行業(yè)景氣觀察：2月用電量同比上行，北美半導(dǎo)體設(shè)備出貨額同比增幅擴(kuò)大
TMT方面，NAND flash存儲(chǔ)器價(jià)格上漲；2月北美和日本半導(dǎo)體設(shè)備出貨額同比增幅均擴(kuò)大。中游制造方面，多數(shù)鈷材料價(jià)格下行；光伏價(jià)格指數(shù)上漲，光伏產(chǎn)業(yè)鏈中硅料價(jià)格漲幅較大；1-2月包裝專(zhuān)用設(shè)備、工業(yè)機(jī)器人(行情300024,診股)產(chǎn)量累計(jì)同比增幅擴(kuò)大。消費(fèi)需求方面，豬肉價(jià)格下降；生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)降幅較大。資源品方面，建筑鋼材十日平均成交量上行；鋼坯價(jià)格指數(shù)上行；動(dòng)力煤期貨價(jià)格上漲；玻璃和水泥價(jià)格上行；國(guó)際原油價(jià)格下行，有機(jī)化工品期貨價(jià)格普遍下跌；銅、鋁、錫、鈷、鎳等工業(yè)金屬價(jià)格多數(shù)下跌；黃金、白銀價(jià)格下降。土地成交溢價(jià)率和商品房成交面積均上行。公用事業(yè)方面，2月份全社會(huì)用電量同比增幅擴(kuò)大。
核心觀點(diǎn)
·【本周關(guān)注】近期全球PVC價(jià)格增長(zhǎng)顯著，上游電石價(jià)格較大幅度攀升。供給端來(lái)看，美國(guó)寒潮導(dǎo)致PVC減產(chǎn)，導(dǎo)致全球缺口在6%左右，同時(shí)拉動(dòng)中國(guó)PVC出口上行。國(guó)內(nèi)來(lái)看，近期內(nèi)蒙古出發(fā)布的能耗雙控措施，進(jìn)一步收緊了供應(yīng)，導(dǎo)致PVC上游電石價(jià)格大幅上行。需求端來(lái)看，下游地產(chǎn)竣工周期加強(qiáng)疊加海外貨幣擴(kuò)張，地產(chǎn)銷(xiāo)售火爆均推動(dòng)PVC需求走高。后續(xù)隨著供需缺口的擴(kuò)大，PVC、電石價(jià)格仍有上行空間。
·【信息技術(shù)】NAND flash存儲(chǔ)器價(jià)格上行，4GB 1600MHz DRAM價(jià)格周環(huán)比下行。2月北美和日本半導(dǎo)體設(shè)備出貨額同比增幅均擴(kuò)大。3月份液晶面板價(jià)格繼續(xù)全面上行。2月面板出貨量環(huán)比下行，同比增幅擴(kuò)大，平板電腦液晶顯示器面板出貨量同比增幅顯著。1-2月份移動(dòng)通信基站產(chǎn)量累計(jì)同比降幅收窄，程控交換機(jī)產(chǎn)量累計(jì)同比轉(zhuǎn)正；光纜產(chǎn)量累計(jì)同比增幅擴(kuò)大。
·【中游制造】本周電解液溶劑DMC、三元材料、多數(shù)鈷產(chǎn)品價(jià)格下行，電解鎳、電解錳和部分鋰原材料價(jià)格上行。本周光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)上行，多晶硅、硅片和電池片價(jià)格指數(shù)均上行，組件價(jià)格指數(shù)維持不變；光伏產(chǎn)業(yè)鏈中硅料價(jià)格上漲，組件價(jià)格下跌，硅片和電池片價(jià)格保持不變。1-2月包裝專(zhuān)用設(shè)備、工業(yè)機(jī)器人、太陽(yáng)能(行情000591,診股)電池產(chǎn)量累計(jì)同比增幅擴(kuò)大；2月份主要企業(yè)壓路機(jī)銷(xiāo)量同比增幅擴(kuò)大，推土機(jī)、汽車(chē)起重機(jī)、內(nèi)燃機(jī)同比增幅均擴(kuò)大；汽車(chē)起重機(jī)同比增幅收窄。CCFI和CCBFI下行，BDI和BDTI上行。
·【消費(fèi)需求】本周仔豬、生豬和豬肉價(jià)格下降；自繁自養(yǎng)生豬和外購(gòu)仔豬養(yǎng)殖利潤(rùn)下降。肉雞苗價(jià)格下降。蔬菜價(jià)格指數(shù)上行，棉花期貨和玉米期貨價(jià)格下行。本周電影票房收入、觀影人數(shù)周環(huán)比下行。2月民航旅客周轉(zhuǎn)量和民航貨郵周轉(zhuǎn)量環(huán)比下降。
·【資源品】建筑鋼材成交量十日均值周漲幅較大；螺紋鋼價(jià)格、鋼坯價(jià)格上行，鐵礦石價(jià)格下行；主要鋼材品種和鋼坯庫(kù)存下行，國(guó)內(nèi)港口鐵礦石庫(kù)存上行；唐山鋼廠高爐開(kāi)工率上行，全國(guó)高爐開(kāi)工率和唐山鋼廠產(chǎn)能利用率均下行。焦炭和焦煤期貨結(jié)算價(jià)下行，動(dòng)力煤期貨結(jié)算價(jià)上漲。浮法玻璃均價(jià)上行；浮法玻璃、白玻璃庫(kù)存下行。水泥價(jià)格指數(shù)上行。國(guó)際原油價(jià)格下行，庫(kù)存上行；有機(jī)化工品期貨價(jià)格普遍下跌，甲醇、燃料油、瀝青、苯乙烯等期貨價(jià)格跌幅較大。銅、鋁、錫等工業(yè)金屬價(jià)格多數(shù)下跌，銅庫(kù)存增長(zhǎng)較多。
