核心要聞：
 
以“新金融、新開(kāi)放、新發(fā)展”為主題的2020中國(guó)國(guó)際金融年度論壇在京舉辦，長(zhǎng)期困擾我國(guó)股市的“牛短熊長(zhǎng)”，脈沖式的市場(chǎng)正在消失，更加理性的市場(chǎng)為IPO常態(tài)化發(fā)行和投資者保護(hù)提供了基礎(chǔ)。對(duì)外開(kāi)放還有效提升機(jī)構(gòu)的國(guó)際化運(yùn)行能力。前八個(gè)月滬深港通北向資金累計(jì)凈流入1265億元。2020年上半年，我國(guó)經(jīng)常賬戶(hù)的順差是859億美元。外匯儲(chǔ)備規(guī)模為3.1萬(wàn)億美元，較年初增長(zhǎng)了44億美元。

 
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9月6日，以“新金融、新開(kāi)放、新發(fā)展”為主題的2020中國(guó)國(guó)際金融年度論壇在京舉辦。論壇上，央行副行長(zhǎng)陳雨露、銀保監(jiān)會(huì)副主席周亮、證監(jiān)會(huì)副主席方星海紛紛就我國(guó)金融市場(chǎng)開(kāi)放發(fā)展問(wèn)題重磅發(fā)聲。

方星海：持續(xù)加大商品期貨市場(chǎng)開(kāi)放力度

中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席方星海在論壇上表示，對(duì)外開(kāi)放是我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展的重要?jiǎng)恿ΓY本市場(chǎng)開(kāi)放不僅促進(jìn)了資本市場(chǎng)自身的發(fā)展完善，也推動(dòng)了金融業(yè)和整個(gè)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。

方星海表示，對(duì)外開(kāi)放有效改善了資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。通過(guò)開(kāi)放發(fā)展壯大資本市場(chǎng)，有利于提高股權(quán)融資比重、優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)、提高金融供給效率。同時(shí)，持續(xù)對(duì)外開(kāi)放使我國(guó)市場(chǎng)價(jià)值投資理念更加鞏固，投資行為更加理性，市場(chǎng)估值更加合理，長(zhǎng)期困擾我國(guó)股市的所謂“牛短熊長(zhǎng)”，也就是脈沖式的市場(chǎng)正在消失，更加理性的市場(chǎng)為IPO常態(tài)化發(fā)行和投資者保護(hù)提供了基礎(chǔ)。此外，對(duì)外開(kāi)放還能夠有效提升機(jī)構(gòu)的國(guó)際化運(yùn)行能力。

方星海介紹，隨著資本市場(chǎng)不斷發(fā)展，機(jī)構(gòu)開(kāi)始逐步走出去積極參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，截至今年6月，共有34家證券公司26家基金管理公司在境外設(shè)立，收購(gòu)或參股61家證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)；21家期貨公司在香港新加坡等地設(shè)立子公司，業(yè)務(wù)延伸到美國(guó)英國(guó)等國(guó)家和地區(qū)，有一家期貨公司還成為了倫敦金屬交易所RME的圈內(nèi)會(huì)員。

總結(jié)近年來(lái)我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放所取得的成績(jī)，方星海表示主要表現(xiàn)為以下四個(gè)方面：一是市場(chǎng)開(kāi)放持續(xù)深化，中國(guó)資本市場(chǎng)的資產(chǎn)得到了國(guó)際投資者的積極認(rèn)可。今年以來(lái)，外資總體保持凈流入態(tài)勢(shì)，前八個(gè)月滬深港通北向資金累計(jì)凈流入1265億元。二是行業(yè)準(zhǔn)入不斷擴(kuò)大，境外公司在市場(chǎng)準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)范圍上，已與境內(nèi)機(jī)構(gòu)享受待遇、實(shí)現(xiàn)公平競(jìng)爭(zhēng)。三是期貨市場(chǎng)開(kāi)放邁出堅(jiān)實(shí)步伐，我國(guó)期貨國(guó)際化品種范圍不斷擴(kuò)大。我國(guó)期貨國(guó)際化品種范圍不斷擴(kuò)大，風(fēng)險(xiǎn)管理工具日益豐富，全球定價(jià)影響力正在穩(wěn)步提升。四是企業(yè)國(guó)際化融資更加便利，在資本市場(chǎng)引進(jìn)境外投資者的同時(shí)，中國(guó)的企業(yè)也在大步走出去。

