核心要聞：
37家蘋果概念公司披露半年度報告，上半年，33家公司實(shí)現(xiàn)盈利，其中26家公司凈利潤同比實(shí)現(xiàn)正增長，占比近八成。
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截至8月27日晚，有37家蘋果概念公司披露半年度報告。上半年，33家公司實(shí)現(xiàn)盈利，其中26家公司凈利潤同比實(shí)現(xiàn)正增長，占比近八成。券商分析稱，預(yù)計下半年蘋果AirPods產(chǎn)品出貨量持續(xù)增長，蘋果5G手機(jī)換機(jī)周期將至，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司有望受益。
26家公司凈利同比增長
上述37家蘋果概念公司中，有22家公司上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤超過1億元，26家公司上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤同比正增長。
8月27日晚，科森科技披露半年報。上半年，科森科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入13.65億元，同比增長52.51%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3603.65萬元，上年同期為虧損3014.21萬元。
科森科技表示，報告期內(nèi)，公司為蘋果、亞馬遜、谷歌、美敦力等客戶提供消費(fèi)電子、醫(yī)療器械、汽車、液晶面板等終端產(chǎn)品所需精密金屬、塑膠結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品的研發(fā)、制造以及部分工藝服務(wù)。報告期內(nèi)，公司收入增長主要來自于消費(fèi)電子領(lǐng)域，電子煙、醫(yī)療器械結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品銷量保持相對穩(wěn)定。
8月26日晚，中石科技披露半年報。上半年，中石科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.97億元，同比增長56.99%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤6349.82萬元，同比增長127.86%。
萬和證券指出，中石科技長期深耕散熱領(lǐng)域，在電子元件熱管理細(xì)分領(lǐng)域，特別是高導(dǎo)熱石墨膜市場，穩(wěn)居領(lǐng)先地位。自公司成立以來，一直堅持大客戶戰(zhàn)略，服務(wù)于華為、蘋果、vivo等品牌。國泰君安指出，大客戶份額提升、品類拓展，推動業(yè)績加速增長。中石科技在大客戶手機(jī)散熱份額不斷提升，同時品類從手機(jī)拓展到Mac、iPad、智能可穿戴產(chǎn)品等，是2020年業(yè)績的核心增長點(diǎn)。
據(jù)水晶光電此前公告稱，公司IRCF（紅外截止濾光片）的直接客戶包括全球知名的大型攝像頭模組生產(chǎn)廠商，主要用于蘋果、華為、三星、vivo和OPPO等品牌智能手機(jī)。上半年，水晶光電實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入13.66億元，同比增長19.10%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.80億元，同比增長12.93%。
環(huán)旭電子是電子產(chǎn)品領(lǐng)域提供專業(yè)設(shè)計制造服務(wù)及解決方案的大型設(shè)計制造服務(wù)商。上半年，環(huán)旭電子公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入170.17億元，同比增長16.52%；公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤5.06億元，同比增長29.80%。
中金公司指出，2020年下半年至2021年，環(huán)旭電子將充分受益于蘋果終端需求的強(qiáng)勢表現(xiàn)。iPhone 12周期下，環(huán)旭電子將受益于5G Aip天線帶來的量價齊升機(jī)會。2020年下半年，在iPhone以外的幾類硬件中有三類與環(huán)旭電子有關(guān)，分別是Apple Watch、AirPods Pro、AirTag，環(huán)旭電子也將受益。綜合來看，中金公司測算，2020年環(huán)旭電子的蘋果業(yè)務(wù)營收占比達(dá)到70%左右。