·【金融地產(chǎn)】隔夜/1周SHIBOR利率下行，2周SHIBOR利率上行。土地成交溢價(jià)率上行，2月份100大中城市成交土地?cái)?shù)量和總價(jià)月環(huán)比均下行。
·【公用事業(yè)】我國(guó)天然氣出廠價(jià)上行，1-2月發(fā)電量同比增幅擴(kuò)大。
風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)業(yè)扶持力度不及預(yù)期，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)
目錄
01
本周行業(yè)景氣度核心變化總覽
1、本周關(guān)注: 供應(yīng)緊縮，下游需求恢復(fù)，PVC及電石價(jià)格漲幅顯著
近期全球PVC價(jià)格增長(zhǎng)顯著，上游電石價(jià)格大幅攀升。年初以來(lái)國(guó)內(nèi)PVC期貨價(jià)格上行23.07%至8695.0元/噸，東南亞PVC現(xiàn)貨中間價(jià)上行28.98%至1562.0美元/噸，西北歐FOB現(xiàn)貨中間價(jià)上行17.79%至1576.0元/噸，印度到岸價(jià)上行15.28%至1660元/噸。同時(shí)作為PVC的上游原材料電石價(jià)格最近大幅攀升。截至3月23日，全國(guó)電石市場(chǎng)中間價(jià)相比年初上漲了27.08%至5279.0元/噸；西南地區(qū)電石到貨價(jià)上行25.90%至5225.0元/噸；西北地區(qū)上行28.57%至4950.0元/噸；華中、華南、華東、華北地區(qū)分別上行28.22%、25.71%、29.48%和27.44%。
美國(guó)寒潮導(dǎo)致PVC減產(chǎn)，全球PVC價(jià)格上漲。從PVC的全球產(chǎn)能分布來(lái)看，東亞、北美、西歐、中南美是PVC主要生產(chǎn)地區(qū)。2019年?yáng)|亞地區(qū)產(chǎn)能占PVC全球總產(chǎn)能約55%，其次北美占比約15%西歐占比11%。美國(guó)總體PVC產(chǎn)能約為770萬(wàn)噸，春節(jié)期間美國(guó)德州寒潮，導(dǎo)致原油煉廠減產(chǎn)，美國(guó)PVC產(chǎn)能受影響產(chǎn)能大約350萬(wàn)噸，占美國(guó)40%左右。目前美國(guó)計(jì)劃重啟50萬(wàn)噸產(chǎn)能，并且3月美國(guó)PVC裝置原本計(jì)劃大檢修，一般檢修大約需要30-45天。PVC減產(chǎn)帶來(lái)全球價(jià)格的上行。根據(jù)招商期貨預(yù)測(cè)，未來(lái)一個(gè)季度，寒潮導(dǎo)致全球缺口6%左右，對(duì)中國(guó)需求拉動(dòng)大約達(dá)到12%。
國(guó)內(nèi)來(lái)看，近期內(nèi)蒙古出發(fā)布的能耗雙控措施，進(jìn)一步收緊了供應(yīng)，導(dǎo)致PVC上游電石價(jià)格大幅上行。我國(guó)商品電石產(chǎn)能主要分布在內(nèi)蒙古、寧夏、新疆、陜西等地區(qū)。2月10日，內(nèi)蒙古政府召開(kāi)內(nèi)蒙古能耗雙控新聞發(fā)布會(huì)，并確定了2021年全區(qū)單位地區(qū)生產(chǎn)總值能耗降低3%，能耗增量控制在500萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤以內(nèi)的目標(biāo)任務(wù)；堅(jiān)決下決心倒逼自治區(qū)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換發(fā)展動(dòng)能、提高經(jīng)濟(jì)質(zhì)量和效益。同時(shí)內(nèi)蒙古發(fā)改委、工信、能源等部門(mén)圍繞“十四五”能雙控工作，制定了一系列的政策措施，預(yù)計(jì)對(duì)電石等生產(chǎn)帶來(lái)較大影響。
需求端來(lái)看，海內(nèi)外需求的恢復(fù)也是驅(qū)動(dòng)PVC、電石價(jià)格走高的重要?jiǎng)恿Α?/STRONG>PVC是全球第二大通用型合成樹(shù)脂材料，具有難燃性、抗腐蝕性、耐磨性、絕緣性、制品透明性以及易加工等優(yōu)秀的性能，廣泛應(yīng)用于工業(yè)、建筑、農(nóng)業(yè)、包裝、電力、公用事業(yè)等領(lǐng)域，并且和聚乙烯（PE）、聚丙烯（PP）、聚苯乙烯（PS）、以及ABS統(tǒng)稱(chēng)為五大通用樹(shù)脂。一方面，國(guó)內(nèi)下游房地產(chǎn)竣工周期的加強(qiáng)，下游部分行業(yè)產(chǎn)能不斷擴(kuò)大；另一方面，全球貨幣超發(fā)，海外地產(chǎn)銷(xiāo)售的景氣上行，2020年12月份我國(guó)PVC出口同比增速達(dá)199.9%。內(nèi)外因素帶來(lái)供需缺口明顯擴(kuò)大。從庫(kù)存來(lái)看，目前PVC上游庫(kù)存處于歷史相對(duì)低位，PVC社會(huì)庫(kù)存處于中等水平。后續(xù)預(yù)計(jì)在供需缺口的驅(qū)動(dòng)下PVC和電石價(jià)格仍有上行空間。