方星海表示，證監(jiān)會(huì)將在新形勢(shì)下加快推進(jìn)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放，以開(kāi)放促改革，以市場(chǎng)化改革促更大的開(kāi)放，形成資本市場(chǎng)高水平對(duì)外開(kāi)放新格局，促進(jìn)國(guó)內(nèi)國(guó)際經(jīng)濟(jì)雙循環(huán)發(fā)展。具體包括以下四個(gè)方面：

一是持續(xù)完善對(duì)外開(kāi)放產(chǎn)品體系，進(jìn)一步擴(kuò)大滬深股通的投資范圍和標(biāo)的，拓寬ETF互聯(lián)互通，便利境外機(jī)構(gòu)配置股票ETF以及人民幣債券資產(chǎn)，持續(xù)加大商品期貨市場(chǎng)開(kāi)放力度，擴(kuò)大特定品種范圍。及時(shí)創(chuàng)造條件為境外機(jī)構(gòu)投資者投資我國(guó)股票和債券市場(chǎng)提供良好的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

二是繼續(xù)推進(jìn)資本市場(chǎng)制度性對(duì)外開(kāi)放。推動(dòng)修訂后的QFII、RQFII制度規(guī)則盡快發(fā)布實(shí)施，持續(xù)完善和深化境內(nèi)外市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制，提升國(guó)際資金的投資便利性，增強(qiáng)國(guó)際投資者對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)的投資意愿和信心，進(jìn)一步暢通國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)要素資源自由有序流動(dòng)，形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，促進(jìn)良好的循環(huán)局面。

三是不斷提高證券期貨業(yè)雙向開(kāi)放水平。繼續(xù)落實(shí)好放寬證券基金期貨行業(yè)外資股比限制政策，鼓勵(lì)境外優(yōu)質(zhì)證券基金期貨金融機(jī)構(gòu)來(lái)華展業(yè)，支持境內(nèi)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)走出去，促進(jìn)資本市場(chǎng)生態(tài)改善。

四是積極參與國(guó)際金融治理，及時(shí)防范和化解跨境資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)與境外資本市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通和政策協(xié)調(diào)，強(qiáng)化跨境上市公司審計(jì)監(jiān)管合作，嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)造假行為，共同維護(hù)各國(guó)投資者合法權(quán)益，不斷提高自身監(jiān)管水平。健全跨境資本監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，做好輸入性風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)對(duì)，不斷提高開(kāi)放環(huán)境下資本市場(chǎng)運(yùn)行的活力和韌性。

陳雨露：更多外資和外資機(jī)構(gòu)正有序進(jìn)入我國(guó)金融市場(chǎng)

“我們?nèi)∠藢?duì)銀行證券期貨和基金管理等領(lǐng)域的外資持股比例限制，大幅放寬了業(yè)務(wù)范圍，降低了資產(chǎn)規(guī)模，經(jīng)營(yíng)年限等股東資質(zhì)方面的限制，同時(shí)在企業(yè)征信，信用評(píng)級(jí)，支付清算等領(lǐng)域給予外資國(guó)民待遇，積極推動(dòng)會(huì)計(jì)稅收和交易制度的國(guó)際接軌。”央行副行長(zhǎng)陳雨露在論壇上表示，在今年發(fā)布的外商投資準(zhǔn)入特別管理措施負(fù)面清單之中，金融業(yè)準(zhǔn)入的負(fù)面清單已經(jīng)正式清零。目前，金融服務(wù)業(yè)更高水平開(kāi)放的措施已經(jīng)初見(jiàn)成效，更多的外資和外資機(jī)構(gòu)正有序進(jìn)入我國(guó)金融市場(chǎng)，呈現(xiàn)百花齊放新格局。