部分公司前三季度業(yè)績預(yù)增
天風(fēng)國際分析師郭明錤預(yù)計，2020年AirPods系列出貨量為9380萬部，預(yù)計將下半年迎來強(qiáng)勁增長。從組裝環(huán)節(jié)來看，立訊精密和歌爾股份均為受益者。
立訊精密預(yù)計，今年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤40.43億元至46.20億元，同比增長40%至60%。歌爾股份預(yù)計今年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤16.74億元至18.71億元，同比增長70%至90%。
立訊精密表示，從消費(fèi)者體驗角度看，相較傳統(tǒng)有線耳機(jī)，TWS耳機(jī)具備較大的優(yōu)勢和不可替代性，公司看好其發(fā)展空間，但市場完全普及也需要一定時間。作為供應(yīng)商，任何產(chǎn)品在任何時間其實(shí)都能感受到競爭，因此公司必須要創(chuàng)造價值，不論在技術(shù)、價格、交付能力或是服務(wù)模式上，時刻保持敬畏之心，不斷優(yōu)化自我、保持優(yōu)勢，才能在各領(lǐng)域站穩(wěn)。
長盈精密預(yù)計，今年前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3.89億元至4.09億元，同比增長106.78%至117.41%。其中，預(yù)計第三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.60億元至1.80億元，同比增長134.31%至163.60%。長盈精密表示，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整取得成效，穿戴類產(chǎn)品、平板類、筆電有較大增長，對效益產(chǎn)生積極影響。
長盈精密表示，上半年，公司布局的多項新業(yè)務(wù)均取得增長。其中，智能穿戴產(chǎn)品報告期內(nèi)營收同比增長25%以上，以來自韓國和北美大客戶的智能手表類產(chǎn)品增長貢獻(xiàn)為主；筆記本電腦產(chǎn)品營收同比增長1倍以上，產(chǎn)品線覆蓋筆記本外觀組件、內(nèi)置電池結(jié)構(gòu)件、觸摸板結(jié)構(gòu)件；平板電腦產(chǎn)品營收同比增長3倍以上，產(chǎn)品線覆蓋國內(nèi)、韓國及北美大客戶的智能平板外觀組件及外置鍵盤結(jié)構(gòu)件。
換機(jī)需求或提振產(chǎn)業(yè)鏈
華福證券認(rèn)為，相比5G手機(jī)，可穿戴智能設(shè)備，尤其是TWS耳機(jī)的使用周期可能更短，消費(fèi)頻率可能會更高。蘋果作為引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展的風(fēng)向標(biāo)，建議投資者關(guān)注蘋果產(chǎn)業(yè)鏈在可穿戴設(shè)備領(lǐng)域布局的優(yōu)質(zhì)上市公司。
浙商證券指出，TWS耳機(jī)仍處于快速成長階段，2020年下半年iPhone新機(jī)或?qū)⑷∠麡?biāo)配耳機(jī)，2021年或?qū)⑼瞥龅蛢r版AirPods吸引價格敏感客戶。代工龍頭立訊精密、歌爾股份目前擴(kuò)產(chǎn)順利、良率及稼動率穩(wěn)步提升，預(yù)計2020年下半年至2021年將持續(xù)受益于AirPods行業(yè)高景氣度。
興業(yè)證券認(rèn)為，蘋果5G新機(jī)發(fā)售在即，四款新機(jī)覆蓋用戶的價格帶更寬，選擇更多，加上2020年推出的新款iPhone SE購機(jī)可全額抵扣iPhone 12新機(jī)的政策鎖定了部分新機(jī)用戶，蘋果iPhone12系列銷量值得期待。
浙商證券指出，由于iPhone 5G新機(jī)備貨延期發(fā)布，產(chǎn)業(yè)鏈傳統(tǒng)第三季度旺季或?qū)⒀又恋谒募径取ｎA(yù)計首款5G版iPhone將帶動用戶換機(jī)潮，2020年第四季度至2021年上半年產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績具備持續(xù)超預(yù)期潛力。
中銀證券認(rèn)為，新款iPhone的發(fā)布時間符合預(yù)期，預(yù)計隨著新產(chǎn)品的上市，以及以舊換新計劃的推行，下半年iPhone有望取得較好的銷量表現(xiàn)，另外，Mac、iPad強(qiáng)勁需求趨勢有望延續(xù)，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司有望受益。