2、行業(yè)景氣度核心變化總覽
02
信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)
1、NAND flash儲(chǔ)存器價(jià)格上行
NAND flash存儲(chǔ)器價(jià)格上行，4GB 1600MHz DRAM價(jià)格周環(huán)比下行。截至3月23日，4GB 1600MHz DRAM價(jià)格周環(huán)比下行4.13%至3.342美元，4GB eTT DRAM價(jià)格周環(huán)比上漲4.71%至2.000美元。32GB NAND flash價(jià)格較上周上行0.20%至2.021美元，64GB NAND flash價(jià)格周環(huán)比上行3.41%至2.577美元。
2、2月北美和日本半導(dǎo)體設(shè)備出貨額同比增幅均擴(kuò)大
2月北美和日本半導(dǎo)體設(shè)備出貨額同比增幅均擴(kuò)大。2月份北美半導(dǎo)體設(shè)備制造商出貨額當(dāng)月值為3135.0百萬(wàn)美元，同比上行32.00%，漲幅較1月份擴(kuò)大2.20個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)日本半導(dǎo)體制造裝置協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2月份日本半導(dǎo)體設(shè)備制造商出貨額當(dāng)月值為1875.16億日元，同比上行8.76%，漲幅較1月份擴(kuò)大2.49個(gè)百分點(diǎn)。
3、3月份液晶面板價(jià)格繼續(xù)全面上行
3月份液晶面板價(jià)格繼續(xù)全面上行。液晶電視面板方面，截至3月22日，32寸液晶電視面板價(jià)格為77.0美元/片，月環(huán)比上漲8.45%；43寸液晶電視面板價(jià)格為128.0美元/片，月環(huán)比上漲4.92%；55寸液晶電視面板價(jià)格為203.0美元/片，月環(huán)比上漲6.28%。液晶顯示器中，截至3月19日，21.5寸液晶顯示器價(jià)格為59.3美元，月環(huán)比上漲13.38%；7寸平板電腦面板價(jià)格為19.5美元，月環(huán)比上漲2.63%；截至3月22日，27寸顯示器價(jià)格為86.7美元，月環(huán)比上漲2.36%。
手機(jī)面板方面，3月份5.71寸手機(jī)面板價(jià)格維持在10.0美元/片；6.22寸手機(jī)面板價(jià)格維持在13.5美元/片。
2月面板出貨量環(huán)比下行，同比增幅擴(kuò)大，平板電腦液晶顯示器面板出貨量同比增幅顯著。2月份TV LCD出貨量為20.7百萬(wàn)，同比上漲7.25%，月環(huán)比下降5.48%；LCD液晶顯示器面板出貨量為12.6百萬(wàn)，同比增長(zhǎng)34.04%，漲幅較上月擴(kuò)大4.34個(gè)百分點(diǎn)，月環(huán)比降低3.82%；LCD平板電腦液晶顯示器面板出貨量為38.3百萬(wàn)，同比增長(zhǎng)165.97%，漲幅較上月擴(kuò)大78.59個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比下降0.78%，同比繼續(xù)維持較高增速。
4、1-2月程控交換機(jī)產(chǎn)量累計(jì)同比轉(zhuǎn)正
1-2月份移動(dòng)通信基站產(chǎn)量累計(jì)同比降幅收窄。1-2月份我國(guó)移動(dòng)通信基站累計(jì)產(chǎn)量為66.8萬(wàn)信道，累計(jì)同比下降6.6%，較2020年1-12月份累計(jì)同比降幅收窄7.7個(gè)百分點(diǎn)。
1-2月份程控交換機(jī)產(chǎn)量累計(jì)同比轉(zhuǎn)正。1-2月份程控交換機(jī)累計(jì)產(chǎn)量為81.0萬(wàn)線，累計(jì)同比上漲15.7%，自2019年4月份以來(lái)同比增速首次轉(zhuǎn)正。
5、1-2月光纜累計(jì)產(chǎn)量同比增幅擴(kuò)大
1-2月光纜產(chǎn)量累計(jì)同比增幅擴(kuò)大。1-2月份光纜累計(jì)產(chǎn)量為37.39百萬(wàn)芯千米，同比增加44.10%，漲幅較去年1-12月擴(kuò)大37.80個(gè)百分點(diǎn)。
03
中游制造業(yè)
1、DMC、多數(shù)鈷產(chǎn)品價(jià)格下行，部分鋰原材料價(jià)格上漲