陳雨露介紹說(shuō)，截至今年7月末境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人持有境內(nèi)的人民幣金融資產(chǎn)余額已經(jīng)增長(zhǎng)到7.74萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)37%。“中國(guó)正在積極參與國(guó)際金融治理，推動(dòng)人民幣成為更好的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。隨著中國(guó)金融服務(wù)業(yè)改革開(kāi)放的不斷深化和拓展，未來(lái)的人民幣能夠承載更大的國(guó)際責(zé)任。”他說(shuō)。

陳雨露表示，目前人民銀行正在積極的構(gòu)建監(jiān)管科技應(yīng)用框架，健全監(jiān)管的基本規(guī)則體系，努力為金融科技的發(fā)展?fàn)I造更好的環(huán)境，推動(dòng)金融服務(wù)業(yè)的現(xiàn)代化變革，在服務(wù)世界級(jí)新工業(yè)革命的進(jìn)程中推動(dòng)我國(guó)向金融強(qiáng)國(guó)邁進(jìn)。

陳雨露表示，下一步要加強(qiáng)宏觀(guān)政策協(xié)調(diào)，完善與建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度相適應(yīng)的貨幣政策框架和基礎(chǔ)貨幣投放機(jī)制，探索構(gòu)建矩陣式管理的宏觀(guān)審慎政策框架，逐步擴(kuò)大宏觀(guān)審慎政策的覆蓋范圍，堅(jiān)定不移地推動(dòng)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，健全具有高度適應(yīng)性、競(jìng)爭(zhēng)力、普惠性的現(xiàn)代金融體系，建設(shè)更高水平的開(kāi)放型金融新體制。推動(dòng)金融業(yè)邁向以準(zhǔn)入前全國(guó)民待遇加負(fù)面清單為基礎(chǔ)的制度性系統(tǒng)性開(kāi)放，為雙循環(huán)新發(fā)展格局的重點(diǎn)領(lǐng)域和重點(diǎn)環(huán)節(jié)提供高水平的金融支持。

周亮：將引導(dǎo)理財(cái)、保險(xiǎn)資金等各類(lèi)中長(zhǎng)期資金進(jìn)入資本市場(chǎng)

銀保監(jiān)會(huì)副主席周亮在論壇上表示，銀保監(jiān)會(huì)將培育非銀行金融機(jī)構(gòu)特色優(yōu)勢(shì)，把發(fā)展直接融資放在更加突出的位置，大力發(fā)展養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱有序進(jìn)行，引導(dǎo)理財(cái)、保險(xiǎn)資金等各類(lèi)中長(zhǎng)期資金進(jìn)入資本市場(chǎng)。

周亮提到了銀保監(jiān)會(huì)下一步的幾點(diǎn)部署：

一是努力提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效，緊扣六穩(wěn)六保的要求，全力以赴促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)正常循環(huán)，千方百計(jì)降低企業(yè)的融資成本，探索應(yīng)急貸款和應(yīng)急融資的機(jī)制，推動(dòng)金融系統(tǒng)今年向各類(lèi)企業(yè)合理讓利1.5萬(wàn)億元。

二是堅(jiān)決防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。提早謀劃、未雨綢繆，督促銀行多渠道補(bǔ)充資本，落實(shí)資產(chǎn)質(zhì)量分類(lèi)。按照預(yù)期信用損失法，增提撥備，加大不良資產(chǎn)處置力度。穩(wěn)妥地處置高風(fēng)險(xiǎn)、中小金融，嚴(yán)格遵循房住不炒的定位，防止房地產(chǎn)市場(chǎng)過(guò)度金融化。同時(shí)要落實(shí)資管新規(guī)的要求，防止影子銀行的反彈。通過(guò)打擊違法違規(guī)活動(dòng)牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線(xiàn)。

三是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，構(gòu)建多層次、廣覆蓋、有差異的金融監(jiān)管體系、市場(chǎng)體系和產(chǎn)品體系。把發(fā)展直接融資放在更加突出的位置，大力發(fā)展養(yǎng)老保險(xiǎn)，第三支柱，有力引導(dǎo)理財(cái)、保險(xiǎn)資金等各類(lèi)中長(zhǎng)期資金進(jìn)入資本市場(chǎng)。

