十一月第一個交易日，市場迎來開門紅。

　　半導(dǎo)體板塊表現(xiàn)活躍，截至收盤，綠的諧波(行情688017,診股)大漲超10%，韋爾股份(行情603501,診股)、深康佳A(行情000016,診股)漲停，其余個股也均有不少的漲幅。

　　作為前期半導(dǎo)體龍頭，韋爾股份已沉寂許久，周一卻強勢漲停，封單逾6300手。

　　消息面上，韋爾股份旗下豪威科技已獲得美國商務(wù)部許可證，可向華為供貨。據(jù)悉，豪威科技主要研制生產(chǎn)圖像傳感器。此前，小米10至尊紀念版主攝像頭傳感器就由豪威科技提供，像素高達1億。

　　此外，靚麗的公司業(yè)績也成為驅(qū)動股價走強的主因。據(jù)公司公告，2020年三季度實現(xiàn)營收59.26億元，同比增長60.05%。單季歸母凈利潤同比大幅增長1141.43%，環(huán)比增長35.14%至7.36億，1-9月扣非歸母凈利潤同比大幅增長2471.08%至15.86億元。

　　利空因素逐漸消化 板塊有望否極泰來

　　實際上，自七月以來半導(dǎo)體板塊便大幅調(diào)整，個股紛紛出現(xiàn)不少回調(diào)。

　　方正證券(行情601901,診股)表示主要有以下三大因素疊加：

　　科創(chuàng)板迎來解禁潮，產(chǎn)業(yè)資本減持；

　　上半年板塊大幅上漲，處于當(dāng)年估值的中位數(shù)之上；

　　戰(zhàn)略競爭的新常態(tài)還未形成。

　　陳杭表示，如今隨著板塊回調(diào)，以上三大因素已經(jīng)逐步消化，半導(dǎo)體三季度業(yè)績高漲，行業(yè)景氣度延續(xù)，板塊蓄力有望迎來轉(zhuǎn)折。

　　半導(dǎo)體主要公司業(yè)績：

　　Gartner的分析師BobJohnson預(yù)估2020全年半導(dǎo)體市場的總收入可以達到4329億美元，比去年增長3.3%。

　　這與該機構(gòu)第二季度的預(yù)測相比有所提高，增長驅(qū)動力主要來源于一些增長強勁的終端應(yīng)用，5G基站的強勁需求是推動測試測量設(shè)備市場增長的重要動力。

　　機構(gòu)建議把握三條主線

　　天風(fēng)證券(行情601162,診股)預(yù)計明年會迎來國產(chǎn)替代+下游晶圓廠擴產(chǎn)采購的戴維斯雙擊機會。再次以全年的維度考量，強調(diào)行業(yè)基本面的邊際變化，行業(yè)主邏輯持續(xù)。半導(dǎo)體是景氣度向上中持續(xù)受益板塊，堅定看好成長動能。

　　半導(dǎo)體行業(yè)迎來行業(yè)景氣度向上疊加國產(chǎn)替代雙重邏輯，持續(xù)建議把握以下三大投資主線：

　　（1）看好重資產(chǎn)的封測/制造在需求拉動下的修復(fù)。半導(dǎo)體重資產(chǎn)封測/制造行業(yè)內(nèi)主要公司業(yè)績開始回升，看好重資產(chǎn)的封測/制造在需求拉動下的ROE回升帶來估值修復(fù)。

　　重點推薦：中芯國際(行情688981,診股)/長電科技(行情600584,診股)/聞泰科技(行情600745,診股)/賽微電子(行情300456,診股)/環(huán)旭電子(行情601231,診股)/三安光電(行情600703,診股)。

　　（2）制造設(shè)備公司的需求結(jié)構(gòu)性變化是短/中/長期邏輯仍然足夠支撐的投資主線。中國制造的產(chǎn)業(yè)趨勢轉(zhuǎn)移未變，國內(nèi)晶圓廠建設(shè)的資本支出持續(xù)推進。在投向上，大基金二期重點投向上游設(shè)備與材料、下游應(yīng)用等領(lǐng)域。

　　建議關(guān)注：北方華創(chuàng)(行情002371,診股)/華特氣體(行情688268,診股)/至純科技(行情603690,診股)/盛美半導(dǎo)體/精測電子(行情300567,診股)/天通股份(行情600330,診股)。

　　（3）下游需求全面向好，5G、車用半導(dǎo)體、IoT和攝像頭帶來新增長點，存儲周期有望迎來拐點。預(yù)計今年5G智能手機單機價值量提升，其中射頻前端成長比例最高，有關(guān)器件的成本和數(shù)量都會得到提升。

　　同時在基站端，基站數(shù)量和單個基站成本將會雙雙上漲，疊加將會帶來市場空間的增長。

　　重點推薦：兆易創(chuàng)新(行情603986,診股)/圣邦股份(行情300661,診股)/北京君正(行情300223,診股)/卓勝微(行情300782,診股)/蘇試試驗(行情300416,診股)。

　　11月開門紅！漲幅超9%個股逾60家，場內(nèi)資金聚焦白酒、汽車、家電、光伏等業(yè)績確定性板塊。周一市場在題材上出現(xiàn)分化，充電樁繼續(xù)走強，注冊制新股表現(xiàn)活躍，券商、銀行、保險等大金融板塊下挫。