本周電解液溶劑DMC、三元材料、多數(shù)鈷產(chǎn)品價(jià)格下行，電解鎳、電解錳和部分鋰原材料價(jià)格上行。在電解液方面，截至3月24日，電解液溶劑DMC價(jià)格周跌10.34%至7800.0元/噸，月環(huán)比下降11.36%；六氟磷酸鋰價(jià)格維持在20.00萬(wàn)元/噸，月環(huán)比增長(zhǎng)35.59%。在正極材料方面，截至3月23日，電解鎳現(xiàn)貨均價(jià)較上周上行0.80%至126500.0元/噸；截至3月24日，電解錳市場(chǎng)平均價(jià)格周漲4.23%至17250.0元/噸。在鋰原材料方面，截至3月23日，電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格較上周上漲1.20%至84500.0元/噸；氫氧化鋰價(jià)格周漲2.99%至69000.0元/噸；截至3月24日，三元材料價(jià)格周跌3.70%至156.0元/千克，電解液錳酸鋰價(jià)格維持在3.70萬(wàn)元/噸；電解液磷酸鐵鋰價(jià)格維持在6.45萬(wàn)元/噸。鈷產(chǎn)品中，截至3月23日，電解鈷價(jià)格周跌3.72%至362000.0元/噸；鈷粉價(jià)格周跌3.95%至389.0元/千克；氧化鈷價(jià)格周跌1.17%至337.0元/千克；四氧化三鈷價(jià)格周跌1.16%至340.0元/千克。
2、光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)上漲
本周光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)上行，多晶硅、硅片和電池片價(jià)格指數(shù)均上行，組件價(jià)格指數(shù)維持不變。截至3月22日，光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)較上周上漲1.82%至35.25，多晶硅價(jià)格指數(shù)周漲4.28%至75.23，硅片價(jià)格指數(shù)較上周上漲2.59%至34.47，電池片價(jià)格指數(shù)較上周上漲0.40%至17.38，組件價(jià)格指數(shù)維持在34.25。
本周光伏產(chǎn)業(yè)鏈中硅料價(jià)格上漲，組件價(jià)格下跌，硅片和電池片價(jià)格保持不變。在硅料方面，截至3月22日，國(guó)產(chǎn)多晶硅料價(jià)格為18.41美元/千克，較上周上漲4.05%；進(jìn)口多晶硅料價(jià)格為18.87美元/千克，較上周上漲3.95%。在硅片方面，截至2月4日，國(guó)內(nèi)主流廠商多晶硅片平均出廠價(jià)維持在1.18元/片。在電池片方面，截至3月22日，156多晶電池片現(xiàn)貨價(jià)為0.10美元/瓦，與上周持平；截至2月4日，156單晶硅電池片出廠價(jià)維持在0.86元/瓦。在組件方面，截至3月17日，晶硅光伏組件價(jià)格較上周下跌0.55%至0.180美元/瓦；薄膜光伏組件價(jià)格較上周下跌0.46%至0.216美元/瓦。
3、1-2月包裝專(zhuān)用設(shè)備、工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量累計(jì)同比增幅擴(kuò)大
1-2月包裝專(zhuān)用設(shè)備產(chǎn)量累計(jì)同比增幅擴(kuò)大。1-2月份，包裝專(zhuān)用設(shè)備產(chǎn)量累計(jì)值6.13萬(wàn)臺(tái)，同比上漲82.0%，增幅較去年1-12月擴(kuò)大76.2個(gè)百分點(diǎn)。
1-2月工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量累計(jì)同比增幅擴(kuò)大。1-2月份，工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量累計(jì)值4.54萬(wàn)臺(tái)/套，同比上漲117.6%，增幅較去年1-12月擴(kuò)大98.5個(gè)百分點(diǎn)。
4、2月主要企業(yè)壓路機(jī)、叉車(chē)等銷(xiāo)量同比增幅顯著擴(kuò)大
2月份主要企業(yè)壓路機(jī)銷(xiāo)量同比增幅擴(kuò)大，推土機(jī)、汽車(chē)起重機(jī)、內(nèi)燃機(jī)同比增幅均擴(kuò)大，汽車(chē)起重機(jī)同比增幅收窄。
2月主要企業(yè)壓路機(jī)銷(xiāo)量為1199臺(tái)，同比增長(zhǎng)105.0%，增幅較上月擴(kuò)大70.3個(gè)百分點(diǎn)；1-2月主要企業(yè)壓路機(jī)累計(jì)銷(xiāo)量為2418臺(tái)，同比增長(zhǎng)62.39%。
2月主要企業(yè)推土機(jī)、叉車(chē)、汽車(chē)起重機(jī)、內(nèi)燃機(jī)銷(xiāo)量同比增速分別達(dá)到131.00%、109.00%、169.00%和290.00%，均保持高速上行，其中汽車(chē)起重機(jī)銷(xiāo)量同比增幅擴(kuò)大136.00個(gè)百分點(diǎn)，內(nèi)燃機(jī)同比增幅擴(kuò)大252.97個(gè)百分點(diǎn)。
5、1-2月太陽(yáng)能電池累計(jì)產(chǎn)量同比增幅擴(kuò)大
1-2月太陽(yáng)能電池產(chǎn)量累計(jì)同比增幅擴(kuò)大。1-2月太陽(yáng)能電池產(chǎn)量累計(jì)值2774.8萬(wàn)千瓦，累計(jì)同比增長(zhǎng)103.8%，增幅較去年1-12月擴(kuò)大了73.3個(gè)百分點(diǎn)。
