核心要聞：

 

醫(yī)藥生物板塊政策方面多重利好，新冠疫苗上市必帶動(dòng)疫苗行業(yè)整體估值提高，基本面上新臺(tái)階。但后續(xù)分化嚴(yán)重，應(yīng)著眼于創(chuàng)新能力強(qiáng)，競(jìng)爭(zhēng)格局好的醫(yī)藥硬資產(chǎn)龍頭股。機(jī)構(gòu)持股比例高，過(guò)于樂(lè)觀的情況下，后市應(yīng)保持警惕。

 

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來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)網(wǎng)

 

 

8月19日，數(shù)據(jù)顯示醫(yī)藥生物板塊今天下跌2.79%，其中疫苗概念股大跌4.79%。不過(guò)，醫(yī)藥生物板塊在政策方面迎來(lái)多重利好。國(guó)家藥監(jiān)局藥審中心日前發(fā)布《新型冠狀病毒預(yù)防用疫苗研發(fā)技術(shù)指導(dǎo)原則》、《新型冠狀病毒預(yù)防用mRNA疫苗藥學(xué)研究技術(shù)指導(dǎo)原則》、《新型冠狀病毒預(yù)防用疫苗非臨床有效性研究與評(píng)價(jià)技術(shù)要點(diǎn)》、《新型冠狀病毒預(yù)防用疫苗臨床研究技術(shù)指導(dǎo)原則》、《新型冠狀病毒預(yù)防用疫苗臨床評(píng)價(jià)指導(dǎo)原則》等5個(gè)指導(dǎo)原則。

 

　　此外，國(guó)藥集團(tuán)董事長(zhǎng)劉敬楨近日表示，國(guó)際臨床三期試驗(yàn)結(jié)束后，滅活疫苗就可以進(jìn)入審批環(huán)節(jié)，預(yù)計(jì)今年12月底能夠上市，預(yù)計(jì)年產(chǎn)量超2億劑；打一針疫苗保護(hù)率大概是97%，兩針疫苗保護(hù)率能達(dá)到100%，兩針價(jià)格應(yīng)在1000塊錢以內(nèi)。

 

　　對(duì)此，接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤和林認(rèn)為，“新冠疫苗的需求是全球性的，現(xiàn)在看它不是會(huì)自然消失的病毒，人類最終需要依靠疫苗徹底解決新冠肺炎的威脅，如果新冠疫苗成功上市，必將會(huì)帶動(dòng)醫(yī)藥行業(yè)中的疫苗行業(yè)整體估值提高，涉及研發(fā)和生產(chǎn)疫苗的企業(yè)基本面會(huì)上新臺(tái)階。”

 

　　與此同時(shí)，百創(chuàng)資本研究部肖春城告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者：“滅活疫苗成功上市的話，對(duì)疫苗產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司是利好。但是依然存在一些重大不確定因素，比如疫苗的定價(jià)、保護(hù)效果及產(chǎn)能等。現(xiàn)在處于國(guó)內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)的黃金發(fā)展期，調(diào)整消化很正常。此次疫情帶動(dòng)醫(yī)藥股走出一輪普漲行情，后續(xù)估計(jì)大概率還是較嚴(yán)重的分化走勢(shì)。建議著眼于創(chuàng)新能力強(qiáng)、競(jìng)爭(zhēng)格局好的醫(yī)藥硬資產(chǎn)龍頭股。”

 

　　通過(guò)已披露的今年上半年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，醫(yī)藥生物行業(yè)上市公司1月份至6月份經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)普遍良好，同時(shí)，成為今年二季度機(jī)構(gòu)加倉(cāng)的目標(biāo)之一。《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至8月19日，有90家醫(yī)藥生物行業(yè)上市公司已披露2020年半年報(bào)業(yè)績(jī)，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的公司共有60家，占比近七成。其中，有17家公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比翻番，振德醫(yī)療(77.310, 0.20, 0.26%)、東方生物(178.080, -4.97, -2.72%)等2家公司報(bào)告期內(nèi)歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)10倍以上。