四是推動(dòng)銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)更高水平對(duì)外開(kāi)放。銀保監(jiān)會(huì)將引進(jìn)更多的專(zhuān)業(yè)化、有特色的外資金融機(jī)構(gòu)來(lái)華展業(yè)。鼓勵(lì)中外資機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、管理、人才培訓(xùn)等方面深化合作。穩(wěn)步推進(jìn)中資銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)走出去，深化“一帶一路”金融合作。積極參與國(guó)際金融治理體系改革，加強(qiáng)國(guó)際金融合作，提高開(kāi)放條件下金融監(jiān)管和治理能力，確保國(guó)家金融安全。

殷勇：支持外資證券、期貨、基金、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)在京發(fā)展

北京市副市長(zhǎng)殷勇在論壇上表示，北京將繼續(xù)深化新三板改革，提升市場(chǎng)功能，努力打造服務(wù)中小企業(yè)的主陣地，支持原始自主創(chuàng)新的大平臺(tái)，同時(shí)發(fā)展好私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)，設(shè)立私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)和基金，增強(qiáng)債券發(fā)行的中心功能，支持建設(shè)相關(guān)金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施。

“同時(shí)，將推動(dòng)更高水平開(kāi)放合作，加大宣傳推介和招商引資力度，吸引優(yōu)質(zhì)國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)和金融資源來(lái)京發(fā)展。”殷勇說(shuō)，北京市支持合資理財(cái)公司等機(jī)構(gòu)，外資證券、期貨、基金、人身保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)在京發(fā)展，支持在京外資金融機(jī)構(gòu)參與股票、債券、外匯、基金等交易，參與北京QDLP、跨境人民幣貿(mào)易投資便利化等改革試點(diǎn)。

此外，殷勇還表示，北京市將深化金融科技創(chuàng)新創(chuàng)新，發(fā)揮北京科技創(chuàng)新中心和國(guó)家金融管理中心的雙重優(yōu)勢(shì)，突出數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)字金融、監(jiān)管科技等重點(diǎn)，建設(shè)具有全球影響力的金融科技創(chuàng)新中心，深入開(kāi)展金融科技監(jiān)管沙箱試點(diǎn)，利用冬奧會(huì)等場(chǎng)景在數(shù)字貨幣等前沿領(lǐng)域先行先試，力爭(zhēng)取得引領(lǐng)性突破。

鄭薇：人民幣匯率彈性不斷增強(qiáng)并保持韌性

國(guó)家外匯管理局副局長(zhǎng)鄭薇在論壇上表示，面對(duì)當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)明顯上升的復(fù)雜局面，外匯管理部門(mén)將持續(xù)深化改革開(kāi)放，不斷完善管理框架，穩(wěn)步擴(kuò)大金融市場(chǎng)的雙向開(kāi)放和互聯(lián)互通；穩(wěn)妥有序推動(dòng)資本項(xiàng)目的可兌換，持續(xù)優(yōu)化外匯領(lǐng)域的營(yíng)商環(huán)境，保障合法的資金進(jìn)得來(lái)、出得去；金融和外匯服務(wù)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，便利政策、普惠小微企業(yè)。

鄭薇介紹，今年上半年，我國(guó)國(guó)際收支保持基本平衡，一是經(jīng)常賬戶(hù)總體呈現(xiàn)順差，繼續(xù)處于合理均衡的區(qū)間。國(guó)際收支平衡表的初步數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年，我國(guó)經(jīng)常賬戶(hù)的順差是859億美元。二是外匯儲(chǔ)備規(guī)模穩(wěn)中有升，上半年我國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模為3.1萬(wàn)億美元，較年初增長(zhǎng)了44億美元，同時(shí)人民幣匯率彈性不斷增強(qiáng)并保持韌性，發(fā)揮了調(diào)節(jié)國(guó)際收支的自動(dòng)穩(wěn)定器作用。

“外匯管理部門(mén)將持續(xù)以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線(xiàn)，提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，提升跨境貿(mào)易投資自由化、便利化的水平。”鄭薇說(shuō)。