龐氏騙局最初是在20世紀(jì)由名叫查爾斯·龐茲的投機(jī)商人發(fā)明的，指向的是利用新投資人的錢來向老投資者支付利息和短期回報，制造賺錢假象進(jìn)而獲取更多投資的騙局。

　　麥道夫的手段便是如此。他將客戶們的資金存入了大通曼哈頓銀行（該銀行于2000年合并為摩根大通公司）的一個賬戶，當(dāng)客戶們想贖回他們的投資時，麥道夫就會用新資本為賠付提供資金，而新資本便來自于他開出高額的回報引誘而來的新投資人。

　　這場精心的騙局最終給投資者造成了500億美元的損失，次年該數(shù)據(jù)更是提升到648億美元。

　　相關(guān)調(diào)查人員表示，麥道夫曾在40年內(nèi)于136個國家行騙，受害者多達(dá)3.7萬人，其中包括導(dǎo)演皮爾伯格（Steven Spielberg）、演員貝肯（Kevin Bacon）等人。

　　據(jù)外媒統(tǒng)計，損失金額超過1億美元的受害者就可以列出數(shù)十名，其中包括Fairfield Greenwich 集團(tuán) 75億美元；萬通金融集團(tuán)旗下的對沖基金Tremont公司 33億美元；桑坦德銀行（Santander）28.7億美元……

　　2009年3月，麥道夫承認(rèn)了包括證券欺詐、電匯欺詐、郵件欺詐、洗錢、虛假陳述、作偽證在內(nèi)等11項罪名，并在同年6月被判處150年監(jiān)禁。

　　據(jù)悉目前依舊還不清楚麥道夫的龐氏騙局究竟是何時開始的，其本人曾在法庭上表示欺詐開始于1991年，是“由于經(jīng)濟(jì)衰退和海灣戰(zhàn)爭的爆發(fā)，市場陷入停滯。”但自1975年便在公司擔(dān)任客戶經(jīng)理的弗蘭克·迪帕斯卡利則表示，欺詐一直在發(fā)生，“從我有印象開始”。

　　麥道夫被捕后，追回?fù)p失的資金成為了最大訴求。紐約律師歐文·皮卡德則負(fù)責(zé)起了監(jiān)督麥道夫律師事務(wù)所的清算工作。皮卡德通過起訴從麥道夫的計劃中獲利的人，截至2020年中，他已經(jīng)追回了超過140億美元。

　　期間，麥道夫曾多次試圖把追回的錢歸為自己的功勞，聲稱他迫使最大的投資者歸還了他們的一部分錢。但皮卡德則表示，麥道夫從未向他們提供過任何有意義的幫助。他在每條信息中聲稱的懊悔也很可疑。

　　麥道夫的“龐氏騙局”暴露了美國金融監(jiān)管不力的弊病。據(jù)美媒報道，聯(lián)邦調(diào)查機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)，麥道夫公司運營的一個資金管理部門從未按規(guī)定在證交會注冊，但證交會也從未按慣例檢查過其賬目。而事實上，證交會曾在1992年、2005年和2007年三次對麥道夫公司進(jìn)行審查，但均未采取法律行動。甚至在過去十多年中，不少業(yè)內(nèi)人士和媒體曾對麥道夫公司提出質(zhì)疑，但都未能促成調(diào)查。麥道夫騙局的揭露或許也正好導(dǎo)致了證券交易委員會進(jìn)行了徹底的改革。

　　而麥道夫本人的結(jié)局，或許也印證了其被判處刑罰那天，新澤西州李堡市的前市長羅斯所說的，“但愿撒旦能長出第四張嘴，讓麥道夫在監(jiān)獄里度過余生。”