金融界網(wǎng)4月26日消息 受病毒變異、疫苗接種速度有限、醫(yī)療資源擠兌等多重因素影響，印度疫情已經(jīng)失控，單日新增新冠確診病例數(shù)頻頻創(chuàng)下新高。印度衛(wèi)生部25日公布的數(shù)據(jù)顯示，該國(guó)較前一日新增新冠確診病例349691例，已連續(xù)4天單日新增病例超過(guò)30萬(wàn)例。張文宏醫(yī)生分析指出，關(guān)于印度疫情，更大的爆發(fā)還在后面。

　　原料藥、仿制藥供應(yīng)受影響

　　仿制藥是指與正版藥（原研藥）在劑量、安全性和效力、質(zhì)量、作用以及適應(yīng)癥上相同或相似的一種仿制品。原料藥（API）其實(shí)是正常藥劑的上游，和其它化工產(chǎn)品一樣，都還只是原材料。

　　印度是全球 API、仿制藥大國(guó)，1995 年至今以 Sun、Aurobindo、Lupin 為代表的 API-制劑一體化公司走出了具有印度特色的國(guó)際化路徑。

　　作為全球最主要的兩大原料藥供應(yīng)國(guó)，中國(guó)和印度合計(jì)約占全球產(chǎn)業(yè)鏈的21%。中信證券(行情600030,診股)曾表示，新冠肺炎在印度的持續(xù)流行可能會(huì)破壞的全球藥品供應(yīng)鏈，加劇供應(yīng)短缺情況。部分原料藥品種預(yù)計(jì)會(huì)在供需失衡狀態(tài)下維持相對(duì)高價(jià)，給相關(guān)國(guó)內(nèi)原料藥企業(yè)帶來(lái)潛在的業(yè)績(jī)彈性。

國(guó)內(nèi)原料藥產(chǎn)業(yè)鏈圖解（來(lái)源西南證券(行情600369,診股)）

　　印度作為“世界藥房”，在全球仿制藥行業(yè)的地位首屈一指，據(jù)安永統(tǒng)計(jì)，2018 年印度占有全球 20%的仿制藥市場(chǎng)份額。而仿制藥產(chǎn)業(yè)鏈自上而下可以分為：精細(xì)化學(xué)-中間體-原料藥（API）-仿制藥。

　　華創(chuàng)證券研報(bào)認(rèn)為，考慮到全球原料藥和仿制藥領(lǐng)域的市場(chǎng)規(guī)模高達(dá)5000億+美金，未來(lái)的國(guó)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)只要能夠憑借國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的資源稟賦優(yōu)勢(shì)和企業(yè)自身的努力搶占到一部分市場(chǎng)份額，便可能批量化的培育出大中型公司。

國(guó)內(nèi)仿制藥產(chǎn)業(yè)鏈圖解

　　影響全球農(nóng)藥供給格局

　　印度是全球第四大農(nóng)藥生產(chǎn)國(guó)和第六大農(nóng)藥出口國(guó)。西南證券指出，印度產(chǎn)能占比較高的原藥主要包括代森錳鋅、菊酯類(lèi)（包括原料中間體醚醛及賁亭酸甲酯）、氨基甲酸酯、吡啶堿等。疫情持續(xù)蔓延、企業(yè)生產(chǎn)受到限制，部分原藥和中間體的采購(gòu)將轉(zhuǎn)向中國(guó)，會(huì)影響國(guó)內(nèi)菊酯類(lèi)產(chǎn)品的供給，并對(duì)全球農(nóng)藥供給格局帶來(lái)影響。國(guó)內(nèi)相關(guān)企業(yè)將總體受益于印度的產(chǎn)能收縮，產(chǎn)業(yè)鏈一體化的優(yōu)質(zhì)龍頭將明顯利好。

先關(guān)農(nóng)化企業(yè)

　　醫(yī)用氧氣告罄

　　印度醫(yī)院面臨著病床和呼吸機(jī)等醫(yī)療資源消耗殆盡的現(xiàn)狀，醫(yī)用氧氣等物品更是極度短缺，醫(yī)用氧氣需求量飆升，讓制氧企業(yè)門(mén)前排起長(zhǎng)隊(duì)，也讓制氧企業(yè)感到不堪重負(fù)。此外還出現(xiàn)黑市高價(jià)售賣(mài)氧氣瓶的亂象。

　　A股涉及醫(yī)用氧氣的上市公司包括和遠(yuǎn)氣體(行情002971,診股)、凱美特氣(行情002549,診股)、金宏氣體(行情688106,診股)。