光伏板塊奔潰最早從通威股份（600438）暴跌開始，3月3日、4日通威股份突然加速下跌，兩個交易日跌幅達到17%，雖公司第一時間表示公司經營層面是正常的，資本市場的波動主要是受短期情緒的波動影響，但依然難以阻擋其下跌步伐。隨后下跌擴散至整個光伏產業，隆基股份、陽光電源（300274）、港股保利協鑫能源都連續暴跌。

　　對此，同順異動眼此前就有文章表示光伏產業此次大幅下跌最主要的原因是在碳中和背景下光伏產業相關政策發生了重大變化。

　　日前，國家能源局綜合司就2021年風電、光伏發電開發建設有關事項一文向各省以及部分投資商征求了意見。根據文件，2021年風電、光伏發電量占全社會用電量的比重達到11%左右。

　　對企業來說，下游企業在光伏產業鏈中的毛利率并不高，加上上游硅料漲價，進一步壓縮了利潤空間。

　　而這次征求意見稿提出減少歷史補貼虧空的方案，進一步減少了下游企業能拿到的資金。各地的保障性并網資格仍然是競爭性配置的，意味著進入“低價上網”時代。

　　一方面，這樣的低價將沿著產業鏈向上游傳導，另一方面，被拖欠補貼的企業如果出現流動性問題可能將縮減一部分產能。

　　21年上半年未實施的20年競電價項目、19年平價項目、20年平價項目、20年競價轉平價項目，全部納入2021年保障性并網規模。但21年上半年未實施的20年平價項目如到21年底仍未實施的，不再納入保障性并網規模。

　　根據測算，上述項目的規模接近60GW，構成2021年的國內新增裝機量的主要來源。這些項目最終被實施的概率很大，但條件是組件價格不能太高。