核心要聞：    
 
 1、疫情后我國經濟率先復蘇，中國基本面相對美國占優；2、我國貨幣政策邊際收緊短端流動性，市場利率上行，中美利差走闊。目前人民幣匯率進入新區間波動，由于國內外形勢變化仍可能較大，尚不具備持續升值或貶值的基礎。

 
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兩市早盤高開高走，創業板指大漲近4%，截至午間收盤，北向資金大幅凈流入136.57億元，陸股通標的中，鋰電池和光伏為代表的新能源個股強勢領漲，當升科技、陽光電源、新宙邦、東方日升、欣旺達、協鑫集成、愛施德、東方電氣、通威股份、天賜材料等強勢漲停。

陸股通標的中，有超過540只個股早盤漲幅超過3%，平均漲幅為2.81%，從成交額看，隆基股份、立訊精密成交超過50億元，比亞迪、寧德時代成交超過40億元，藍思科技、歌爾股份、通威股份、京東方等成交超過20億元。以新能源和蘋果產業鏈為代表的科技板塊成交最為活躍。

消息面，今日人民幣兌美元中間價調升305個基點。與此同時，在雙節期間離岸人民幣匯率走高背景下，在岸人民幣也開啟補漲模式。在岸人民幣兌美元盤日內漲超900個基點，一度升至6.7089，離岸人民幣一度觸及6.7030，日內漲逾300基點。

西部證券認為，預計人民幣匯率有望趨于升值，主要基于：中美經濟預期差將持續走擴。中美國債收益率顯著擴張。國內出口有望保持較快增長。人民幣匯率升值將進一步增強A/H市場的上漲動力。其中，有望明顯受益的行業有以下三大類：一是航空、旅游等“外幣負債”消費類。航空公司資產負債表上有大量的美元負債，因此人民幣升值將大幅提高各航司的匯兌收益，而加速航空公司的業績改善；另外，人民幣升值能夠提高居民購買力，疊加此前受疫情影響的消費抑制，一旦海外疫情緩解，境外旅游將有望迎來顯著增長，航空、機場及旅游等相關行業將顯著受益。二是造紙和煉化等與進口成本掛鉤的制造業。人民幣匯率趨于升值有利于持續降低進口成本，而造紙和煉化等制造業對于紙漿、銅、原油等原材料進口依賴度較高，因此將顯著受益；三是銀行、保險等指數權重板塊將得益于外資被動ETF的配置加碼。人民幣升值將提升國內權益市場對于海外資金的吸引力。

浙商證券認為，6月以來人民幣匯率升值有幾方面邏輯支撐：1、疫情后我國經濟率先復蘇，中國基本面相對美國占優；2、我國貨幣政策邊際收緊短端流動性，市場利率上行，中美利差走闊。9月人民幣兌美元匯率先升后貶，最高于9月18日收于6.7588，月底收于6.8106，堅持人民幣兌美元匯率新中樞在6.75附近，上限為6.6，下限為6.9的判斷，目前人民幣匯率進入新區間波動，由于國內外形勢變化仍可能較大，尚不具備持續升值或貶值的基礎。

10月重點關注三季報和十四五規劃

對于A股市場而言，10月份市場關注度最高的事件無疑在三季報的披露和十四五規劃，中央政治局會議召開并決定10月在北京召開第十九屆五中全會，該會議上將研究制定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃。

國金證券認為，10月市場或迎來反彈，反彈的幅度取決于宏觀流動性的邊際變化。首先，美股系統性風險并不大。此外，10月在政府債券發行壓力和財政支出放緩的背景下，央行或持續呵護市場流動性。其次，10月步入三季報窗口，高景氣板塊個股超預期仍是大概率事件。最后，10月底召開的十九屆五中全會將聚焦十四五規劃，市場對于十四五規劃的預期也將成為推動市場的重要因素。

天風證券認為，根據日歷效應，四季度金融、穩定及部分早周期板塊較容易在四季度出現一波估值切換行情。今年日歷效應實現的概率較高，建議關注工程機械、保險、水泥、白電等。重點看好Q3業績兌現且能延續到明年的軍工、新能源車、光伏、消費電子等。

國盛證券認為，短期隨著美國大選的臨近，仍然存在不確定因素，市場或震蕩調整，但對于A股而言，市場并沒有系統性風險。后續，繼續看好機構牛、結構牛。建議保持多頭思維和戰略定力，利用調整機會配置優質資產。結構上，科技和消費將是市場長期主線，建議關注科創板投資機會；另外從景氣的角度來看，建議關注新能源汽車、光伏、消費電子、汽車等板塊。

興業證券認為，在當前位置，從結構和局部性出發，像光伏、軍工等優質細分賽道，景氣向上的周期成長股，中報業績改善較為明顯的方向，籌碼結構分布合理的值得重點關注。其次，“十四五”規劃有望受益，迎來政策和基本面雙升的方向也可重點關注。大創新的科技創新機會仍是主線。

粵開證券認為，A股四季度翹尾行情有望出現。可均衡配置順周期和科技雙主線：（1）順周期板塊，把握補庫存、經濟復蘇主線。（2）大金融板塊，重點關注券商、金融科技、保險。（3）科技板塊值得中長期關注，待外部擾動平息后等待機會。

10月券商金股名單

證券時報網梳理顯示，截至目前，已有財信證券、東興證券、國盛證券、興業證券、太平洋、西部證券、粵開證券、財通證券、國金證券、川財證券、中泰證券、平安證券、東方證券、華泰證券、天風證券、安信證券、民生證券、國元證券、浙商證券、東吳證券、光大證券等20多家券商發布了10月金股名單，共涉及超過160余只股票。

其中五糧液被推薦7次，三一重工、長城汽車、寧德時代、智飛生物被5家以上券商推薦，春秋航空、當升科技、歌爾股份、貴州茅臺、隆基股份、平安銀行、鴻路鋼構、芒果超媒、中國平安、中國中免被3家以上券商推薦。比亞迪、光線傳媒、廣聯達、移遠通信、用友網絡等被2家以上券商推薦。