7月24日，軍工股強勢領(lǐng)漲，子板塊無人機概念、國防軍工、航空發(fā)動機等表現(xiàn)搶眼，其中無人機概念股中長鷹信質(zhì)、神劍股份、航天彩虹開盤漲停，京山輕機、星網(wǎng)宇達漲超7%。

　　無人機市場前景廣闊

　　中信證券指出，目前無人機的應(yīng)用場景正日益豐富，根據(jù)德國市場調(diào)研公司《Drone Industry Insights》預(yù)測，全球無人機市場將從2018年的141億美元增長到2024年的431億美元，年復(fù)合增長率20.5%。若我國軍費維持在7.5%，十年內(nèi)無人機預(yù)算占比達到美國目前水平，可以估算出我國未來10年軍用無人機市場空間千億元以上。

　　該機構(gòu)認為，目前實戰(zhàn)化訓(xùn)練正在成為我軍練兵備戰(zhàn)的常態(tài)，實戰(zhàn)化會加速對包括無人機在內(nèi)的航空裝備損耗，預(yù)計“十四五”期間將明顯加大對此類裝備的采購，為對應(yīng)企業(yè)帶來產(chǎn)業(yè)性的發(fā)展拐點。此外，隨著實戰(zhàn)化訓(xùn)練不斷深入，無人機實戰(zhàn)方法不斷明確，無人機列裝規(guī)模有望持續(xù)上升。

　　軍工股可重點關(guān)注消耗品類投資機會

　　軍工行業(yè)在軍隊的剛性需求支撐下具有長期增長的能力，板塊仍具有持續(xù)上漲的基礎(chǔ)。中信證券認為，在實戰(zhàn)化訓(xùn)練加速和軍隊信息化建設(shè)大背景下，推薦圍繞“產(chǎn)業(yè)拐點”進行布局，產(chǎn)業(yè)拐點意味著該領(lǐng)域?qū)⒕哂虚L期的業(yè)績彈性和高確定性，也意味著具有較高的安全邊際。

　　該機構(gòu)推薦圍繞“消耗型裝備”和“軍隊信息化”兩條主線擇股。

　　關(guān)注航空發(fā)動機：航發(fā)動力、航發(fā)控制、中航重機、ST撫鋼;

　　導(dǎo)彈：睿創(chuàng)微納、航天電器、菲利華、大立科技、新雷能;

　　無人機：推薦航天彩虹，關(guān)注長鷹信質(zhì)、航天電子、威海廣泰;教練機領(lǐng)域關(guān)注洪都航空;

　　電子信息化：航天發(fā)展、七一二、中航光電。

　　天風(fēng)證券認為，軍工目前處于十年維度景氣擴張階段，主要關(guān)注“十四五”預(yù)期擴張速度較高板塊，如航空(軍用、大飛機)、導(dǎo)彈、國產(chǎn)化核心電子元器件。可重點關(guān)注消耗品類投資機會：

　　無人機：航天彩虹(行業(yè)龍頭，彩虹無人機)

　　導(dǎo)彈：航天電器(連接器、微特電機);關(guān)注，天箭科技(固態(tài)功放)

　　航空維修耗材：北摩高科(剎車盤、機輪、起落架)、航發(fā)動力(發(fā)動機整機維修、葉片渦輪盤等替換件)。