6、CCFI周環(huán)比下行，BDI周環(huán)比上行
本周中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)CCFI下行，中國(guó)沿海散貨運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCBFI下行。在國(guó)內(nèi)航運(yùn)方面，截至3月19日，中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCFI周環(huán)比下行0.21%至1908.09點(diǎn)；中國(guó)沿海散貨運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCBFI周環(huán)比下行1.27%至1199.35點(diǎn)。本周波羅的海干散貨指數(shù)BDI上行，原油運(yùn)輸指數(shù)BDTI上行。在國(guó)際航運(yùn)方面，截至3月23日，波羅的海干散貨指數(shù)BDI為2271.00點(diǎn)，較上周上行12.59%；原油運(yùn)輸指數(shù)BDTI為747.00點(diǎn)，較上周上行0.67%。
04
消費(fèi)需求景氣觀察
1、 主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格與上周持平
主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格與上周持平。截至3月17日，主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格報(bào)4.28元/公斤，與上周持平，較去年同期上漲13.53%。
2、豬肉價(jià)格下行，生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)繼續(xù)下降
本周仔豬、生豬和豬肉價(jià)格下降。截至3月19日，22個(gè)省市仔豬平均價(jià)格108.47元/千克，周環(huán)比下降0.75%；22個(gè)省市平均生豬價(jià)格27.94元/千克，周環(huán)比下行0.82%；22個(gè)省市平均豬肉價(jià)格42.70元/千克，周環(huán)比下降0.51%。在生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)方面，本周自繁自養(yǎng)生豬和外購(gòu)仔豬養(yǎng)殖利潤(rùn)下降。截至3月19日，自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)為1301.60元/頭，周環(huán)比下降5.86%；外購(gòu)仔豬養(yǎng)殖利潤(rùn)為-99.19元/頭，較上周利潤(rùn)下行45.81元/頭。
在肉雞養(yǎng)殖方面，肉雞苗價(jià)格周環(huán)比下行。截至3月19日，主產(chǎn)區(qū)肉雞苗平均價(jià)格為5.01元/羽，周環(huán)比下行2.15%；截至3月9日，36個(gè)城市平均雞肉零售價(jià)格為13.16元/500克，較上周上行0.69%。
蔬菜價(jià)格指數(shù)上行，棉花期貨和玉米期貨價(jià)格下行。截至3月23日，中國(guó)壽光蔬菜價(jià)格指數(shù)為139.90，較上周上行0.36%；；截至3月23日，棉花期貨結(jié)算價(jià)格為83.53 美分/磅，較上周下行3.90%；玉米期貨結(jié)算價(jià)格為551.25 美分/蒲式耳，較上周下行0.54%。
3、電影票房收入繼續(xù)下行
本周電影票房收入、觀影人數(shù)周環(huán)比下行。截至3月21日，本周電影票房收入4.06億元，較上周下降30.46%，月環(huán)比下降92.72%；觀影人數(shù)1120萬(wàn)人，較上周下降28.34%，月環(huán)比下降90.71%；電影上映228萬(wàn)場(chǎng)，較上周下降4.28%，月環(huán)比下降22.79%。
4、民航旅客周轉(zhuǎn)量環(huán)比下降
2月民航旅客周轉(zhuǎn)量和民航貨郵周轉(zhuǎn)量環(huán)比下降。2月份民航旅客周轉(zhuǎn)量為357.64億人公里，月環(huán)比下降19.53%，同比擴(kuò)大至120.60%；民航貨郵周轉(zhuǎn)量為18.68億噸公里，月環(huán)比下降22.20%，同比增加至54.70%。
05
資源品高頻跟蹤
1、鋼材成交量繼續(xù)回升，鋼坯價(jià)格上行
建筑鋼材成交量十日均值周漲幅較大。根據(jù)Mysteel Data，3月23日主流貿(mào)易商全國(guó)建筑鋼材成交量為20.62萬(wàn)噸；從過(guò)去十日移動(dòng)均值情況來(lái)看，主流貿(mào)易商全國(guó)建筑鋼材成交量十日均值為20.19萬(wàn)噸，周環(huán)比增長(zhǎng)11.23%。
