行、上海銀行、光大銀行、興業(yè)銀行以及招商銀行，這5家銀行由2020年第三季度的負(fù)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為正增長(zhǎng)，股份行2020年歸母凈利潤(rùn)增速較第三季度改善顯著。這反映了，經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)之下，銀行讓利壓力緩解，業(yè)績(jī)明顯改善。

　　營(yíng)收方面，除江陰銀行同比下滑2.38%以外，其他11家銀行均為同比正增長(zhǎng)，不過，各銀行之間增長(zhǎng)幅度有較為明顯的分化。營(yíng)收增幅前三的銀行分別為，江蘇銀行、興業(yè)銀行和無錫銀行，均實(shí)現(xiàn)10%以上增長(zhǎng)，其中江蘇銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收520.26億元，同比增長(zhǎng)15.68%；興業(yè)銀行和無錫銀行分別增長(zhǎng)12.04%和10.06%。11家銀行中，營(yíng)收增長(zhǎng)相對(duì)較低的為上海銀行、常熟銀行、中信銀行，營(yíng)收分別同比增長(zhǎng)1.9%、2.13%和3.81%。12家上市銀行營(yíng)收增速大多保持平穩(wěn)。

　　不過，整個(gè)銀行業(yè)來看，商業(yè)銀行凈利潤(rùn)同比呈現(xiàn)微降趨勢(shì)。1月22日舉行的國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上，銀保監(jiān)會(huì)公布了2020年銀行業(yè)發(fā)展的具體數(shù)據(jù)。銀保監(jiān)會(huì)副主席梁濤表示，“初步統(tǒng)計(jì)，商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2萬億元，同比下降1.8%。”

　　就此，招商證券預(yù)計(jì)，鑒于商業(yè)銀行2020年凈利潤(rùn)增速大幅改善，A股上市銀行整體2020年歸母凈利潤(rùn)增速-1%左右。

　　對(duì)于銀行利潤(rùn)有所下降，銀保監(jiān)會(huì)首席風(fēng)險(xiǎn)官兼新聞發(fā)言人肖遠(yuǎn)企解釋主要有以下幾方面原因：

　　一是要求銀行讓利于實(shí)體企業(yè)，特別是小微企業(yè)，讓利1.5萬億元的目標(biāo)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)。

　　二是銀保監(jiān)會(huì)嚴(yán)格查處違規(guī)收費(fèi)的行為，過去有一些不合理的收費(fèi)，在去年基本上都清理掉了，所以銀行的費(fèi)用收入下降。

　　三是利率市場(chǎng)化改革以后，銀行的利差在不斷的縮小，是因?yàn)榇婵畹呢?fù)債整體成本上升了。

　　不良率普遍下降，不良貸款處置仍有壓力

　　資產(chǎn)質(zhì)量方面，12家上市銀行中，除了上海銀行不良貸款率比2019年末增加0.06個(gè)百分點(diǎn)，常熟銀行保持0.96%不變以外，其余10家銀行不良貸款率均有不同程度的改善。

　　其中興業(yè)銀行、張家港行、光大銀行和無錫銀行的不良率下降幅度均超過0.1個(gè)百分點(diǎn)，分別下降0.29、0.21、0.18和0.11個(gè)百分點(diǎn)。整體上12家上市銀行不良率均維持在2%以下的較低水平。

　　上述銀行中，多家銀行的資產(chǎn)質(zhì)量改善較為明顯。值得一提的是，興業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)化幅度較大。截至去年末，該行不良貸款率為1.25%，環(huán)比三季度末大幅下降0.29個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)2015年年中以來新低；單季度不良貸款余額也壓降71.2億元，環(huán)比降幅達(dá)12.5%。

　　除此之外，招商銀行不良率僅為1.07%，創(chuàng)2014年以來新低；江蘇銀行去年末不良率同比下降0.06個(gè)百分點(diǎn)至1.32%，也創(chuàng)2015年以來最低水平。

　　撥備覆蓋率方面，江陰銀行、上海銀行和中信銀行比2019年末指標(biāo)分別下降35.28、15.77和3.57個(gè)百分點(diǎn)，但均高于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。其余9家銀行指標(biāo)均有不同程度改善。其中無錫銀行、張家港行和蘇農(nóng)銀行三家農(nóng)商行撥備覆蓋率提升明顯，均提升50個(gè)百分點(diǎn)以上，分別為355.88%、310.51%和301.8%，大幅高于監(jiān)管要求。

　　銀保監(jiān)會(huì)副主席梁濤在22日的新聞發(fā)布會(huì)上談及銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量時(shí)表示，目前銀行業(yè)主要經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)處于合理區(qū)間，多渠道增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。數(shù)據(jù)顯示，2020年，銀行業(yè)共處置不良資產(chǎn)3.02萬億元。截至去年末，銀行業(yè)不良貸款余額3.5萬億元，較年初增加2816億元；不良貸款率1.92%，較年初下降0.06個(gè)百分點(diǎn)；逾期90天以上貸款與不良貸款比例76%，較年初下降5.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　對(duì)于去年不良貸款率下降，肖遠(yuǎn)企表示原因包括三點(diǎn)：

　　一是銀保監(jiān)會(huì)要求銀行必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，嚴(yán)防風(fēng)險(xiǎn)。

　　二是銀行加大不良貸款處置力度，去年處置了3.02萬億元的不良資產(chǎn)，力度是空前的。

　　三是去年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)超出預(yù)期，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)2.3%，為銀行不良貸款沒有出現(xiàn)大幅反彈創(chuàng)造很好的基礎(chǔ)。

　　肖遠(yuǎn)企表示，銀保監(jiān)會(huì)注重對(duì)存量風(fēng)險(xiǎn)的防范和處置，采取了很多措施。比如通過清收、核銷、轉(zhuǎn)讓等多種形式，處置了這么多不良資產(chǎn)，力度前所未有，金額也是歷年最高。

　　不過，肖遠(yuǎn)企指出，未來銀行業(yè)不良貸款的形式還是比較嚴(yán)峻，潛在的不良貸款還有可能增加，不過銀保監(jiān)會(huì)走了壓力測(cè)試，有相應(yīng)的預(yù)案。

　　安信證券在此前研報(bào)中指出，展望全銀行業(yè)，本輪壞賬暴露周期將接近頂峰，當(dāng)前資產(chǎn)質(zhì)量認(rèn)定更加嚴(yán)格、更加真實(shí)，即便考慮延期還本付息政策，后續(xù)銀行的不良生成率也將穩(wěn)中求有降。

　　國(guó)信證券(行情002736,診股)王劍團(tuán)隊(duì)指出，銀行業(yè)在2020年加大不良確認(rèn)力度，對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行了“大洗澡”，同時(shí)工業(yè)企業(yè)利息保障倍數(shù)在2020年11月份出現(xiàn)三年來首次回升，而該指標(biāo)在歷史上的拐點(diǎn)往往與不良生成率拐點(diǎn)一致，因而行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量有望迎來拐點(diǎn)。