氫能，被譽為21世紀最具發展潛力的清潔能源，正在吸引越來越多的巨頭重金入局。

　　最新消息顯示，3400億光伏龍頭——隆基股份(行情601012,診股)已正式入局氫能，旗下氫能科技公司于3月31日注冊成功，隆基創始人李振國親自擔任董事長、總經理。

　　兩天前（3月29日），長城汽車(行情601633,診股)舉辦了氫能戰略全球發布會，在已投資20億元的基礎上，長城汽車未來還將投入30億到氫能領域研發中；同日，中國石化(行情600028,診股)發布消息稱，將把氫能作為公司新能源業務的主要方向，“十四五”期間規劃建設1000座加氫站或油氫合建站，打造“中國第一大氫能公司”。

　　中國工程院院士、原副院長干勇預測，未來氫能在中國終端能源體系中的占比將達到10%至15%，氫能將與電力協同互補，共同作為終端能源體系的消費主體，并帶動形成十萬億級的新興產業。

　　“十四五”規劃綱要中，氫能與儲能被列為前瞻謀劃的六大未來產業之一。截至目前，已有10余個省及直轄市出臺氫能產業專項政策，超過40個市、縣出臺氫能產業相關政策。有觀點認為，2021年將是氫能快速發展的“吹哨”之年。

　　隆基正式入局氫能，創始人李振國親自帶隊

　　在近期股價大幅回調之后，光伏龍頭隆基股份有了大動作，正式進軍氫能領域。

　　4月5日，天眼查數據顯示，西安隆基氫能科技有限公司（簡稱“隆基氫能”）于3月31日注冊成功，注冊資本3億元。經營范圍包括：氣體、液體分離及純凈設備制造；新興能源技術研發；節能管理服務；技術服務、技術開發、技術咨詢、技術交流、技術轉讓、技術推廣。

　　隆基氫能股東為西安隆基綠能創投管理有限公司和上海朱雀嬴私募投資基金合伙企業（有限合伙），隆基創始人李振國親自擔任董事長、總經理，這標志著3400億光伏龍頭——隆基正式入局氫能。

　　我們先來簡單科普下什么是氫能？

　　氫在宇宙中分布廣泛，它構成了宇宙質量的75%；氫能是氫（H）在物理與化學變化過程中釋放的能量；氫氣的來源多樣，可利用化石燃料生產，也可電解水生產；氫燃燒的產物是水，是世界上最干凈的能源，被譽為21世紀最具發展前景的二次能源。除核燃料外，氫的發熱值是所有化石燃料、化工燃料和生物燃料中最高的，是汽油發熱值的3倍，酒精的3.9倍，焦炭的4.5倍。

　　隆基股份為何此時入局氫能？

　　這或許與當前光伏行業所面臨的環境有關。中國光伏行業協會相關報告顯示，十四五國內年均光伏新增裝機規模達70GW-90GW。光伏裝機量的不斷攀升，使得消納問題愈發凸顯，成為制約光伏大規模發展的瓶頸之一。而“光伏+制氫”模式，將有效解決消納問題等可再生能源的發展瓶頸，還可有效解決制氫成本高和綠色生產的問題。

　　氫能與光伏的最大關系是光伏制氫，即利用光伏發電，再電解水制氫。光伏制氫的優勢主要有：1、平抑光伏發電的不穩定性。2、儲能效用。利用氫能的儲能效用，將光伏發電轉換為氫能，以低于化學儲能的成本，實現跨天、跨周甚至跨月跨季度的儲能。

　　我國光伏歷經十余年的快速發展，一毛錢一度電已經成為現實。據初步計算，在光照好的地方，光伏制氫的電力成本約1毛5分錢，大幅低于現在制氫的電力成本，光伏制氫的競爭力也將逐漸增強，市場空間也將全面展現。

　　隆基股份產業研究專業總監白云飛表示，目前，光伏發電已經成為全球最經濟的清潔能源，同時它的度電成本還在繼續下降，光伏發電的低度電成本給電解水制氫帶來了降低成本的機會。那么利用充足且經濟的光伏電力解水生產綠氫，就可以不斷擴大綠氫的應用規模，加速實現全球各國減碳和脫碳的目標。

　　白云飛稱，光伏制氫為光伏發電創造了一個新的應用場景和廣闊的市場需求。目前全球氫氣需求量約6千萬噸/年，如果全部由光伏發電來生產，需要超過1500GW的光伏。未來三十年氫的年均新增需求在2000噸以上，每年需要新增約900GW光伏裝機。

　　分析人士認為，隆基將光伏與制氫深度融合，計劃大力發展光伏制氫，不僅代表光伏制氫產業的未來發展方向，還能為光伏發展之困提供新思路。隨著光伏發電和電解水制氫技術的不斷發展，成本的逐漸降低，光伏制氫將成為我國能源安全和能源結構調整的又一生力軍。

　　二級市場上，受益于光伏行業的景氣，隆基股份成為2020年的大牛股，被市場稱為“光伏茅”。從2020年年初的25元/股，漲到年底的92元/股，隆基股份的全年漲幅高達270%，市值增長超2500億元。2021年，隆基股份股價劇烈波動，在機構抱團股集體殺跌期間，公司最大回撤幅度達40%，近期股價又有企穩回升之勢，最新市值為3437億元。