本周螺紋鋼價(jià)格、鋼坯價(jià)格上行，鐵礦石價(jià)格指數(shù)下行，鋼材品種和鋼坯庫(kù)存下行，國(guó)內(nèi)港口鐵礦石庫(kù)存上行，唐山鋼廠高爐開(kāi)工率上行，全國(guó)高爐開(kāi)工率和唐山鋼廠產(chǎn)能利用率均下行。價(jià)格方面，截至3月24日，螺紋鋼價(jià)格為4763.0元/噸，周環(huán)比上行0.80%；；截至3月23日，鋼坯價(jià)格4600.0元/噸，周環(huán)比增長(zhǎng)3.14%；截至3月23日，鐵礦石價(jià)格指數(shù)為569.57，周環(huán)比下行4.97%。庫(kù)存方面，截至3月18日，國(guó)內(nèi)港口鐵礦石庫(kù)存量為13023.00萬(wàn)噸，周環(huán)比上漲1.08%；唐山鋼坯庫(kù)存量為69.20萬(wàn)噸，周環(huán)比下降7.30%；截至3月19日，主要鋼材品種庫(kù)存相比上周下降2.34%至2167.72萬(wàn)噸。產(chǎn)能方面，截止3月19日，全國(guó)高爐開(kāi)工率62.02%，較上周下降0.69個(gè)百分點(diǎn)；唐山鋼廠高爐開(kāi)工率53.17%，較上周增加2.38個(gè)百分點(diǎn)；唐山鋼廠產(chǎn)能利用率60.27%，較上周下降10.60百分點(diǎn)。
2、動(dòng)力煤期貨價(jià)格上漲，天津港(行情600717,診股)焦炭庫(kù)存下行
價(jià)格方面，秦皇島港動(dòng)力煤報(bào)價(jià)上行，京唐港山西主焦煤庫(kù)提價(jià)與上周持平，焦炭和焦煤期貨結(jié)算價(jià)下行，動(dòng)力煤期貨結(jié)算價(jià)上漲。截至3月22日，秦皇島港動(dòng)力煤報(bào)價(jià)625.6元/噸，周環(huán)比上升0.58%；截至3月23日，京唐港山西主焦煤庫(kù)提價(jià)報(bào)1600.0元/噸，與上周持平。截至3月24日，焦炭期貨結(jié)算價(jià)收于2134.5元/噸，周環(huán)比下降6.34%；焦煤期貨結(jié)算價(jià)收于1536.5元/噸，周環(huán)比下行2.07%；動(dòng)力煤期貨結(jié)算價(jià)686.4元/噸，周環(huán)比上漲4.25%。
庫(kù)存方面，本周京唐港煉焦煤庫(kù)存與上周持平，秦皇島港煤炭和天津港焦炭庫(kù)存下行。截至3月24日，秦皇島港煤炭庫(kù)存報(bào)516.5萬(wàn)噸，周環(huán)比下行8.75%；截至3月19日，京唐港煉焦煤庫(kù)存報(bào)110.0萬(wàn)噸，與上周持平；天津港焦炭庫(kù)存報(bào)13.0萬(wàn)噸，周環(huán)比下降3.70%。
3、玻璃價(jià)格上行，全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)上行
本周浮法玻璃現(xiàn)貨均價(jià)上行，浮法玻璃、白玻璃庫(kù)存下行，浮法玻璃生產(chǎn)線開(kāi)工率和產(chǎn)能利用率較上周持平。在價(jià)格方面，截至3月19日，全國(guó)主要城市浮法玻璃現(xiàn)貨均價(jià)較上周上行0.61%至2097.42元/噸。庫(kù)存方面，截至3月19日，浮法玻璃生產(chǎn)線庫(kù)存較上周下行0.58%至3062萬(wàn)重量箱；白玻璃庫(kù)存較上周下行0.60%至2801萬(wàn)重量箱；彩玻璃庫(kù)存為163萬(wàn)重量箱，與上周持平。在生產(chǎn)端，截至3月19日，浮法玻璃生產(chǎn)線開(kāi)工率64.32%，較上周持平；浮法玻璃產(chǎn)能利用率69.11%，與上周持平。
水泥價(jià)格方面，本周全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)上行，東北、西北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)與上周持平，其余地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)上行。截至3月23日，全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)為146.54點(diǎn)，較上周上行1.22%；長(zhǎng)江地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)較上周上行1.44%至156.25點(diǎn)；東北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為125.81點(diǎn)，與上周持平；華北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)上行0.59%至133.88點(diǎn)；華東地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)較上周上行1.33%至155.01點(diǎn)；西北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為141.94點(diǎn)，與上周持平；西南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)上行1.08%至126.34點(diǎn)；中南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為154.25點(diǎn)，較上周上行2.15%。
