核心要聞：    
 
 “2019年度社保基金年度報告”社保基金權益投資收益額2917.18億元，投資收益率14.06%，這一數據高出社保基金自成立以來年均8.14%的收益率，累計投資收益額已經多達1.25萬億元。
 
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2.6萬億社保基金成績單正式出爐，去年投資業績非常亮眼！

9月11日，全國社會保障基金理事會官網發布“2019年度社保基金年度報告”，在去年股市回暖的大背景下，社保基金投資再度交出亮眼成績單，社保基金權益投資收益額接近3000億元，投資收益率14.06%，累計投資收益額已經多達1.25萬億元。

去年權益投資凈賺2917億元

投資收益率14.06%

從社保基金的財務數據看，去年社保基金投資業績亮眼。

2019年，社保基金權益投資收益額2917.18億元，投資收益率14.06%，這一數據高出社保基金自成立以來年均8.14%的收益率，累計投資收益額已經多達1.25萬億元。

萬億體量的投資，如何取得優異的投資業績？剛剛披露的年報也揭開了社保基金的投資運營情況：大資金堅持怎樣的投資理念，如何做好資產配置和風險管理，并讓老百姓的“錢袋子”不斷保值增值。

從投資理念看，社保基金會堅持長期投資、價值投資和責任投資的理念，按照審慎投資、安全至上、控制風險、提高收益的方針進行投資運營管理，確保基金安全，實現保值增值。

針對社保基金去年的優異成績，北京一位公募投研總監表示，社保基金去年投資成績單亮眼，一方面受益于去年股市的回暖，權益投資在大類資產配置中貢獻了一定的彈性收益；另一方面，社保委托投資占據“大頭”，各家基金公司在管理社保基金中堅持長期視角和價值投資的理念，在大類資產配置中做好科學化、專業化、系統化投資體系，并安排了“精兵強將”管理組合，也為社保基金的長期穩健收益打下了良好基礎。

官網數據顯示，截至2019年末，社保基金資產總額2.63萬億元。在投資方式上，社保基金采取直接投資與委托投資相結合的方式開展投資運作。其中，直接投資資產1.04萬億元，占社保基金資產總額的39.6%；委托投資資產1.59萬億元，占社保基金資產總額的60.4%。

年報信息還披露，經過多年探索實踐，社保基金會在投資運營中形成了包括戰略資產配置計劃、年度戰術資產配置計劃和季度資產配置執行計劃在內的較為完善的資產配置體系。

其中，戰略資產配置計劃確定各類資產中長期目標配置比例和比例范圍；年度戰術資產配置計劃是在戰略資產配置計劃規定的各類資產比例范圍內，確定各類資產年度內的配置比例；季度資產配置執行計劃是通過對形勢分析和年度資產配置計劃的審視，確定季度具體的執行計劃，進行動態調整。

而在投資風險管控方面，堅持把防控風險、確保基金安全擺在投資運營的首要位置，重視風險評估預測，落實風險防控措施。設立專門的風險管理部門，構建與基金和機構相適應的風險管理和工作運行機制，提高全員風險意識和風險防控能力。加強投資業務的合規監管，嚴控法律風險。

最新重倉銀行、保險、醫藥股

更注重長期投資和價值投資

從2020年中報數據看，社保基金重倉的流通股中，銀行、保險、醫藥、消費等優質股票為社保基金重倉持有，呈現出穩健的行業配置和個股投資風格。

從重倉股數據看，農業銀行、工商銀行、中國人保三只持倉總市值位居前三甲，持倉市值分別達到795億元、614億元、244億元，持倉市值都在百億體量以上。

長春高新、邁瑞醫療等制藥、醫療設備個股也為多只社保基金組合重倉持有，這些股票今年的優異表現將為社保基金繼續貢獻了不俗投資收益。

談及社保基金對資本市場的重大意義，華南一位大型公募高管表示，社保基金作為資本市場重要的長期資金，在監管倡導中長期資金入市，形成健康有序的資本市場的大環境下，社保的長期較好投資業績和價值投資、長期投資風格，有利于引導市場投資理念，推動資產管理行業的長期健康發展。

而從最新的增減倉方向看，截至今年上半年，長春高新、人福醫藥等多只制藥企業個股受到社保組合的增持，恒生電子、雙匯發展等信息技術軟件、消費股龍頭也受到部分社保組合的青睞，基金加倉疊加股價攀升，這類個股的持倉總市值增長都在5個億以上。

從減持方向看，今年漲幅較大的順鑫農業、國藥股份等消費、醫藥股受到部分社保基金組合的減持，對于部分短期漲幅較大、估值偏高的個股，社保組合“落袋為安”的操作態勢相對明顯。

北京上述公募投研總監表示，基金公司受委托管理社保基金,在投資上會更為強調收益穩健和風險控制，強調資產的穩健保值增值。

他說，我國社保基金多數是以委托管理的方式，全市場尋找優秀管理人去管理，基金公司作為重要的社保基金管理人，一般也會遴選綜合能力高、投資業績穩定性強的基金經理去管理組合。

該投研總監稱，“從投資風格上看，由于社保基金組合整體規模較大，落實在投資層面也注重科學化、專業化管理，在行業配置和公司選擇上更加強調獲取公司長期成長帶來的收益。”