核心要聞：    
 
 1、疫情后我國經(jīng)濟(jì)率先復(fù)蘇，中國基本面相對美國占優(yōu)；2、我國貨幣政策邊際收緊短端流動性，市場利率上行，中美利差走闊。目前人民幣匯率進(jìn)入新區(qū)間波動，由于國內(nèi)外形勢變化仍可能較大，尚不具備持續(xù)升值或貶值的基礎(chǔ)。

 
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兩市早盤高開高走，創(chuàng)業(yè)板指大漲近4%，截至午間收盤，北向資金大幅凈流入136.57億元，陸股通標(biāo)的中，鋰電池和光伏為代表的新能源個(gè)股強(qiáng)勢領(lǐng)漲，當(dāng)升科技、陽光電源、新宙邦、東方日升、欣旺達(dá)、協(xié)鑫集成、愛施德、東方電氣、通威股份、天賜材料等強(qiáng)勢漲停。

陸股通標(biāo)的中，有超過540只個(gè)股早盤漲幅超過3%，平均漲幅為2.81%，從成交額看，隆基股份、立訊精密成交超過50億元，比亞迪、寧德時(shí)代成交超過40億元，藍(lán)思科技、歌爾股份、通威股份、京東方等成交超過20億元。以新能源和蘋果產(chǎn)業(yè)鏈為代表的科技板塊成交最為活躍。

消息面，今日人民幣兌美元中間價(jià)調(diào)升305個(gè)基點(diǎn)。與此同時(shí)，在雙節(jié)期間離岸人民幣匯率走高背景下，在岸人民幣也開啟補(bǔ)漲模式。在岸人民幣兌美元盤日內(nèi)漲超900個(gè)基點(diǎn)，一度升至6.7089，離岸人民幣一度觸及6.7030，日內(nèi)漲逾300基點(diǎn)。

西部證券認(rèn)為，預(yù)計(jì)人民幣匯率有望趨于升值，主要基于：中美經(jīng)濟(jì)預(yù)期差將持續(xù)走擴(kuò)。中美國債收益率顯著擴(kuò)張。國內(nèi)出口有望保持較快增長。人民幣匯率升值將進(jìn)一步增強(qiáng)A/H市場的上漲動力。其中，有望明顯受益的行業(yè)有以下三大類：一是航空、旅游等“外幣負(fù)債”消費(fèi)類。航空公司資產(chǎn)負(fù)債表上有大量的美元負(fù)債，因此人民幣升值將大幅提高各航司的匯兌收益，而加速航空公司的業(yè)績改善；另外，人民幣升值能夠提高居民購買力，疊加此前受疫情影響的消費(fèi)抑制，一旦海外疫情緩解，境外旅游將有望迎來顯著增長，航空、機(jī)場及旅游等相關(guān)行業(yè)將顯著受益。二是造紙和煉化等與進(jìn)口成本掛鉤的制造業(yè)。人民幣匯率趨于升值有利于持續(xù)降低進(jìn)口成本，而造紙和煉化等制造業(yè)對于紙漿、銅、原油等原材料進(jìn)口依賴度較高，因此將顯著受益；三是銀行、保險(xiǎn)等指數(shù)權(quán)重板塊將得益于外資被動ETF的配置加碼。人民幣升值將提升國內(nèi)權(quán)益市場對于海外資金的吸引力。

浙商證券認(rèn)為，6月以來人民幣匯率升值有幾方面邏輯支撐：1、疫情后我國經(jīng)濟(jì)率先復(fù)蘇，中國基本面相對美國占優(yōu)；2、我國貨幣政策邊際收緊短端流動性，市場利率上行，中美利差走闊。9月人民幣兌美元匯率先升后貶，最高于9月18日收于6.7588，月底收于6.8106，堅(jiān)持人民幣兌美元匯率新中樞在6.75附近，上限為6.6，下限為6.9的判斷，目前人民幣匯率進(jìn)入新區(qū)間波動，由于國內(nèi)外形勢變化仍可能較大，尚不具備持續(xù)升值或貶值的基礎(chǔ)。