4、國(guó)際原油價(jià)格下行，化工品價(jià)格普遍下跌
國(guó)際原油價(jià)格下行，庫(kù)存上行。截至2021年3月23日，Brent原油現(xiàn)貨價(jià)格周環(huán)比下行8.88%至62.17美元/桶，WTI原油價(jià)格下行10.86%至57.76美元/桶。在供給方面，截至2021年3月19日，美國(guó)鉆機(jī)數(shù)量當(dāng)周值為411部，較上周增加9部；截至2021年3月12日，全美商業(yè)原油庫(kù)存量周同比上行0.48%至5.08億桶。
無(wú)機(jī)化工品價(jià)格多數(shù)上漲，硫酸漲幅較大。截至3月20日，硫酸市場(chǎng)均價(jià)490.70元/噸，較上周上行6.10%。截至3月23日，鈦白粉市場(chǎng)均價(jià)18650.0元/噸，較上周上行0.27%。截至3月24日，純堿期貨結(jié)算價(jià)較上周下行2.63%至1887.0元/噸。截至3月21日，醋酸市場(chǎng)均價(jià)6115.0元/噸，較上周下行1.61%。
有機(jī)化工品期貨價(jià)格普遍下跌，甲醇、燃料油、瀝青、苯乙烯等期貨價(jià)格跌幅較大。截至3月24日，燃料油期貨結(jié)算價(jià)為2330.0元/噸，較上周下行8.77%；瀝青結(jié)算價(jià)下行7.72%至2798.0元/噸；天然橡膠期貨結(jié)算價(jià)下行6.10%至14235.0元/噸；PVC期貨結(jié)算價(jià)下行5.35%至8580.0元/噸；聚丙烯期貨結(jié)算價(jià)為8863.0元/噸，較上周下行4.95 %；LLDPE期貨結(jié)算價(jià)為8530.0元/噸，較上周上下行4.43%；PTA期貨結(jié)算價(jià)為4304.0元/噸，較上周下行4.27%；甲醇期貨結(jié)算價(jià)2351.0元/噸，較上周下行3.41%。
截至3月24日，苯乙烯價(jià)格較上周下行6.77%至8161.5元/噸；甲苯周環(huán)比下行5.14%至5394.0元/噸；二甲苯價(jià)格周環(huán)比下行4.23%至5459.0元/噸；苯酚價(jià)格較上周下行4.45%至8435.1元/噸；二乙二醇周環(huán)比下行0.39%至6425.0元/噸。
5、工業(yè)金屬價(jià)格多數(shù)下跌，錫、鉛等庫(kù)存下降
銅、鋁、錫、鈷、鎳等工業(yè)金屬價(jià)格多數(shù)下跌；錫、鉛等庫(kù)存下降，銅庫(kù)存增長(zhǎng)較多。截至3月24日，鉛價(jià)格上行2.68%至15350.0元/噸；長(zhǎng)江有色市場(chǎng)鋅價(jià)格上行0.32%至22200.0元/噸；鈷價(jià)格相比上周下行3.54%至354000.0元/噸；鋁價(jià)格周環(huán)比下行2.51%至17090.0元/噸；錫價(jià)格周環(huán)比下行0.43%至174500.0元/噸；鎳價(jià)格周環(huán)比下行0.16%至122400.0元/噸；銅平均價(jià)收于66160.0元/噸，下行0.11%。庫(kù)存方面，截至3月23日，銅庫(kù)存較上周上行17.83%至122425.0噸；鋁庫(kù)存較上周上行2.39%至1956325.0噸；鎳庫(kù)存260928.0噸，較上周上行0.30%；錫庫(kù)存周環(huán)比下行3.31%至1750.0噸；鉛庫(kù)存本周下行2.62%至121675.0噸；鋅庫(kù)存上周下行1.14%至263375.0噸。
本周黃金、白銀價(jià)格均下行。截至3月23日，倫敦黃金現(xiàn)貨價(jià)格為1726.20美元/盎司，周環(huán)比下行0.51%；倫敦白銀現(xiàn)貨價(jià)格收于25.62美元/盎司，較上周下行1.76%。截至3月16日，COMEX黃金期貨收盤(pán)價(jià)報(bào)1725.90美元/盎司，較上周下行0.24%；COMEX白銀期貨收盤(pán)價(jià)下行3.44%至25.10美元/盎司。
06
金融與地產(chǎn)行業(yè)
1、貨幣市場(chǎng)存量與上周持平，隔夜/1周SHIBOR利率下行
本周貨幣市場(chǎng)存量與上周持平，隔夜/1周SHIBOR利率下行，2周SHIBOR利率上行。截至3月24日，隔夜SHIBOR較上周下行15bps至1.82%，1周SHIBOR較上周下行18bps至1.99%，2周SHIBOR較上周上行26bps至2.43%。截至3月23日，1天銀行間同業(yè)拆借利率較上周下行16bps至2.03%，7天銀行間同業(yè)拆借利率較上周下行9bps至2.53%，14天銀行間同業(yè)拆借利率上行15bps至2.48%。在貨幣市場(chǎng)方面，截至3月19日，上周貨幣市場(chǎng)投放500億元，貨幣市場(chǎng)回籠500億元，貨幣市場(chǎng)存量與上周持平。在匯率方面，截至3月24日，美元對(duì)人民幣中間價(jià)較上周上行0.03報(bào)6.5228。
