節(jié)后持續(xù)大漲的環(huán)保股，不僅有政策利好加持，部分公司的基本面在經歷多年低迷后也確實有了明顯改善。在“碳中和”大背景下，機構開始調研并建倉。

　　相較節(jié)后A股市場的持續(xù)調整，環(huán)保板塊逆勢走出一波頗為凌厲的上漲行情。相關概念股中，菲達環(huán)保(行情600526,診股)在短短一個多月時間內股價就實現翻倍，博天環(huán)境(行情603603,診股)、雪迪龍(行情002658,診股)的階段漲幅也均超過90%。若結合相關公司發(fā)布的2020年年報或業(yè)績預告分析，可發(fā)現有部分環(huán)保股的業(yè)績已出現明顯增長。

　　龍贏富澤資產管理公司總經理童第軼判斷，未來環(huán)保板塊大概率會走出分化行情，“碳中和”帶來的環(huán)保行情不應被視為齊漲齊跌的主題式炒作，“最終決定股價上行的一定是公司業(yè)績的實際表現”。

　　低估值+“碳中和”概念加持

　　環(huán)保板塊逆市大漲

　　牛年以來，A股市場持續(xù)震蕩下行，截至3月25日，上證綜指累計下跌了7.98%。相較市場的整體回調，仍有部分板塊實現逆市上漲，這其中就包括了環(huán)保板塊。

　　統(tǒng)計數據顯示，在Wind劃分的環(huán)保板塊中，細分固廢處理板塊節(jié)后大漲20.32%，環(huán)保概念、環(huán)保工程及服務（一致評級）、污水處理、大氣治理等細分板塊也分別錄得了16.31%、14.83%、13.81%、12.23%的階段漲幅。個股中，除了萬潤股份(行情002643,診股)、銀輪股份(行情002126,診股)、聚光科技(行情300203,診股)、貴研鉑業(yè)(行情600459,診股)、三聚環(huán)保(行情300072,診股)、威孚高科(行情000581,診股)等極少數公司在春節(jié)后出現回調外，余下標的均實現逆市上漲。

　　“環(huán)保股上漲的原因主要是受政策推動。”對于近期環(huán)保板塊的普漲行情，龍贏富澤資產管理公司總經理童第軼在接受《紅周刊》記者采訪時表示，“碳達峰、碳中和”成為“兩會”重點話題，在《政府工作報告》中提出將“做好碳達峰、碳中和工作”列為2021年重點任務之一，并提出了今年具體的環(huán)保目標。已正式出臺的十四五規(guī)劃也明確了環(huán)保行業(yè)在“十四五”期間的發(fā)展方向。“十三五”收官、多項環(huán)保專項任務收官后，生態(tài)環(huán)境保護工作進入了深化階段，環(huán)保行業(yè)綱領性的規(guī)劃文件保障了行業(yè)長期增長的邏輯。“2021年以來，市場對極端估值分化的修復成為主旋律，資金更加偏好業(yè)績確定性強的中小盤股，環(huán)保股同時兼具了低估值的防御屬性和業(yè)績確定的進攻屬性，這也是推動近期環(huán)保股強勢的利好因素之一。”

　　環(huán)保股業(yè)績盈虧分化明顯

　　“對于環(huán)保行業(yè)來說，2021年業(yè)績大概率將出現明顯修復。隨著2020年年報的陸續(xù)披露，業(yè)績風險被逐步釋放，環(huán)保股最大負面因子將被消除。”童第軼表示，環(huán)保股的業(yè)績已經出現拐點跡象，環(huán)保行業(yè)多為對接政府端的集采項目，2019年以來政府開支的邊際收縮疊加2020年疫情的較大影響，行業(yè)整體業(yè)績已經觸達歷史底部。

　　《紅周刊》記者統(tǒng)計已公布的2020年正式年報和業(yè)績預告情況，發(fā)現眾多環(huán)保公司的業(yè)績成長性呈現出明顯分化特點，既有凈利潤大增298.06%的漢威科技(行情300007,診股)，穩(wěn)定增長超過50%的中環(huán)環(huán)保(行情300692,診股)、金達萊(行情688057,診股)；也有凈利潤繼續(xù)虧損的中環(huán)裝備(行情300140,診股)、博天環(huán)境，2020年度首虧的雪浪環(huán)境(行情300385,診股)、世紀星源(行情000005,診股)、華西能源(行情002630,診股)、萬邦達(行情300055,診股)等。