10月重點(diǎn)關(guān)注三季報(bào)和十四五規(guī)劃

對于A股市場而言，10月份市場關(guān)注度最高的事件無疑在三季報(bào)的披露和十四五規(guī)劃，中央政治局會議召開并決定10月在北京召開第十九屆五中全會，該會議上將研究制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃。

國金證券認(rèn)為，10月市場或迎來反彈，反彈的幅度取決于宏觀流動性的邊際變化。首先，美股系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)并不大。此外，10月在政府債券發(fā)行壓力和財(cái)政支出放緩的背景下，央行或持續(xù)呵護(hù)市場流動性。其次，10月步入三季報(bào)窗口，高景氣板塊個(gè)股超預(yù)期仍是大概率事件。最后，10月底召開的十九屆五中全會將聚焦十四五規(guī)劃，市場對于十四五規(guī)劃的預(yù)期也將成為推動市場的重要因素。

天風(fēng)證券認(rèn)為，根據(jù)日歷效應(yīng)，四季度金融、穩(wěn)定及部分早周期板塊較容易在四季度出現(xiàn)一波估值切換行情。今年日歷效應(yīng)實(shí)現(xiàn)的概率較高，建議關(guān)注工程機(jī)械、保險(xiǎn)、水泥、白電等。重點(diǎn)看好Q3業(yè)績兌現(xiàn)且能延續(xù)到明年的軍工、新能源車、光伏、消費(fèi)電子等。

國盛證券認(rèn)為，短期隨著美國大選的臨近，仍然存在不確定因素，市場或震蕩調(diào)整，但對于A股而言，市場并沒有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。后續(xù)，繼續(xù)看好機(jī)構(gòu)牛、結(jié)構(gòu)牛。建議保持多頭思維和戰(zhàn)略定力，利用調(diào)整機(jī)會配置優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。結(jié)構(gòu)上，科技和消費(fèi)將是市場長期主線，建議關(guān)注科創(chuàng)板投資機(jī)會；另外從景氣的角度來看，建議關(guān)注新能源汽車、光伏、消費(fèi)電子、汽車等板塊。

興業(yè)證券認(rèn)為，在當(dāng)前位置，從結(jié)構(gòu)和局部性出發(fā)，像光伏、軍工等優(yōu)質(zhì)細(xì)分賽道，景氣向上的周期成長股，中報(bào)業(yè)績改善較為明顯的方向，籌碼結(jié)構(gòu)分布合理的值得重點(diǎn)關(guān)注。其次，“十四五”規(guī)劃有望受益，迎來政策和基本面雙升的方向也可重點(diǎn)關(guān)注。大創(chuàng)新的科技創(chuàng)新機(jī)會仍是主線。

粵開證券認(rèn)為，A股四季度翹尾行情有望出現(xiàn)。可均衡配置順周期和科技雙主線：（1）順周期板塊，把握補(bǔ)庫存、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇主線。（2）大金融板塊，重點(diǎn)關(guān)注券商、金融科技、保險(xiǎn)。（3）科技板塊值得中長期關(guān)注，待外部擾動平息后等待機(jī)會。

10月券商金股名單

證券時(shí)報(bào)網(wǎng)梳理顯示，截至目前，已有財(cái)信證券、東興證券、國盛證券、興業(yè)證券、太平洋、西部證券、粵開證券、財(cái)通證券、國金證券、川財(cái)證券、中泰證券、平安證券、東方證券、華泰證券、天風(fēng)證券、安信證券、民生證券、國元證券、浙商證券、東吳證券、光大證券等20多家券商發(fā)布了10月金股名單，共涉及超過160余只股票。

其中五糧液被推薦7次，三一重工、長城汽車、寧德時(shí)代、智飛生物被5家以上券商推薦，春秋航空、當(dāng)升科技、歌爾股份、貴州茅臺、隆基股份、平安銀行、鴻路鋼構(gòu)、芒果超媒、中國平安、中國中免被3家以上券商推薦。比亞迪、光線傳媒、廣聯(lián)達(dá)、移遠(yuǎn)通信、用友網(wǎng)絡(luò)等被2家以上券商推薦。