1周/1個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品收益率與上周持平，6個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品收益率較上周下行。截至3月21日，1周理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為2.83%， 1個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為3.45%，均與上周持平；6個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為3.72%，較上周下行5個(gè)bp。
2、A股成交額和換手率均上行
A股成交額和換手率均上行。截至3月23日，上證A股換手率較上周上行0.03個(gè)百分點(diǎn)至0.78%；滬深兩市日總成交額上行，截至3月23日，兩市日成交總額為7719.21億元人民幣，較上周上行7.37%。
在債券收益率方面，6個(gè)月/1年/3年國(guó)債到期收益率均下行。截至3月23日，6個(gè)月國(guó)債到期收益率本周下行1bp至2.36%，1年國(guó)債到期收益率下行1p至2.63%，3年期國(guó)債到期收益率下行5bp至2.90%；5年期債券期限利差上行1bp至0.41%；10年期債券期限利差較上周下行1bp至0.59%；1年期AAA債券信用利差上行1bp至0.42%，10年期AAA級(jí)債券信用利差上行4bp至0.87%。
3、本周土地成交溢價(jià)率上行，100大中城市成交土地環(huán)比下行
本周土地成交溢價(jià)率和商品房成交面積均上行。截至3月21日，100大中城市土地成交溢價(jià)率為8.13%，較上周上行0.10個(gè)百分點(diǎn)；30大中城市商品房成交面積當(dāng)周值為432.51萬(wàn)平方米，較上周上行13.59%。
2月份100大中城市成交土地?cái)?shù)量和總價(jià)月環(huán)比均下行；2月份100大中城市成交土地總價(jià)為2134.93億元，較1月份下降14.46%；100大中城市成交土地占地面積為2493.07萬(wàn)平方米，較1月份環(huán)比下降41.25個(gè)百分點(diǎn)。
07
公用事業(yè)
1、我國(guó)天然氣出廠價(jià)上行
我國(guó)天然氣出廠價(jià)和英國(guó)天然氣期貨結(jié)算價(jià)均上行。截至3月23日，我國(guó)天然氣出廠價(jià)報(bào)3638.0元/噸，較上周上行7.25%；截至3月23日，英國(guó)天然氣期貨結(jié)算價(jià)收于46.67便士/色姆，較上周上行5.95%。
供給方面，截至3月19日，美國(guó)天然氣鉆機(jī)數(shù)量為92部，與上周持平；截至3月19日，美國(guó)48個(gè)州合計(jì)可用天然氣庫(kù)存17820億立方英尺，周環(huán)比下降0.61%。
2、1-2月鐵路貨運(yùn)量累計(jì)同比增幅擴(kuò)大，固定資產(chǎn)投資完成額同比增速較大
2月份倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額累計(jì)同比增長(zhǎng)19.0%；水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額累計(jì)同比增長(zhǎng)42.2%。1月份，全國(guó)鐵路固定資產(chǎn)投資完成額累計(jì)值為418.0億元，累計(jì)同比上升19.68%。
2月鐵路貨運(yùn)量同比增幅擴(kuò)大，2月份當(dāng)月貨運(yùn)量為3.72億噸，同比增長(zhǎng)17.9%，增幅較1月擴(kuò)大5.4個(gè)百分點(diǎn)。
3、2月份全社會(huì)用電量同比增幅繼續(xù)擴(kuò)大
2月份全社會(huì)用電量同比增幅擴(kuò)大，其中第一、二、三產(chǎn)業(yè)用電量當(dāng)月同比增幅均擴(kuò)大。2月份，全社會(huì)用電量當(dāng)月值5264億千瓦時(shí)，當(dāng)月同比增長(zhǎng)18.50%，增幅較上個(gè)月擴(kuò)大1.25個(gè)百分點(diǎn)。細(xì)分產(chǎn)業(yè)來(lái)看，第一產(chǎn)業(yè)當(dāng)月用電量65.0億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)26.4%，增幅較1月份擴(kuò)大13.99個(gè)百分點(diǎn)；第二產(chǎn)業(yè)當(dāng)月用電量3218億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)22.5%；第三產(chǎn)業(yè)當(dāng)月用電量1004億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)24.7%。