 

　　表：本周三受到千萬(wàn)元以上大單資金追捧的醫(yī)藥生物股

 

　　半年報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示，以社保基金為代表的長(zhǎng)線資金提前布局醫(yī)藥生物股。截至今年二季度末，共有17家醫(yī)藥生物公司的前十大流通股股東中出現(xiàn)社保基金身影，合計(jì)持股市值達(dá)66.79億元。其中，有8只個(gè)股成為今年二季度社保基金新進(jìn)增持的重點(diǎn)品種，社保基金新進(jìn)持有恩華藥業(yè)(17.470, -0.51, -2.84%)、智飛生物(136.160, 0.56, 0.41%)、迪安診斷(44.480, -1.61, -3.49%)、西藏藥業(yè)(108.300, -1.04, -0.95%)、普門科技(29.010, -0.22, -0.75%)和美迪西(132.690, -3.64, -2.67%)等6只個(gè)股，并對(duì)艾德生物(76.850, -4.27, -5.26%)、南微醫(yī)學(xué)(228.000, -10.56, -4.43%)等2只個(gè)股進(jìn)行繼續(xù)加倉(cāng)操作，社保基金增持?jǐn)?shù)量分別為435.22萬(wàn)股、43.25萬(wàn)股，后市配置機(jī)會(huì)優(yōu)勢(shì)較為顯著。

 

　　受多重利好共振，部分醫(yī)藥生物股受到場(chǎng)內(nèi)主流資金的追捧。統(tǒng)計(jì)顯示，8月19日，板塊內(nèi)共有73只醫(yī)藥生物股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，其中，有27只個(gè)股大單資金凈流入超過(guò)1000萬(wàn)元，恒瑞醫(yī)藥(91.700, -1.03, -1.11%)、浙江醫(yī)藥(18.020, -1.14, -5.95%)等2只個(gè)股當(dāng)日均受到1億元以上大單資金搶籌，包括片仔癀(200.070, -3.32, -1.63%)、仙琚制藥(14.400, -0.68, -4.51%)等在內(nèi)的25只個(gè)股大單資金凈流入也均逾千萬(wàn)元，這27只個(gè)股合計(jì)吸金10.48億元。

 

　　表：今年二季度獲社保基金持倉(cāng)的個(gè)股一覽

 

　　對(duì)于板塊的后市投資邏輯，川財(cái)證券行業(yè)策略分析師歐陽(yáng)宇劍指出，近期醫(yī)藥板塊有所調(diào)整，部分個(gè)股已回到或低于合理估值區(qū)間，建議逢低布局低估值、基本面向好的個(gè)股。

 

　　私募排排網(wǎng)未來(lái)星基金經(jīng)理夏風(fēng)光則提示該板塊蘊(yùn)含了一定的風(fēng)險(xiǎn)。

 

　　夏風(fēng)光對(duì)記者表示：“今年是醫(yī)藥生物的大年，各種題材也被市場(chǎng)充分挖掘，對(duì)疫苗上市的預(yù)期已經(jīng)比較充分。如果疫苗一旦上市，有可能會(huì)形成利好出盡效應(yīng)，加速醫(yī)藥生物板塊趕頂。畢竟當(dāng)前醫(yī)藥生物板塊平均市盈率高達(dá)60倍，估值處于歷史99%分位的高位。即使有部分優(yōu)秀的醫(yī)藥龍頭股長(zhǎng)期回報(bào)仍然是值得期待的，但對(duì)于絕大部分醫(yī)藥生物板塊個(gè)股來(lái)說(shuō)基本面是難以支持再度大幅上漲的。機(jī)構(gòu)持股比例處于高水平，也往往預(yù)示著市場(chǎng)的觀點(diǎn)過(guò)于樂(lè)觀，投資者對(duì)醫(yī)藥生物行業(yè)的后市應(yīng)該保持警惕。”

 

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