　　我國氫能支持政策頻出，歐盟4.6萬億砸向氫能源

　　在“十四五”規劃綱要中，氫能與儲能被列為前瞻謀劃的六大未來產業之一。截至目前，已有10余個省及直轄市出臺氫能產業專項政策，超過40個市、縣出臺氫能產業相關政策。

　　日前召開的中央財經委員會第九次會議強調，我國力爭2030年前實現碳達峰，2060年前實現碳中和，是黨中央經過深思熟慮作出的重大戰略決策，事關中華民族永續發展和構建人類命運共同體。會議指出，要構建清潔低碳安全高效的能源體系，控制化石能源總量，著力提高利用效能，實施可再生能源替代行動，深化電力體制改革，構建以新能源為主體的新型電力系統。

　　隨著氫能應用技術發展逐漸成熟，以及全球應對氣候變化壓力的持續增大，氫能產業的發展在世界各國備受關注，多國政府都已出臺氫能及燃料電池發展戰略路線圖，美國、日本、德國等發達國家更是將氫能規劃上升到國家能源戰略高度。根據此前披露的《歐盟氫能戰略》，歐盟計劃未來十年內向氫能產業投入5750億歐元（約合人民幣4.56萬億元）。

　　氫能產業也已成為我國能源戰略布局的重要組成。2019年，氫能被首次寫進《政府工作報告》。隨后，燃料電池汽車示范應用政策的發布、新能源汽車產業發展規劃（2021-2035）的發布以及碳達峰、碳中和目標的設定，均為氫能產業及氫燃料電池汽車的發展注入了強心劑。

　　2019年氫燃料電池產業相關投資及規劃資金1805億元。盡管受到疫情影響，2020年氫能投資金額仍有1600億元，市場對于氫能產業依舊充滿信心。

　　平安證券指出，隨著氫能逐步用于汽車、鋼鐵等行業，氫能的利用量將逐步增長，焦化、氯堿、丙烷脫氫和乙烷裂解等產業受益副產氫氣應用。氫能煉鋼還處于研究和示范階段，建議關注頭部公司的示范進展。氫燃料電池車輛由于能量效率高、安全性高、無排放、壽命長等優點，有望逐步推廣。

　　十萬億級別的大市場，上市公司紛紛入局

　　根據國際氫能委員會預計，到2050年，氫能將承擔全球18%的能源終端需求，創造超過2.5萬億美元的市場價值，燃料電池汽車將占據全球車輛的20%-25%，屆時將成為與汽油、柴油并列的終端能源體系消費主體。

　　英國石油公司BP最新發布的《世界能源展望》中指出，到2050年，氫能占終端能源消費總量比例或將增長16%，其中電解水制氫將成供氫主體，中國的電解水制氫率先采用可再生能源，據中國氫能聯盟發布的白皮書顯示，到2050年，我國可再生能源電解制氫將占氫氣供應結構的70%。

　　今年3月份，美國最大油氣生產商埃克森美孚發布的戰略內容與過去近兩年最大的變化，是大幅下調了未來公司油氣產量指引，重點表達了對碳捕獲與封存和氫能技術前景的樂觀態度。該公司預測，自2020年起，全球氫能市場規模每年擴大約30%，到2040年可達到1萬億美元。

　　面對十萬億級別的龐大市場，以及政策的密集支持，越來越多的上市公司正在加速入局氫能產業鏈。

　　3月29日，長城汽車舉辦氫能戰略全球發布會，未來三年將投入30億到氫能領域研發中。長城未勢能源董事長張天羽表示，今年，長城汽車將推出全球首款C級氫燃料電池SUV，并在全球率先完成100輛49噸氫能重卡應用項目落地；2022年，首支高端乘用車服務車隊將出現在冬奧會的舞臺上；2023年實現核心動力部件推廣數量國內領先，2025年劍指全球氫能市場占有率前三。

　　3月29日，中國石化表示，公司將加快推能源轉型，積極推進天然氣全產業鏈跨越式發展，把氫能作為公司新能源業務的主要方向，“十四五”期間規劃建設1000座加氫站或油氫合建站，打造“中國第一大氫能公司”。

　　3月29日，寶豐能源(行情600989,診股)在互動平臺上稱，公司于2019年啟動200MWp分布式光伏發電及2萬標方/小時電解水制氫儲能及綜合應用示范項目，該示范項目被國家能源局列為國家級示范項目。

　　3月26日，上海電氣(行情601727,診股)發布公告稱，擬非公開發行A股股票，募資50億元，此項資金將投入于電解水制氫、超臨界CO2和大容量儲能技術研發等項目。

　　3月16日，美錦能源(行情000723,診股)發布公告稱，將公開發行不超過36億元的可轉換公司債券，強化氫能源板塊業務。

　　去年9月份，上汽集團(行情600104,診股)正式發布全球首款燃料電池MPV，并同時宣布中國汽車行業首個“氫戰略”：在2025年前，推出至少十款燃料電池整車產品，建立起千人以上燃料電池研發運營團隊，形成萬輛級燃料電池整車產銷規模，市場占有率在10%以上。

　　此外，在氫能產業鏈上有投資的上市公司還包括億華通(行情688339,診股)、衛星石化(行情002648,診股)、漢纜股份(行情002498,診股)、富瑞特裝(行情300228,診股)、厚普股份(行情300471,診股)、雄韜股份(行情002733,診股)、騰龍股份(行情603158,診股)等。